行业格局要变？业绩爆雷，芒果求变引爆AI影视！地产套人，发生了什么

8月31日消息，今天有三件大事引爆资本市场。一是地产新政，地产股纷纷上演套人行情，背后逻辑几何？二是 《后西游记》登陆湖南卫视黄金档，引爆AI影视和算力，行业格局会否就此改变？三是，“牛市旗手”突然涨停，发生了什么？

行业格局要变天？芒果求变引爆AI影视

芒果TV一个大动作，彻底引爆资本市场，整个影视板块上演涨停潮。 有股民“拍断大腿”，有股民高呼N个涨停，还有股民高呼行业格局变天。

《后西游记》第一季“花果山篇”，8月31日起上线芒果TV，并登陆湖南卫视黄金档，将如何影响资本市场？AI应用到底是一日游行情还是到了播种收获的季节？我们一起看下。

今日AI影视概念股彻底爆发，seedance视频模型指数、短剧游戏指数、服务器指数、抖音豆包指数集体狂飙，中文在线、海看股份、荣信文化、芒果超媒等批量20cm涨停，华策影视涨超15%，华智数媒涨12%，上海电影、果麦文化、掌阅科技、欢瑞世纪等批量涨停。

其中，芒果超媒开盘4分钟就强势涨停，6.6亿资金封死涨停；中文在线则在午后开盘42秒拉涨停，引发短剧板块再度狂飙，7.8亿资金封涨停。中文在线最强的地方在于，在午后1秒时间，主力资金一口气吃掉4亿大单。

对此，股民不是在直呼“牛逼”，就是在高呼“卧槽”的路上。当然，也有股民高呼：一日游。

近期，AI影视迎来重磅消息，由芒果TV出品，芒果TV AIGC创新内容中心制作、伯璟文化承制的神话题材季播剧《后西游记》第一季“花果山篇”，8月31日起上线芒果TV，并登陆湖南卫视黄金档。

该剧改编自明末清初匿名作者所著的同名神魔小说，《西游记》三大续书之一，其第一季共30集，每集40分钟。该剧采取边制作、边审核、边播出模式，首周上线5集。据报道，《后西游记》系国内首部全AI制作的AIGC长剧。

故事始于孙悟空封圣一千零八十年之后，当年取回的真经变得缺失、引人误读，也让诞生过齐天大圣的仙山，再次诞生出一只小石猴（孙小圣）。然而，曾在“生死簿”上被划掉过名字的“十长老”，竟在庆典上当众消失，花果山迎来重重危机。

这一切逼着新一代猴王孙小圣成长与觉醒，他追查"生死簿失效"的真相，历地府天宫诸劫，最终与唐半偈、猪一戒、沙弥等人结缘，踏上补取真经的二次西行之路。

对于《后西游记》登陆湖南卫视黄金档，股民高呼行业格局变了，主要有几个突破：一是全AI制作，无真人演员；采用AIGC完成画面与人物演绎 ， 由Seedance 2.0 、 Seedance 2.5提供AI技术支持。

运营AI应用的底层大模型和算力股概念爆发。所以，大家看到，今天的智谱狂飙7%，浪潮信息涨停，寒武纪涨超6%；而由算力衍生的液冷需求催生精研科技、同飞科技等大涨超14%。

二是首部上星AI长剧，国信传媒表示，这一事件的意义并不在单部剧集本身，而在于AI视频正在从此前的短片、漫剧和实验性内容，进一步进入长剧、卫视黄金档等主流内容生产及播出体系。

三是，“边制作 、 边审核 、 边播出”创新模式，能更好的满足客户即时需求，做大影视产业，标志着AI长剧的商业闭环有望跑通。

核心来说，这并不是一部剧的问题，而是行业的运行逻辑开始转变。当AI影视和真人电视一样登陆电视台，AI影视未来的销路、商业化能力将会越走越宽；而且，AI影视制作成本更低，真人演员的性价比将大幅压缩，甚至行业被迫走向出清的道路。当然，硬核实力的演员不在此列。

国信传媒表示，AI视频产业逻辑也由此前单纯的“模型能力提升”，逐步转向内容生产成本下降、供给能力扩张以及商业化场景打开，传媒板块有望成为AI应用端下一阶段较重要的产业受益方向。

对于《后西游记》这部剧，网友分歧很大。 金石杂谈简单看了下，还可以。不过，有网友表示：太啰嗦，太拉胯，根本看不下去，比网上的AI短剧差远了；还有网友表示：很不错，比无脑爽剧强太多，画质也还凑活，芒果加油； 这些人看惯了爽剧，已经看不了这种长视频了，这是现实问题 。

关于芒果传媒，本次上线《后西游记》，或是业绩持续下滑之下的积极求变。芒果超媒为A股市场唯一一家国有控股长视频新媒体平台，主营业务涵盖芒果TV互联网视频、新媒体互动娱乐内容制作及内容电商三大板块。

芒果超媒近些年业绩表现一直不佳，4年有三年收入下滑，24年利润更是暴跌60%，25年利润继续暴跌。

季度业绩来看，2024年以来，几乎季季营收、利润双双下滑，24年Q4直接转为季度亏损。到了25年，25年Q4一度实现逆风翻盘，单季利润2.12亿，增幅高达364%。但是，进入2026年，公司业绩重新步入下行通道，26年Q1利润近乎腰斩，26年Q2业绩爆雷，直接暴跌99.4%，利润只有231万。

2026年中期财报显示，芒果超媒26年中期营收增长3.86%，净利润下滑7成，经营现金流急剧恶化，从去年同期的4.6亿转为净流出3.42亿。公司解释为，主要系上年同期一次性收回以前年度款项，拉高了上年同期基数，本期按客户正常回款周期，经营活动现金流入同比减少所致。

而今日炒作的中文在线，同样业绩惨淡，不过有好转迹象。此前营收一直稳定增长，26年Q2收入也下滑了17%；而利润方面则是连年亏损，仅去年亏损6.7亿。不过，好消息是，26年Q2公司利润增长翻倍，但也只有283万的利润，半年亏损近5000万。

中文在线是中国领先的AI驱动数字文娱平台，主要业务包括网络文学、AI短剧等等，拥有海量IP资源。目前，公司AI短剧爆款频出。其中，《系统提前三年，可末世真没降临》《毒手巫医》《玄幻：老祖太稳健，罗喉来赐福》等均登顶火龙漫剧榜。

营收构成来看，中文在线短剧及IP衍生品业务收入4.11亿，同比增长翻倍，毛利率48.62%。

海通国际执委会委员、首席经济学家张忆东表示，至少在未来一年到一年半，大模型内卷结束之前，我们认为AI应用的扩散，可能会支撑AI生态继续延续。 淘金AI To B场景，包括政务AI、企业数字化、军工AI、医疗AI和金融AI等计算机龙头，关注AI+消费娱乐相关的消费电子、传媒、机器人等。

可延至40年！地产股却上演套人行情

这个周末房地产突然大利好，多个增量政策来袭：个人房贷最长期限可延至40年， 允许更灵活调整存量房贷还款安排，推动“拿到房，再还贷”；单个房地产项目对应一家主办银行，项目相关资金原则上统一纳入主办银行账户管理。

对于个人和企业来说，这是实实在在的利好，一方面降低个人还款压力，另一方面有利于企业加速去库存。此外，对于银行来说，理论上，个人还款压力下降，按揭贷款的数量也会增加。

今日A股H股开盘，地产股纷纷大幅高开，其中，特发股份20cm涨停，香江控股10cm涨停，世联行、深业物A、我爱我家涨停，绿地控股开盘涨超8%，万科A开盘涨超6%；港股方面，碧桂园、融创中国等开盘竞价涨停（15%）。

但是开盘以后，地产股纷纷上演套人行情，特发股份、香江控股、世联行等均开板，且香江控股上演天地板，从涨10%到跌10%，目前跌幅收窄至7%，招商蛇口则直线坠落，大跌8.8%，差点跌停。

此外，港股同样是大套人行情，绿城中国暴跌18%，建发国际暴跌16%，中国金茂跌近16%，越秀地产跌13.6%，融创中国跌10%，华润置地、中国海外跌超9%，龙湖集团跌超7%。

地产股大跌背后，到底发生了什么？一是大量的套牢资金，部分资金趁着利好套现；二是本次新政市场分歧较大，不少业内人士解读为信号意义大于实质。

三是，最为核心的一点，是来自房企的恐慌。本次新政最大的不同并不是30年延长至40年，而是对期房的严监管，行业有望从“预售”为主转向“现房销售”为主。

根据新规， 所购新建住房实行现房销售的，个人住房贷款应在销售备案后发放；实行预售的，应严格在项目竣工备案后发放。推动“拿到房，再还贷”。

这条政策最大的好处就是，个人可以拿到房再还贷，不会出现烂尾，也不会出现地产商跑路的情形，对于个人是实实在在的利益；对于行业来说，风险敞口大幅减小，去杠杆明显。

但是，对于地产商来说，需要更强大的资金流，利好杠杆率不高的大型央国企；但是，对于资金实力本就不强的地产商来说，却是致命一击，这将进一步加快行业出清，促进行业优势劣汰。

金石随笔统计发现，地产行业业绩普遍惨烈，中期业绩来看，碧桂园亏了156亿，万科亏了150亿，融创亏了125亿，世茂、中国奥园、远洋集团、富力地产等纷纷亏损50亿以上。

以前的优等生绿地香港亏损14亿；为数不多实现盈利的有央企华润置地，半年利润近百亿，民企顶流优等生龙湖集团半年利润近20亿。但是，无论华润还是龙湖，营收、利润均录得双位数下滑。

至于其他亏损房企，营收下降幅度更大，碧桂园营收下滑近4成，万科超3成，正荣地产下滑8成以上，旭辉控股下滑6成以上。

金石随笔统计A股市值超100亿的上市房企，具体业绩如下：1）资金实力雄厚的地产有大型央企的保利发展，货币资金超1000亿；此外，优等生滨江集团货币资金也有300亿。招商蛇口货币资金超800亿，万科超600亿（万科业绩不行）。

2）净利润方面，保利发展实现19.6亿利润，滨江集团15.5亿，陆家嘴、南京高科等超10亿，万科亏149亿，绿地控股亏35亿。不过，即便强如保利发展，26年中期利润也下滑了40%，滨江集团则下滑16.3%。

3）还有一些营收下滑7成的，比如深深房A、金科股份、西藏城投。

“牛市旗手”突发涨停！发生了什么？

今日有两只券商股突然涨停，难道A股牛市又来了？根据盘面数据，锦龙股份、首创证券双双涨停。不过，其他券商股整体走势一般，可能并非牛市启动标志，而是券商结构性行情。

其中，锦龙股份从涨停到跌停再到涨停，和东莞证券一则消息引发的小作文有关。根据锦龙股份（东莞证券第三大股东）公告，公司拟转让所持有的东莞证券3亿股股份，即清仓式减持东莞证券20%股份。彼时公告称，交易尚处于筹划阶段，尚未确定交易对方，尚未签署交易意向性文件。

消息发出后，锦龙股份已经上演四个涨停，本月涨幅超45%。今日则传出出售出现重大进展， 传东莞证券股权转让已进入实质性谈判阶段的消息，直接引爆锦龙股份，最终4万手封单。

最近几年，锦龙股份业绩一直很差，且处于常年亏损状态。不过到了24年，营收和利润爆发式增长，25年利润转正。但是，到了2026年，公司业绩再度大幅下滑，Q2营收近乎腰斩，利润则爆雷大跌86%。

几乎同一时间，首创证券直线拉涨停，最终6.7万手封单。不过，很多股民不干了，高呼“内幕交易”、“老鼠仓”。

首创证券涨停，几乎没有任何利好。市场预期涨停背后的几个可能原因：一是，券商合并可能迎来进展。其实，首创证券几乎每隔一段时间，都会有一次抽风， 首创和第一创业同一实控人为北京国资，首创也和东兴眉来眼去，合并传闻不断。

二是，港股IPO定价较高。有股民高呼，“港股定价20以上”；这肯定是假消息，2026年4月17日，首创证券通过港交所聆讯，但至今未启动全球招股，自然也不会有定价。但首创证券H股上市进程可能有新进展，比如开始路演，为招股做准备等等。

三是，股民将首创证券涨停的锅甩给了量化，可能量化吃到了一些IPO、合并重组的消息，然后疯狂拉板。

业绩来看，首创证券8月26日公布中期业绩，营收增长20.25%至15.44亿，利润大幅增长37%至6.72亿。不过，现金流急剧恶化，从去年同期的-3.83亿进一步流出扩大为-16亿。