【光大证券】冀东水泥：公司是区域龙头 占尽天时地利
公司产能快速扩张，给予“买入”评级：公司已投产熟料产能1621万吨，水泥产能2250万吨；在建熟料产能1210万吨，水泥产能1310万吨。在建项目将于08年6、7月份陆续投产，届时熟料产能将达2831万吨，水泥产能将达3560万吨。此外，公司计划建设鞍山二期（5000T/D）、吉林永吉（2×4500T/D）、辽宁辽阳（2×5000T/D）等多个项目。。
【天相投资】东华合创：并购有利整合集成与服务两大业务
公司于07年开始进行外延式扩张，先后收购了联银通和华信北美两家公司，而且两家公司分别对自己的未来业绩做出承诺，其中联银通承诺07年实现净利润不低于3,000万元，08年和09年净利润同比增速不低于20%；华信北美承诺其08年净利润不低于3,000万元，09年净利润同比增速不低于20%。由于两家公司一旦达不到承诺的目标就会受到退还部分股份等严厉的惩罚措施，因此我们认为承诺的业绩增速是有保障的，在收购完成后，公司现有的优质客户资源可以为两家公司拓展经营范围提供很大帮助，预测两家公司未来两年的净利润增长速度将达到30%以上。维持“买入”的
【安信证券】山东海龙：未来两年一体化产能扩张迅速
公司未来两年新产能建设集中于新疆阿克苏和山东潍坊本部，加上公司本部的技改项目，我们预计09年底粘胶短纤产能将达到25万吨，相比07年增长近110%;根据公司的产能建设计划及股权结构，我们预计公司未来三年的粘胶短纤权益产量增长为2008年10%、2009年35%、2010年17%，三年复合增长率约为20%，浆粕、短纤一体化比例保持在100-130%左右。考虑到公司未来的高成长性和行业龙头地位以及创新优势，我们给予公司08年30倍PE估值，十二个月目标价为25元。
【天相投顾】用友软件：业绩高速增长的管理软件企业
公司持有 北京银行5,500万股股份，按照最新的收盘价计算，出售这部分股票后可获得收入10亿元左右。因此这部分收入可以保证公司未来的持续投入，而不会出现资金链断裂的情况。不考虑公司出售北京银行股份，预测公司07年和08年的净利润分别为31,020万元和35,857万元，每股收益分别为1.34元和1.55元，维持“增持”的投资评级。
【广发证券】驰宏锌锗：锌价低迷对公司业绩影响严重
由于公司业绩对锌铅价格走势高度敏感，预期在08年锌价仍将维持目前较为低迷的状况，将对公司业绩有较大的不利影响。我们预计公司07、08年每股盈利分别3.45、3.75元，给于公司08年平均22倍的目标市盈率估值，我们给出目标价位是82.5元，给予公司“持有”的投资评级。
【中信建投】云南白药：产能制约是增速放缓的主因
公司是国内品牌中药企业的代表，今后主要的利润增长点是健康产品事业部和透皮事业部。但新领域的开发对于公司还是尝试，销售队伍的建立和与经销商的磨合还需要时间；而且新产品的市场定位还需要在导入期不断调整。预计明年的净利润增长在34%左右，EPS0.84元，给予40倍PE，目标价位34.5元，短期给予“中性”评级。
【招商证券】七 匹 狼：麦时尚盛行 修内功求差异化突破
伴随着“麦时尚”的风潮，国内二、三线城市休闲男装面临广阔的市场空间，在我国中低档休闲品牌处于竞争升级阶段的情况下，公司作为领先的品牌企业将会获得高速发展，业绩快速增长有保证，而在此过程中强化原有的优势，并通过修炼内功寻求差异化突破的努力，将可能使公司品牌获得更长久有力的发展。基于公司未来几年的业绩快速增长，维持“强烈推荐”的投资评级。
【平安证券】伊利股份：公司股权激励首期行权1‰
由于目前面临乳业面临较大的成本上升压力，公司2008年的业绩增长不容乐观。不考虑股权激励费用的影响，预计公司2007、2008年每股收益分别为0.61元和0.64元(按行权后股本计算)，市盈率分别为49.4倍和47.1倍。扣除股权激励费用后07、08年EPS分别为-0.08元和0.26元。预计在管理层股权激励落实后，公司的业绩在2009年后得以体现。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
