目前公司在手订单饱满，下半年的项目进度和回款情况将明显转好。充裕的超募资金也为公司的外延并购提供了保障。维持公司2012、2013年0.95和1.50元的盈利预测，维持买入-A投资评级，上调目标价至28.5元，对应2012年30倍PE。
公司掌握了完整的ITO 导电玻璃加工工序，包括切割、抛光、镀膜等，且掌握中尺寸、大尺寸电容触摸屏Sensor 的曝光刻蚀及镀膜工艺，玻璃减薄工艺也有特色，综合能力突出，管理水平较高。由于参股昊信光电，公司在大尺寸触摸屏领域（包括OGS 一体化触摸屏）具有了一定先发优势，由此获得了与国际大厂合作研发的机会。维持"买入"评级。
我们维持盈利预测，预计公司12-14年EPS分别为0.96、1.13、1.33元，三年复合增长率22%。公司在娱乐节目制作方面有较强的竞争力，将受益于电视台制播分离的深入推进（当前电视剧外部制作比例已达80%，而娱乐节目外部制作占比只有10%），此外公司向电影和电视剧拓展的成效需要继续关注。我们维持"增持-A"评级，目标价25.9元。
公司2012-2014年每股收益分别为0.43，0.46和0.49元，维持增持评级。
看好公司长期扩张前景。预计公司2012-2014年每股收益分别为0.92、1.25和1.68元，维持增持-A评级，目标价23元。短期看，受养殖行业景气低迷、生猪补栏积极性不高影响，公司下半年饲料业务增速或有所回落。
我们将公司2012年-2014年预测净利润分别从9,578.19 万元、1.30 亿元和1.56 亿元小幅上调至1.02 亿元、1.31 亿元和1.56 亿元。公司2011 年权益分配实施后，总股本由1.60 亿股增加到2.08 亿股，基于25倍2012年预测市盈率，我们对应将公司目标价由15.56 元下调至12.27元，评级上调至买入。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
