贵金属：
1、欧洲央行按兵不动。鉴于欧元区经济复苏不温不火，欧洲央行周四维持关键利率和宽松的货币政策立场不变。接受道琼斯通讯社调查的35位经济学家此前一致预计欧洲央行将把基准利率维持在0.50%的纪录低点。5月份以来欧洲央行一直维持该利率不变。英国央行维持政策不变，或效法美联储发布政策指引。
2、公债价格重挫，因经济数据强劲支持美联储缩减刺激措施预期。美国公债价格周二下滑，指标公债收益率升至近两年高位，因美国公布的就业和制造业数据令人鼓舞，巩固了美国联邦储备理事会(FED/美联储)将提前，而不是推迟缩减购债的观点。报告显示，上周美国初请失业金人数降至五年半最低，制造业活动增至两年高位，提振投资人对周五早上发布的7月非农就业报告可能强劲的预期。10年期公债 大跌1-1/32，收益率报2.714%，较周三尾盘升近12个基点。该收益率较7月初受强于预期的6月就业报告带动所创的近两年高位仅低约4个基点。
3、黄金ETF外流已停止，未来黄金将上看1370美元。交易公司IG市场策略师Kelly Teoh周四表示，"因越来越多的交易商重新看涨未来金价，黄金似乎重获生机。尽管从年初至今黄金的表现依然不佳，不过目前投资者已逐渐回归金市，不少对冲基金经理增加黄金的多头头寸。"Teoh指出，"过去20年里黄金平均年跌幅不超过10%，然而，从去年10月至今年6月末黄金价格已累计下跌逾35%，这令所有投资者都分外惊讶。过去几个月中黄金ETF持仓不断外流，不过SPDR黄金ETF周三表示其持仓外流已经停止。分析师表示，一旦持仓外流出现停止，黄金将有可能重新出现上扬。
4、美国12月期金收跌1.80美元，报每盎司1,311.20美元，根据汤森路透初步数据，收盘时成交量可能低于30日均值。
交易提示：供应方面，受黄金下跌预期以及美元资产回报率提高影响，生产商对冲有望增加，增大黄金供应压力；需求方面，土耳其货币贬值以及与伊朗石油贸易增加黄金需求，俄央行购金暂停，不利黄金需求。投资需求方面，黄金持有成本上升导致ETF持有量减少；实物需求方面，中印黄金进口量均维持高位，但在印度多重政策打压下进口量将出现下滑。中、美制造业PMI利好，令市场对提前缩减QE抱有期待，打压黄金价格，非农就业报告前预计依旧宽幅震荡，建议观望为主。
有色金属：
1、美国7月份ISM制造业PMI从50.9升至55.4。美国供应管理学会(ISM)周四发布的数据显示，7月份美国制造业活动扩张，创下13个月来最大扩张幅度。7月份ISM制造业采购经理人指数(PMI)从6月份的50.9升至55.4。指数高于50表明制造业活动扩张。7月份PMI创2011年6月以来最高水平。接受道琼斯通讯社调查的经济学家此前预计，7月份ISM制造业PMI为52.0。
2、泛太平洋铜业预计明年铜市供应过剩64.3万吨。日本龙头冶炼企业--泛太平洋铜业公司(Pan Pacific Copper Co)周四表示，预计2014年全球铜供应料连续第二年高于需求，触及五年高位，因矿厂增产且中国需求放缓。泛太平洋铜业高级执行官Yoshihiro Nishiyama称，预计明年铜供应将过剩64.3万吨，为2009年以来最高，今年过剩量料为14.3万吨。
3、迫于压力，高盛采取措施缓解仓库排队。面对对金属仓库业务如潮的批评，高盛作出了应对，该公司昨日发表声明提出数项措施缓解期仓库的排长队问题。高盛表示支持LME提出的削减排队长度的方案，尽管这一改变可能会减少其仓储业务的利润。该公司还提议LME改变其规则来使将消费者的需求放到第一位。交易员和行业的高管都表示LME系统下交易的现货金属中绝大部分被银行和交易商持有，而消费客户大部分从现货供应商直接购买。
4、LME三个月期铜盘中触及7月24日以来最高7,044美元，收盘时没有成交，最后买入价报每吨6,998美元，高于周三收盘价6,880美元。交投最活跃的COMEX9月期铜合约收高4.75美分或1.5%，至每磅3.1660美元，为7月25日以来的最高结算价。
交易提示：中美制造业PMI明显利好支持铜价反弹，国内下游重新备货令现货升水坚挺。但国内政府债务审计工作开始，审计期间预计新增投资有限，可能利空下半年铜需求。力拓旗下蒙古Oyu Tolgoi铜矿正式开始出口，印尼Grasberg铜矿开始复产，以及印度的两大铜冶炼厂已经复产令短期供应紧张局面缓解。国内铜需求正处于消费淡季，因众利空已被市场消化，以及三季度下游补库需求回升，铜价保持低位震荡的可能性大，建议保持观望或短线操作。锌铝生产成本附近震荡，短线操作为主。
本文来源：新华网
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王晓易_NE0011
