上海
8月31日，三大股指早盘小幅走低，而云计算板块逆势上行。截至上午10：25，云计算ETF华夏(516630)跟踪的中证云计算与大数据主题指数小幅走高。成分股中浪潮信息涨5.68%、紫光股份涨3.46%，金山办公、宏景科技、新易盛等小幅跟涨。
消息面上，8月27日，国家知识产权局、国家数据局发布《关于加强知识产权数据资源开发利用的意见》。其中提到，推进人工智能等新技术应用。稳妥推进人工智能、大数据、云计算、区块链等新技术应用，有序开展行业大模型开发、训练和落地应用。分析人士指出，政策核心是公共知识产权数据开放+行业大模型/智能体落地+数据合规；或利好两类企业：①版权、知识产权垂直SaaS；②云算力、数据存储与治理服务商。
展望后市，国信证券指出，随着AI研发自动化推进，参数规模、训练Token、模型代际频率、候选实验、Post-training、RL Rollout、验证及研发推理均可能同步增加，更快迭代和更高实验并行度可能形成对训练需求的"乘数效应"。算力需求由此从单次模型训练向持续研发与推理扩散。因此，大模型密集迭代并非算力故事的终点。模型越快迭代、Agent越深入工作流、推理调用越频繁，算力越接近一种持续消耗的生产资料。
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