天津
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中国取消铝材退税两年，欧洲制造业才发现：自己吃了三十年中国的“补贴饭”，现在碗被端了。
2024年12月政策落地当天，LME铝价单日暴涨8%。此后一年多，铝价“外强内弱”成了常态。中国铝材出口环比骤降40%，欧洲工厂开始慌了。
我仔细查了财政部的公告，这份政策不是针对谁，而是中国铝工业非改不可的必然一刀。
说白了，中国铝业长期陷入“高能耗、低附加值”的困境。出口退税等于拿国内税收补贴海外消费者。取消退税，就是纠正这个扭曲的价格信号。
你想想，中国电解铝产能早就被4500万吨的“天花板”压死了。2025年建成产能4483万吨，利用率超过98%（智研咨询数据）。铝土矿呢？海关总署数据显示，进口突破2亿吨，对外依存度超65%，其中七成来自几内亚。
资源瓶颈、能耗压力、贸易摩擦，三重夹击下，中国铝业不可能再走“出口初级铝材换外汇”的老路。
必须转向航空铝板、动力电池箔这些高附加值产品。这是从“制造大国”到“制造强国”的必经之路。任何说“断供”的，都忽略了国内转型的内在逻辑。
你看空客，空客官方数据显示，2025年交付了793架飞机，积压订单8754架，创历史新高。但A350月产量只有6架，离10架的目标差了老远。空客官方说，交付承压部分原因就是铝材供应紧张。
更糟的是，2025年底空客承认，628架A320系列机身面板存在厚度偏差，问题出在供应商。
你可能觉得，订单多不是好事吗？但造不出来才是真麻烦。这直接暴露了欧洲制造业的“全球化依赖症”——说白了，就是过去二十年太安逸了，没有做供应链的备份。现在中国政策一变，立马卡脖子。
我注意到一个细节：中游加工商Constellium的财报很有意思。公司财报显示，2025年营收84亿美元，净利润2.75亿美元，同比暴增358%，但出货量只增了4%。
涨价赚得盆满钵满，而下游的空客却在为交付和成本发愁。定价权在谁手里，一目了然。
全球铝市场正在走向“三足鼎立”。中国主导高端铝材出口，印度和中东承接初级铝冶炼，欧洲被迫发展再生铝和本土冶炼。但航空铝材认证周期长达2-5年，2028年前供应紧张的局面很难缓解。
我查了下数据，全球铝库存2026年一度降到30多万吨，是历史低位（上海金属网数据）。花旗和高盛预测，2026年全球铝市场缺口在10-60万吨之间。供应紧张不是空话。
过渡期的成本，最终还是转嫁给了消费者。铝价高企，推高汽车、飞机、包装的价格，大家面临的是隐性通胀。但这笔“学费”必须交，只有这样，才能倒逼各国建立更均衡、更有韧性的供应链体系。
中国自己也不是高枕无忧。铝土矿对外依存度超65%，如果几内亚出点问题，供应就会吃紧。所以中国也在加快海外资源布局和再生铝体系建设，不能只盯着升级。
我判断，这场铝供应链重构没有简单的“输家”和“赢家”。只有适应变化者，才能在新的全球产业版图中找到位置。但有一点是确定的——铝价中长期维持高位，波动加剧。相关行业，包括汽车、航空、包装，都要做好成本上涨的准备。
说到底，中国铝材退税取消这一政策，表面是贸易工具变动，深层上标志着全球化进入新阶段。过去三十年“中国输出廉价资源、西方享受低成本制造”的旧模式，正在终结。取而代之的是“效率与安全并重、区域化与多元化”的新格局。
对欧洲而言，抱怨中国无济于事。当务之急是加速供应链多元化布局，投资再生铝技术，重塑本土制造竞争力。对中国而言，在享受产业升级红利的同时，必须正视资源软肋，加快补短板。
#空客#
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