中央财经大学教授郭田勇
网易财经6月30日讯 在今天的“专题会场九:建设上海财富管理中心”上,中央财经大学教授郭田勇表示,目前银行业传统上存在渠道优势,在社会公众信用程度比较高,所以它现在在整个理财市场占据高点地位。但他认为想随着投资者的偏好不断分化,包括证券、保险、基金、信托、私募,这些应当说也正在赢得越来越多的投资者的青睐,就形成了整个财富管理呈现多元化、复杂化。而且随着创新能力越来越强,这对高净值人或者要投资的人来讲是好事,这些机构有了竞争以后,竞争越来越激烈,也就意味着为投资者提供的服务会越来越好。上海从建设国际金融中心的角度来看,未来财富市场发展还有很多工作要做。“我们应当致力于进一步发展和形成多元化的财富管理市场。除了传统的银证保信之外,对其他的理财方式也应该引导,给予支持,培育他们创新的能力”。
他还认为应当给其他理财方式更大的创新空间,从管理上应当进一步改善监管,包括打破分业经营的监管模式。比如说私人银行被认为是整个理财市场皇冠上的一颗明珠,它手中的客户是最高标准的,但是它处在一种“富矿不富”的状态,矿非常好,但是不富,为什么不富?这跟政策监管上有障碍有关系。私人银行缺乏自己有独立产权的投资产品,有产权的大概都投资在一些收益率比较低的,比如说投资债券、货币市场了。但是稍微风险高一点的或者创新性强一点的,比如说投到股市,到企业里直投,私人银行受到的限制比较多,所以最后就被逼得不得不成为一种集成商,是卖组合的。比如说把这个钱通过私募向外投,包装好了再卖给客户。出现这种情况是因为在政策管理上,商业银行法规定银行不能直接持有企业股份,不能投资于股市,银行有这样的规定,所以对他们就形成这样的障碍。
他指出,“我想说的是我们要打破分业经营、分业监管,可以先从最高端的私人银行这一块,放松它的经营空间,给它更大的业务空间。也可以给它信托和资产管理牌照,这样的话就会有更大的投资空间。如果在美国,全权委托的信托在高净值的人空间非常大,这里边进行个人的财产打理,遗产的分割、继承,这一块的空间是非常大的。我们应该借鉴这些经验,从高端开始打破以前分业经营的模式,给我们的金融机构以更大、更自主的经营空间”。