天津
8月27日，A股的AI硬件板块迎来大爆发，光纤、存储芯片、CPO、PCB等多个细分方向出现大涨。联瑞新材、金安国纪、杭电股份、长飞光纤、德明利、长芯博创等多股涨停或涨超10%。AI硬件的爆发，也让市场扭转了连日的缩量走势。
消息面上，美东时间8月26日盘后，英伟达公布了2027财年第二季度业绩，公司营收与业绩指引均高于市场预期，英伟达股价盘后涨超4%。作为AI硬件的全球总龙头，英伟达的业绩与指引，对于整个AI硬件板块至关重要。因此，英伟达财报的超预期，再次点燃了资金做多AI硬件的信心。
英伟达业绩与指引超预期，黄仁勋表示“AI已抵达产业拐点”
具体而言，英伟达第二财季营收962亿美元，同比增长106%，市场预估为923.8亿美元，连续四个季度加速增长；第二财季数据中心收入890亿美元，市场预估为858.6亿美元。
同时，公司正式给出2028财年营收同比增长70%的确定性指引，这一预期远高于市场此前预估的45%。并披露：当前无约束真实市场需求可达100%增速，全年增长受限唯一因素是供应链产能不足，而非下游需求疲软。
黄仁勋在财报电话会上表示，AI已抵达产业拐点，彻底告别概念阶段。当前AI生成的Token具备实际生产力与商业盈利性，算力直接等价于收入，行业逻辑从“技术迭代”转向“商业变现”。
电话会上，英伟达表示，AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末，晶圆产能、HBM存储、机房电力均处于全面紧缺状态，行业不存在产能过剩风险。需求端呈现双线高增：传统超大规模云厂商在手订单超2万亿美元，持续加码算力采购；非云市场（主权AI、区域NeoCloud、企业AI、科创AI）同比增速超100%，已占据公司半壁江山，成为全新增长极。
此外，英伟达在财报会上正式宣布：Vera Rubin已全面投入生产，本月早些时候已开始发货。公司预计，Vera Rubin将在第三季度贡献约20%的数据中心业务营收，每部署1吉瓦算力对应约400亿美元的营收机会。各大超大规模云厂商、AI云、系统OEM已下达采购订单，Rubin有望成为英伟达历史上爬坡速度最快的产品。
这意味着，Rubin新一代硬件产业链的逻辑正在从"概念预期"切换为业绩实质性兑现。
Rubin是英伟达新一代AI计算平台的整体架构代号，而VR200则是基于该架构推出的服务器系统的产品型号。
摩根士丹利曾对Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，较上一代GB300机架，零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，增幅达233%，其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%）以及液冷组件（+12%）。
公募、外资、杠杆资金等3大主力偏爱这些AI硬件股
AI硬件板块是近年来A股市场的最强主线，其走强或走弱，对于市场人气有较大影响。自从7月份AI硬件板块调整以来，A股成交额出现了大幅下降，市场人气因此进入相对低迷状态。
英伟达财报或是A股AI硬件板块新的“强心针”。作为近年来市场的超强赛道，AI硬件的走强，离不开公募基金、外资（北向资金）、融资客（杠杆资金）等市场主力资金的积极做多。为了给读者提供一些参考，笔者梳理出了这三大主力资金偏爱的AI硬件股。
公募基金是A股市场的主要机构投资者之一。基金二季报数据显示，AI硬件股扎堆的电子、通信两大行业成为基金最为重仓的两大行业，持股市值占基金全部持股市值的比重已经超过50%。也或正因如此，才导致了7月的瀑布式杀跌。
根据数据统计，2026年二季度末，有53只AI硬件股被基金持股均超50亿元，超100亿元的占到29只。其中，光模块龙头中际旭创、新易盛均被基金持股超2000亿元。
北向资金（通过港股通买入A股的资金）是流入A股的外资“代名词”，素有“聪明资金”的说法，其选股偏好与国内机构投资者基本类似，也是市场的主力资金之一。
根据数据统计，2026年二季度末，有58只AI硬件股被北向资金持股均超20亿元，持股上百亿的有17只，包括中际旭创、新易盛、兆易创新、生益科技、胜宏科技等等。
近年来，融资融券中的融资盘是市场主要的增量资金之一。通常而言，融资余额规模走高，代表加杠杆做多的资金在变多，也意味着做多情绪浓厚。
根据数据统计，截至2026年8月26日，有56只AI硬件股最新融资余额均超20亿元。其中，中际旭创、新易盛、兆易创新、寒武纪、胜宏科技、澜起科技、东山精密等7只个股的融资余额均在100亿元以上。
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