四川
8月27日，上证指数午盘涨0.6%，创业板指涨1.51%，半导体与算力硬件产业链全线走强，CPO、PCB方向领涨。截至午盘，上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI）涨超5%，跟踪该指数的科创芯片设计ETF广发（589210）交投活跃，盘中成交额持续放大，资金关注度有所提升。
消息面上，英伟达2027财年第二季度财报全面超出市场预期。该公司单季实现营收962亿美元，同比增长106%，数据中心业务收入达890亿美元，同比增长117%，均高于此前市场预期。尤其值得关注的是，英伟达罕见地提前一年给出了2028财年业绩指引，预计营收将增长约70%，远高于市场此前约45%的预估。公司CEO黄仁勋明确表示，AI已迎来产业拐点，全球AI基础设施建设正全速推进。
与此同时，亚马逊与英伟达宣布大幅扩大战略合作，计划在2027年至2028年间，在AWS全球基础设施中额外部署200万颗英伟达高端AI芯片，涉及Blackwell Ultra、Rubin、和Rubin Ultra型号，单颗芯片单价达数万美元。此次追加的200万颗订单，是在此前已公布的100万颗部署计划基础上的新增量，进一步确认了全球AI算力投资的中期高景气度。
业内人士表示，从产业基本面看，AI驱动的全球芯片超级周期逻辑未发生变化，算力需求的高增长具备中长期的可见度。此前板块受HBM及先进制程供给约束等因素承压，估值有所回调。随着英伟达业绩超预期验证全球AI算力景气，叠加海外存储行业回购信号释放、国内算力订单陆续落地，短期压制因素集中缓解，存在上修空间。横向对比半导体其它赛道，芯片设计板块前期预期下修更充分、估值水位更低，供给约束缓解后指数弹性或更大。
相关产品中，科创芯片设计ETF广发（589210，联接A/C类 027520/027521）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，前十大成份股权重合计约63%，覆盖算力主芯片、存储芯片、内存接口等核心方向，精准映射了AI算力、存储扩产等核心投资主线。机构分析认为，在存储周期上行、AI算力爆发以及本土芯片产业链持续升级的多重驱动下，该产品提供了较为纯粹的“科创板+芯片设计”的便捷投资工具。
（本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，市场有风险，投资须谨慎）
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