积厚能力，稳扎稳打，青岛银行的“慢变量”逻辑

2026年上半年，银行业正在经历一场静水流深的变化。

金融监管总局数据显示，上半年商业银行累计净利润同比微降0.6%，但二季度单季已实现约3%的正增长，净息差录得1.41%，利润修复势头初现。筑底信号虽有，行业分化却愈发显著，其中城商行以7.4%的盈利增速领跑各类型银行。

在城商行阵营中，青岛银行近期交出了一份值得拆解的成绩单：上半年营业收入83.64亿元，同比增长9.15%；归母净利润36.19亿元，同比增长18.08%。

增速背后，是青岛银行“慢变量”式的长期主义。上半年，青岛银行零售银行业务收入同比增长21.33%，手续费及佣金净收入同比增长32.66%，公司贷款在“八大赛道”框架下增长11.05%。每一项增长的背后，是日拱一卒的积累，每一步前行的足印，是稳扎稳打的沉淀。

2026年同样是青岛银行新三年战略规划（2026-2028）的启动奠基之年，五大战略主题里排在第一位的是“提能力”。半年报里的业务亮点，恰好是对“能力”二字的注脚。

公司银行：向“八大赛道”要增量

对公业务始终是青岛银行稳固的压舱石。报告期末，公司贷款3294.28亿元，比上年末增长11.05%，占客户贷款总额的近八成。

然而，比总量增长更具穿透力的，是信贷结构的投向变化——青岛银行将信贷资源统筹布局到科技、绿色、蓝色、先进制造、公用事业、养老、普惠、乡村振兴八个方向。

这种转向的逻辑，是扎根于山东独特的产业土壤。作为全国唯一拥有全部41个工业大类的省份，山东产业纵深大、结构重、转型需求强。基于此，青岛银行把信贷资源集中配置到与区域经济升级高度相关的领域，统筹布局，实现精细化投放。

在具体落地上，青岛银行针对每个赛道客户的真实经营需求，定制设计产品和流程。科技型企业轻资产、研发周期长，就建立“专精特新”白名单，将发明专利、研发投入等数据纳入授信模型，推出“科创易贷”纯信用产品；绿色企业和蓝色海洋经济主体，则引入第三方环境效益评估和海洋产业景气指数，允许海域使用权、船舶订单、未来收益权等作抵质押；乡村振兴条线落地“整村授信”，农户通过移动终端即可完成申请到放款全流程。此外，依托白名单动态管理和差异化定价策略，该行在控制风险的同时，逐步提高重点产业的市场覆盖度。

这一精细化投放的结果直接体现在数据上：科技金融贷款余额342.76亿元，较上年末增长8.96%；绿色贷款余额655.57亿元，增长11.47%；蓝色贷款余额260.80亿元，增长14.62%；普惠贷款余额589.44亿元，增长10.76%；涉农贷款余额577.57亿元，增长19.87%，这些细分领域的增速普遍跑赢了全行贷款7.73%的平均水平，显示出信贷资源流向了更精细的领域。

对公板块的另一条增长曲线，来自交易银行的纵深突破。报告期内，交易银行贡献了全行手续费及佣金净收入的主要增量——相关业务收入（含汇兑收益）合计3.76亿元，同比增长36.48%。

作为山东省首家获得CIPS直参资格的地方法人银行，青岛银行正将牌照优势转化为企业能直接感知的结算效率。通过直参，企业跨境资金清算路径大幅缩短，到账时间从原来的两三天压缩至实时或数小时内，中间行扣费也明显减少。该行整合融资、结算、跨境业务核心模块，打造了以“青银汇通”“青银贸贷”“青银出海通”“青银汇盈”为核心的跨境产品矩阵。对于企业来说，无需多头对接，在一个平台即可完成，这种“一站式”服务直接降低了外贸企业的结算成本和汇率波动风险。

零售银行：“第二引擎”爬坡进行时

零售业务曾是青岛银行收入结构中相对薄弱的一环。但上半年数据表明，这一格局正在发生变化。报告期内，零售银行业务实现营业收入20.33亿元，同比增幅21.33%，占全行营业收入的近四分之一。

这种跃升增长从何而来？拆解中报数据不难看出，这源于财富管理的综合创收能力持续释放。

过去代销往往是“有什么卖什么”，青岛银行则是围绕客户需求变化和市场行情动态调整供给——权益市场回暖时加大基金布局，利率下行周期重点推保险产品锁定长期收益，贵金属上涨阶段灵活配置黄金类产品。

以需求倒推供给，带动了三条产品线同步增长：报告期内青岛银行代销基金销售量16.24亿元，同比大增129.38%；新增代理保费规模13.18亿元，增长9.56%；代销贵金属手续费及佣金收入838.53万元，增长39.34%。

当“做什么产品”有了清晰的思路，客群分层则解决了“给谁做”的问题。零售业务最怕“一刀切”，不同客户对产品的需求、风险的承受力、服务的深度完全不同。青岛银行给出的策略是分层推进：大众客户侧重激活和使用频次提升，通过线上渠道和标准化产品降低服务门槛；潜力客户重点培育，逐步引导其建立多元配置意识；中高端及私行客户则深耕服务深度，提升综合贡献度。

在私人银行条线，该行构建了“1+1+1+N”专属服务模式，同时迭代专属产品货架、升级特色权益生态，在市场响应速度和服务能级上都有明显提升。分层经营的效果直接反映在数据上：报告期末，私人银行客户数较上年末增长6.05%，管理资产规模增长7.23%。

从收入结构看，报告期内零售银行业务实现手续费及佣金净收入2.23亿元，占全行手续费及佣金净收入的20.80%。这个占比意味着零售板块在全行收入盘子里的分量正在稳步加重——从普通客户到私人银行客户，差异化产品供给和分层服务体系已经初步成型。也意味着，过去几年青岛银行在系统搭建、客户画像、产品货架和团队专业能力上的投入，现在开始产生持续的回报。

金融市场：被低估的“第三极”正在发力

金融市场业务长期被视为对公业务的附属部分，但青岛银行始终看重其“轻资本”属性所蕴含的独特价值。报告期内，该板块实现营业收入16.57亿元，占总营收的19.81%——贡献了全行五分之一的收入。

这一板块的核心竞争力在于牌照厚度。青岛银行拥有较为齐全的金融业务资质：山东省首家获批基金托管资格、首家获批CIPS直参资格、首家获批非金融企业债务融资工具主承销资格的地方法人银行。依托这些资质，青岛银行持续深化与青银金租、青银理财两家子公司的业务联动，在金融市场、托管、投行、理财、融资租赁等领域形成协同效应。

报告期内，青岛银行实现利息净收入61.64亿元，同比增长14.97%。在资产收益率持续下行的行业背景下，这一增长得益于生息资产规模的扩大和负债端成本的压降——而资产负债管理恰恰是金融市场板块的核心能力。

在FICC（固定收益、外汇及商品）交易领域，数据提供了直观的佐证：报告期内，青岛银行人民币债券交易量超3万亿元，其中做市交易量同比增长77.70%；人民币利率互换业务交易名义本金增长177.35%；外汇交易量同比增长114.41%，汇率衍生品交易名义本金增长112.87%。代客外汇衍生品业务总交易量同比增长312.16%。可以看到，青岛银行的金融市场业务正在向“交易经营”的主动管理转型。

资产托管同样是亮点。报告期内，理财产品托管规模突破千亿大关，券商、信托及证券化资产托管规模超1200亿元，成为业务增长的重要引擎；投资银行业务方面，债务融资工具承销规模167.58亿元，同比增长6.10%，发行数量在山东省排名第一，并成功推动3家山东企业首次登陆银行间债券市场。

相比对公和零售，金融市场业务的独特价值在于其“轻资本”属性——创造收入的同时，对核心一级资本的消耗远低于信贷业务。这正是其战略价值所在：不止是增收，更是优化全行资本配置效率，用更轻的模式支撑更可持续的增长。

结语

2026年是青岛银行新三年战略规划的开局之年，「提能力」被置于五大战略主题之首。从半年报来看，对公业务深耕“八大赛道”，零售业务的综合创收能力持续释放，金融市场业务则作为对公综合服务能力的延伸，与交易银行形成合力，共同提升对公客群的综合贡献度。

随着各板块能力的持续积累，青岛银行的“提能力”正在从理念变成可验证的结果，ROE的持续走高提供了最直观的佐证：2026年上半年年化ROE达到16.99%，同比再提高1.24个百分点。时间拉长来看，年化ROE从2022年的8.95%到2025年的12.68%，三年提升3.73个百分点，盈利中枢正在稳步抬升。

当收入的“质”持续改善，增长的“量”便不再是需要刻意追逐的目标，而是水到渠成的结果。这种良性运转一旦形成，便不再依赖单点发力，而是整个经营体系齐步增长——对公深耕、零售突破、金融市场协同联动，形成一个自我强化、持续向上的内生循环。

（本文仅供参考，不作为投资建议）