不宣而战？英法德联手启动制裁机制，德黑兰反手“锁喉”霍尔木兹

欧洲这次是真的扛不住了，法国现在取代意大利成了欧洲债市最让人头疼的角色，十年期国债收益率反超意大利，这在金融危机以来还是头一回。

按我的理解，这不是什么小波动，而是市场在用真金白银投票资本正在从法国跑出去，往意大利那边挪。

意大利总理梅洛尼这几年老老实实搞财政纪律，把赤字率从百分之八降到了百分之三出头，反而成了G7债券市场的优等生。

法国那边呢，债务占GDP的比重一路窜到了百分之一百一十七，预算谈判年年吵架，明年的总统选举又悬在半空，谁看了不心虚？

德国法国双双熄火

说到法国，就不得不提马克龙，他去年提前搞国民议会选举，本来想赌一把翻盘，结果赌出了一个悬浮议会，谁上台谁都干不长久。

巴尼耶干了90天就被赶下台，马克龙自己的支持率掉到了百分之十八，多数法国人直接希望他辞职走人。

拿我的角度来看，法国现在最大的问题不是缺钱，是没人能把钱的问题说清楚，一碰养老金、一改社保结构，街上就有人，政府想动又不敢动，不动又撑不下去，卡在中间进退两难。

德国那边也没好到哪去，朔尔茨去年底搞了个信任投票，明知道过不了还硬着头皮上，就为了提前大选，今年二月的选举结果一出来，社民党得票率才百分之十二点八左右，掉到第三位，极右翼的选择党冲到了第二。

默茨虽然上台当了新总理，但他接手的经济今年预计小幅增长百分之零点六，支持率掉到了百分之十六，创了战后德国总理的最低纪录。

从我个人的理解出发，德国的问题比法国更深它几十年靠汽车、机械、化工三大产业撑着，现在能源成本高企、全球竞争白热化，新能源汽车格局大洗牌，德国传统的护城河正在被一点点填平。

默茨今年二月带了近三十家企业跑去中国找机会，大众、奔驰、宝马全员出动，这本身就说明德国心里清楚，闭门造车是真的没出路了。

英国同样乱成一团

英国那边更是一地鸡毛，斯塔默上台不到两年，支持率跌到百分之十一，今年五月地方选举工党丢了将近一千五百个议席，六月宣布辞去工党党首，7月才正式卸任首相职务。

新上来的伯纳姆一开口就说自己是十年里的第7位首相，这话听着都心酸，伦敦金融城看着还是光鲜亮丽，可普通老百姓的生活成本压力一点没减，经济增长就是提不起速。

结合我看到的信息，我认为英国的问题在于脱欧之后的定位一直没有真正找到，既回不到过去当欧洲桥头堡的角色，又没有能力像美国那样靠体量自己撑起来，悬在半空上不去下不来，换了谁坐唐宁街都难办。

三个老牌强国同时翻车，偏偏特朗普又回了白宫，拿我的判断来说，这次欧洲手里能打的牌比第一任期少太多了默克尔退休了，马克龙元气大伤，德国新总理还在磨合，谁来跟华盛顿掰手腕？

英法德对伊动手

就在欧洲内部焦头烂额的时候，8月28日凌晨，英国、法国、德国三国联合致信联合国安理会，启动了针对伊朗的快速恢复制裁机制。

三国外长说这不是要关死外交大门，还有30天的窗口期可以谈，但从伊朗那边的反应来看，人家根本不信这套。

伊朗方面直接回击，说伊朗已经准备好了一份条件清单，其中包括结束地区战争、解除制裁、要求美方支付赔偿等要求。

在我的认知里，英法德这次跟风美国制裁伊朗，表面上是凑齐了统一战线，实际上暴露出的是欧洲内部更大的裂痕，欧盟几十个国家公开拒绝站队，不愿为美国的中东战略买单。

这就很有意思了你法德英号称欧洲的领头羊，可身后的小兄弟们压根不愿意跟着跑。

卡塔尔第一个站出来说不，要继续推动美伊谈判，连英法德和一众海湾国家，都没人愿意跟着美国趟这浑水，按照我的判断，欧盟内部现在真正吵得不可开交的，其实是钱的问题。

欧盟预算吵翻天

就在英法德启动对伊朗制裁的同一天，德国、丹麦、荷兰、奥地利、芬兰、瑞典六个净出资国联合喊话，要求大幅削减欧盟将近两万亿欧元的长期预算草案。

德国总理默茨说得直白：用二十世纪的预算解决不了21世纪的问题，目前的草案预算要增加百分之六十，各成员国都在勒紧裤腰带，欧盟凭什么还能这么花？

一边是跟着美国搞制裁要花钱，一边是国内财政撑不住了要省钱，这两条路摆在一起，欧洲到底往哪走？我个人更偏向于，欧洲现在的困境不是外部压力造成的，是内部根本捏不到一块去。

对伊朗制裁，小兄弟不跟；预算谈判，六国联合反对；工业政策上，法德为了钢铁问题掐得不可开交，法国主张强化欧洲制造保障，德国担心保护主义招来报复伤害出口。

各过各的日子，各算各的账，真遇到大事的时候谁都不愿意多出钱、多担责。

俄军空袭基辅城

同样在2025年8月28日凌晨，俄军对基辅发动了大规模空袭，高精度导弹加无人机集群把乌军的防空设施、弹药库、能源枢纽炸了个遍。

空袭波及了欧盟驻基辅代表处的大楼，建筑在冲击波中受损，这次空袭造成至少23人死亡、53人受伤，其中包括4名儿童。

站在我的立场来讲，俄方这次出手，打的是军事目标，但欧盟大楼挨了炸这个画面本身就够有象征意义的了。

欧盟委员会主席冯德莱恩说要把乌克兰变成一只钢铁豪猪，确保它有自卫能力，可问题是，你援助的武器再多，真打起来的时候，代表处大楼不照样被震得稀碎？

俄罗斯那边态度也很硬，说民用设施受损是因为乌方把防空系统部署在居民区，这个锅不背。

在我的判断之下，俄军这次空袭释放的信号很明确西方持续输送远程武器、不断援助乌克兰军工技术，俄罗斯已经不想再忍了，开启了更强硬的回击方式。

说到底，北约虽然嘴上喊得凶，但真到了要直接下场的时候，谁都不敢往前迈那一步。

伊朗锁喉霍尔木兹

比空袭更让西方坐不住的是伊朗对霍尔木兹海峡的动作，伊朗革命卫队发言人明确表态，伊朗和阿曼已经就霍尔木兹海峡的控制权分配和收益分成达成了协议。

虽然还有消息说细节还在磋商，但伊朗方面的态度已经很清楚了：只有美国满足伊朗提出的条件解除对伊朗港口的封锁、支付赔偿、取消制裁才会允许海峡重新开放。

伊朗已经把话撂下了：如果美国不接受条件，霍尔木兹海峡不会重新开放。

拿我自己的感受来讲，这事比前面任何一条都致命，霍尔木兹海峡承担着全球大约五分之一的石油和液化天然气运输量，今年二月地区战争爆发后，航运就已经大幅停滞了。

如果长期封锁，国际油价、能源供应、全球通胀预期都会跟着剧烈波动，美国苦心经营了几十年的能源咽喉，就这么被伊朗攥在了手里。

欧洲本来就缺能源，再遇上霍尔木兹海峡被卡住，这日子还怎么过？以我的眼光去审视，伊朗这一手玩得确实聪明，它不跟你正面硬碰硬，而是拿住了全球能源运输的七寸，逼着你回到谈判桌上来。

金砖上合在突围

跟西方制裁阵营形成鲜明对比的，是金砖和上合这边越走越实的合作，按伊朗驻俄大使的说法，伊朗认为加入并积极参与金砖国家、上合组织是构建多极化、公平经济秩序的切实工具，可以从多方面削弱西方对全球经济区的主导地位。

本币结算、独立支付系统、非西方银行的整合都在推进，国际合作南北运输走廊、自由贸易协定、油气联合项目也在加速落地。

以我的视角来看，这就是两条路在赛跑一边是美国拉着欧洲搞制裁、搞封锁，想把别人关在门外；另一边是金砖和上合搞互联互通、搞本币结算，打开门做生意。

这条路跑通了，美元结算不再是唯一的选项，西方想靠制裁拿捏别人的招数就会越来越不灵，美元的信用根基正在一点点被蚕食，虽然它不会一夜之间消失，但全球金融格局已经在起变化了。

结合我的观察，我发现越来越多的发展中国家正在往多边合作体系这边靠，不是因为他们跟美国有仇，而是因为这条路能真正带来发展机会。

欧洲消耗战才开始

以我个人分析来看，欧洲现在面临的核心困局不是外部压力太大，而是内部根本捏不到一块去。

欧洲过去几十年的繁荣是建立在便宜的俄罗斯能源、扩张的全球贸易和美国提供的安全保护这三根柱子上的，如今三根柱子同时松动，欧洲被迫要自己扛更多责任，但内部根本没有准备好。

说欧洲马上崩那是夸张，但如果政治形不成共识、经济找不回节奏、社会裂痕继续扩大，等在前面的就不只是一次冲击，而是一场漫长的消耗战。

站在我的立场来讲，欧洲这盘棋对我们来说值得认真看，中欧之间的经贸联系依然紧密，德国的高端制造、法国的奢侈品与航空、英国的金融体系，都是绕不开的合作伙伴。

欧洲能爬起来，全球格局还有得玩；欧洲要是爬不起来，受损的也绝不只是他们自己。