从锂电到储能：一文看懂新能源电池产业链投资机遇

2026年，新能源电池行业正站在关键拐点。动力电池需求企稳回升，储能市场爆发式增长，固态电池、钠离子电池等新技术从实验室走向产线。多重因素交织之下，新能源电池板块正在开启新一轮产业周期。

如何把握这一轮产业变革的投资机会？8月28日，新能源电池ETF华夏（基金代码：158008）将正式登陆深交所，为投资者提供一键布局新能源电池产业链的便捷工具。

一、行业拐点：新周期正在开启

过去几年，新能源电池行业经历了深刻调整。上游锂价剧烈波动，中游产能阶段性过剩，下游需求增速放缓，整个产业链承受了不小压力。然而进入2026年，多个积极信号正在显现。

需求端，动力电池受益于新能源汽车渗透率提升和出口增长，保持稳健；储能则成为增长最快的细分领域，2026年1-7月国内储能电池累计销量达374.2GWh，同比增长78.6%。

供给端，落后产能逐步出清，头部企业市场份额进一步集中，宁德时代、亿纬锂能等龙头半年报业绩稳中向好。

更重要的是，技术创新正在为行业注入新动力。固态电池、钠离子电池从概念走向落地，拓展了应用场景，带来了新的增量空间。行业正从"规模驱动"转向"技术+需求"双轮驱动的新阶段。

从投资视角看，新能源电池板块经历前期调整后，估值已回归合理区间，而基本面拐点逐步确认。在产业升级和需求扩张的双重驱动下，板块有望迎来估值修复与业绩增长的"戴维斯双击"，当前时点具备较好的中长期配置价值。

二、多重共振：三大驱动力齐发

当前新能源电池行业的投资机会，可以用"三重共振"概括：固态技术跨越、钠电平价放量、储能刚需底座。

固态电池：从0到1的突破

固态电池采用固态电解质，能量密度更高、安全性更好，能满足机器人、低空经济等高密储能需求。2026年是关键之年——我国牵头的固态电池国际标准提案近日在国际电工委员会成功立项，成为全球首个固态电池国际标准，法、韩、日等多国专家参与研制。混合固液电池作为过渡路线，与传统产线兼容性超90%，2026年被视为量产元年。国内多家企业已建成吉瓦时级中试线，宁德时代、比亚迪规划2027年小试生产，全固态干法辊压设备也已完成交付。随着中试关键阶段到来，产业链有望迎来从0到1的突破，相关材料、设备企业将率先受益。

2026E-2030E全球固态/半固体电池出货量及增速预测

数据来源：EVTANK，艾媒咨询，国投证券研究所，东莞证券研究所

钠电池：从1到N的放量

钠电池资源丰富、成本低廉，低温性能优异，-40℃容量保持率仍达90%，在储能、低速电动车、高寒地区等场景具有独特优势。2026年钠电池加速从"备胎"走向前台：宁德时代与海博思创签署3年60GWh钠电池采购协议，长安与宁德时代联合发布全球首款钠电量产乘用车，搭载第三代"钠新"电池，能量密度达175Wh/kg、循环寿命超1万次，工信部也启动钠电池针刺专项测评。随着产能释放，钠电池有望在2026Q4实现规模化量产，头部企业已锁定大额订单，产业链正迎来从1到N的放量。

储能：最确定的增长引擎

储能是新能源电池最确定的增长赛道。全球能源转型叠加AI算力中心建设，"AI算力+大储能"形成需求共振。中国储能企业加速出海，比亚迪与Masdar签11.275GWh合同，宁德时代与Alfen签5GWh钠电储能协议，与Solarpro签2GWh合作。国内方面，2026年8月锂电总排产约304GWh，环比增7.4%，其中储能电芯排产125GWh，环比净增约10GWh。储能不仅拉动电芯需求，还带动逆变器、温控设备、系统集成等上下游环节，成为产业链的"刚需底座"，动力电池需求也保持稳固，行业整体呈现量价齐升态势。

海外储能市场增长前景展望

资料来源：Volta-Plus，电池中国，CNESA，东莞证券研究所

三、聚焦中游：指数精准映射产业

新能源电池ETF华夏跟踪国证新能源电池指数（980027），从沪深北交易所新能源储能电池主题上市公司中，剔除成交不活跃标的后，选取市值排名前50的公司作为样本，全面反映该领域证券价格变化。

从行业分布看，指数精准聚焦中游制造。申万三级行业中，锂电池占40.30%、逆变器占18.42%、其他电源设备占12.74%、其他专用设备占5.72%，四大板块合计权重达77.18%，能够精准映射中游制造环节的产业特征。

成分股汇聚宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、麦格米特、德业股份、英维克、科达利、国轩高科等龙头，前十大权重合计超60%，集中度适中，既保证龙头属性又保留分散度。指数采用"电池+储能"双轮驱动结构，能全面受益于行业增长。

四、周期验证：历史表现相对占优

从长期表现看，国证新能源电池指数展现出较强的收益能力。2020年1月1日至2026年8月20日，指数累计涨幅179.9%，年化收益率33.7%，大幅跑赢同期沪深300（累计涨幅12.1%）。

与同类指数相比，指数风险控制更优。年化波动率17.4%，最大回撤62.3%，均低于CS电池指数（最大回撤69.5%）和电池（申万）指数（最大回撤68.9%），在收益与风险之间取得了较好平衡。当然，历史业绩不代表未来表现，成长型赛道仍有较高波动，投资者需结合自身风险偏好做好资产配置和风险管理。

五、产品登场：一键布局新能源电池

8月28日，新能源电池ETF华夏（158008）正式上市，由华夏基金管理，跟踪国证新能源电池指数。

产品四大特点：

投资便捷，证券账户即可交易，一键买入一篮子龙头，无需逐个选股；

成本低廉，管理费0.15%、托管费0.05%，场内最低费率一档，有效降低持有成本；

透明度高，被动指数化投资，紧密跟踪标的指数，持仓清晰可查；

分散风险，50只成分股覆盖产业链多环节，通过分散化投资降低单一股票风险。

对于看好新能源电池长期发展、希望把握产业变革机遇的投资者，新能源电池ETF华夏提供了低成本、高效率的布局工具，既可作为长期配置的底仓，也适合作为行业波段操作的工具。

注:场内申购或赎回时，申购赎回代理机构可按照不超过0.3%的标准收取佣金。基金管理费0.15%，基金托管费0.05%。场内交易费用以证券公司实际收取为准。

数据来源:华夏基金，截至2026.08.20。国证新能源电池指数近五个完整会计年度(2021-2025)涨跌幅分别为:58.8%、-14.8%、-33.4%、8.8%、55.2%；CS电池指数近五个完整会计年度(2021-2025)涨跌幅分别为:52.43%、-30.22%、-33.08%、-2.20%,68.55%；电池(申万)指数近五个完整会计年度(2021-2025)涨跌幅分别为:64.85%、-33.22%、-31.18%、17.57%、49.04%；沪深300指数近五个完整会计年度(2021-2025)涨跌幅分别为:-5.20%、-21.63%、-11.38%、14.68%、17.66%。指数的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。指数表现并不代表基金产品的业绩。年化波动率计算周期为周，年化波动率=波动率*52^0.5。

风险提示:1.本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金和货币市场基金，属于中高风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金为指数基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险。3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.本资料中观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场有风险，投资须谨慎。

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