影微创新，能否走出安霸腹地

【摘要】一家从商汤内部拆出的芯片公司，为何能迅速闯入头部影像厂商的供应链？

影微创新的崛起，看起来一路风光：母体承担早期研发风险，影石送来量产机会，国产替代打开采购窗口。

公司代表了一种新的科技创业结构：母公司提供技术基因与背书，地方资本和财务投资人承担流片成本，头部客户同时提供订单、应用场景乃至股权投资。研发风险被分散到产业链不同环节。

这种模式可以显著缩短创业时间，却也容易制造一批有大客户、没大市场的半独立公司。

怎样快速长大，是属于影微的修行。

以下为正文：

一台运动相机被按下录制键后，镜头只负责收光，真正决定画面命运的，是机身里一场持续不过几毫秒的接力——传感器吐出原始数据，ISP校正色彩和噪声，编码器压缩视频，陀螺仪数据参与防抖，神经网络在电池和散热允许的边界内，识别人、天空与运动轨迹。

过去十多年，这场接力赛的总指挥常常叫安霸。

它用低功耗视频SoC托起GoPro，也进入无人机与全景相机。中国厂商可以买到镜头、传感器和主控，却很难买到影像链路的定义权。

直到AI进入相机，旧秩序才裂开一道缝。传统ISP不再够用，主控之外开始需要专门处理降噪、识别和计算摄影的芯片。

影微创新恰好从这道缝里钻了出来。

在一众公司中，影微创新的履历极其光彩，公司前身由商汤与索尼发起，独立时恰逢影石寻找国产芯片、重做影像架构。创始团队的大疆经历，也为进入另一家深圳影像巨头提供了背书。

商汤替它付过技术学费，头部客户为它提供量产考场，国产替代为它打开采购窗口。

一切的问题，似乎也就在一个“快”字上。影微得到的不是捷径，而是三段被压缩的时间。但时间可以借，产业位置不能。影微是否会成为中国运动影像时代的安霸，抑或是过渡期的国产备份，取决于它能否在窗口合拢之前，打造属于自己的平台能力。

01

财务断奶下的新生

2024年10月，商汤成立十周年。徐立在内部信中提出“大装置—大模型—应用”的新框架，要求组织更集中、资源更集约。不到两个月，“1+X”重组落地：AI云和通用视觉模型留在集团中央，绝影、元萝卜、医疗、零售等场景业务则设置独立负责人，并获得市场化经营和融资通道。

但影微并不是这场重组临时切下的一块业务。它所继承的技术根系，早已埋在商汤“智慧生活”板块由软件走向软硬一体的过程中。

2018年，商汤启动AI专用芯片STPU的研发，2020年完成流片。不过，STPU主要服务企业和城市视频推理，后来延伸为另一条推理芯片路线。与影微关系更紧密的，是商汤随后面向消费终端铺开的AI传感器与AI-ISP业务。

2021年，商汤开始以“AI传感器+AI-ISP+SDK”重构智慧生活业务。到2022年，搭载其AI SDK的新增量产手机达到4.5亿部，公司交付6款AI传感器，首款AI-ISP芯片也成功点亮。影微真正继承的，正是这条从手机算法、图像传感器一路向专用影像芯片延伸的技术支线。

这种内部孵化，有一项创业公司难以仰望的、奢侈的优势：允许失败先不出现在独立报表里。

一颗AI影像芯片从定义到流片，往往要经历算法选择、IP集成、验证、回片、客户导入和量产爬坡。其间任何一次小问题，都可能让数千万甚至上亿元投入延后兑现。

在商汤内部，影微理论上可以调用研究院算法，借用业务客户接口，也能共享招聘、法务、采购与融资信用。产业资料显示，团队后来主导V1、V2两代芯片，其中V1已向索尼、传音、vivo等客户交付，V2进一步增强AI性能。

换言之，影微注册为创业公司前，已做完许多初创团队拿到A轮后才开始做的事。

但大厂的温室也有天花板。

内部项目首先要回答的问题是“这项技术集团是否需要”。当大模型成为商汤增长最快的业务，两套评价体系会难以避免地发生正面碰撞。

2024年，商汤总收入37.7亿元，其中生成式AI收入突破24亿元、同比增长103.1%；与此同时，媒体根据历年财报统计，商汤2018年至2023年累计净亏损超过500亿元。

投资人的动作也伴随着变革的到来。2023年，阿里旗下淘宝清仓所持商汤全部B类股份，软银也曾连续减持。

股东退出虽然不直接造成影微拆分，却已经释放了一个清晰的资本信号。

于是，影微从集团培育的新兴业务变成了一家必须自负盈亏的芯片公司。原来由母公司承担的流片与研发风险，现在全部要自己负责。毛利率、回款、库存和复购率都会成为后续伴随公司很久的考核。

到2025年，商汤半年报已经明确，边缘芯片公司将不再纳入合并报表。影微引入中芯聚源、博华资本、盈峰投资以及后来的影石等外部股东，完成的是财务身份的切换。

影微生于拆分时代。商汤减少了对非核心业务的无限责任，影微则获得了市场化激励和独立融资能力。代价是，它再也不能只证明芯片做得出来，还必须证明每一代芯片都有人买。

02

感谢影石

2024年10月22日，影石发布Ace Pro 2。发布会上的主角是8K画质、徕卡镜头和夜景能力。机身里，一颗5nm AI芯片负责整体性能与进一步的图像处理，另一颗专业影像芯片专门承担降噪和细节优化。

这是影石第一次把“AI双芯”写进运动相机的核心卖点。

对影微而言，这是一扇刚刚出现的门。

此前的门很难推开。影石的招股材料显示，其DSP芯片和图像传感器主要采购自美国安霸与日本索尼，相关芯片可替代性较低，甚至存在单一供应商风险。

安霸的方案经过多年量产，主控、ISP、编码器和SDK已经形成完整系统。国产厂商若拿一颗参数相近、价格便宜一些的芯片正面替换，客户反而要承担重新调校、改底层软件、验证稳定性的成本。采购部门节省的钱，可能还不够研发部门填坑。

真正改变局面的，是相机突然多出了一批旧主控装不下的任务。

全景相机原本就比普通相机更贪算力，传感器既要做畸变校正与全景拼接，又要融合陀螺仪数据完成实时防抖。AI进入相机后，夜景降噪、主体跟踪、自动构图和高光片段识别等功能也需要满足。与此同时，运动相机电池不能明显变大，外壳不能烫手，长时间录像也不能掉帧。

此时，影石需要的不只是性能更高的通用主控，而是一颗能迅速承接AI影像负载、又能与现有主控协同工作的芯片。

这正是影微的天时。

第一，影石需要降低对海外核心芯片路线图和供货政策的单点依赖。第二，影石与大疆、GoPro的竞争已从镜头和参数，进入计算摄影与实时AI，谁更早把算法搬进机身，谁就能制造下一代体验。第三，影微的V系列ISP经验和边缘NPU刚好走到可导入阶段，可以先以协处理器身份加入，而不必一上来承担完整SoC的全部风险。

影石没有公开Ace Pro 2具体芯片供应商，产业链信息把其中的增量芯片与影微联系在一起。随后出现的资本动作则提供了另一重印证：2025年，影石通过全资子公司向无锡影微投资3000万元。影石当年研发投入达到15.30亿元，刘靖康又在股东信中披露，公司在无人机、云台相机等战略项目之外，同时定制开发三款芯片。

影微抓住天时的方法，也并非简单拿下采购订单。

它先利用新增AI负载成为系统里的“第二颗芯”，避开与安霸完整SoC的正面战争，这是一个“农村包围城市”式的打法。此外，公司再用头部机型完成算法、封装、软件与量产验证，最后才有机会向ISP、主控和完整SoC延伸。

此外，公开产业资料显示，影微CEO张结华曾参与创建大疆芯片团队，并任职于ST、英伟达。这种履历带来的价值，除了人脉之外，还意味着团队知道无人机和运动影像最怕什么，这能够为影微送上工程能力背书。

所谓天时，从来不是市场突然奖励一家公司。它是旧方案恰好装不下新需求时，新公司正好拿着一颗能量产的芯片站在门口。影微的幸运，是门开了，影微的能力，是没有等到门重新关上才开始敲。

03

前狼后虎的安霸腹地

2004年，王奉民与Les Kohn在硅谷创办安霸。他们最早做高清H.264编码芯片，随后进入摄像机市场。2005年，安霸发布A1平台，把视频处理器、图像处理、音频压缩和关键系统功能装进一颗SoC。后来，GoPro HERO系列借助安霸芯片，把专业运动拍摄塞进一台可以绑在头盔上的小相机。

这段历史解释了影微究竟在对标谁，在走谁曾经走过的路径，并且要替代谁。

今天的安霸还在把这套能力推向AI。CV5面向8K视频或四路4K视频，第三代CVflow支持Transformer网络。产品线上，CV3指向汽车域控制器，N1面向边缘大模型和多模态推理，2026年推出的CV7则升级至4nm，把多路8K、AI-ISP与边缘视觉计算继续整合进低功耗SoC。

公开资料显示，安霸2025财年研发费用达到2.261亿美元。它在年报里列出的竞争要素并非只有AI性能，还包括画质、帧率、能效、易用性、客户关系、制程选择、可靠性、支持能力与总体成本。这是一家视觉芯片平台二十年的积累。

因此，“影微替代安霸”还存在一定的压力。但影微无疑站在安霸城墙外最有价值的身位：AI影像协处理。它比只卖通用NPU的厂商更懂成像链路，又比完整SoC少背包袱，以第二颗芯进入头部相机，是聪明的侧翼战。

但问题在于，这个位置适合破门，不适合久留。因为双芯、三芯本质上是算力快速增加阶段的折中。

用更多芯片换来更短的产品开发时间，却也增加了成本、面积、通信和功耗管理的复杂度。随着制程升级、NPU与ISP加速融合，整机厂迟早会问同一个问题：今天由两三颗芯完成的任务，明天能不能重新合成一颗？

因此，影微真正的终局，可能不是长期做安霸旁边的外挂，而是把AI、ISP、编码和主控逐步收拢进一块自己的SoC。

更大的压力来自身后。星宸科技按2024年出货量已占全球视觉AI SoC市场26.7%，拥有ISP、AI处理器、音视频编解码和完整工具链，并在2025年年报中明确提出，为AI眼镜、运动相机和消费级无人机开发下一代运动ISP。地平线拆出的地瓜机器人，有旭日芯片、BPU架构和RDK生态，已经把10TOPS端侧算力送进机器人视觉。爱芯元智同时经营AI-ISP和NPU；瑞芯微、全志从成熟AIoT SoC逐步向上扩展。

它们分别从安防、机器人、AIoT和计算摄影出发，却正在同一个路口会师。

连安霸自己的年报都承认，中国客户可能主动降低对受美国贸易规则约束芯片的依赖，同时，大型OEM自研半导体的趋势还会继续。

这意味着影微短暂的窗口期内，正被两头夹击：一头是安霸、星宸等平台型厂商把AI能力向下集成，另一头是影石、大疆这样的整机龙头把芯片定义权向上收回。

GoPro已经演示过一次这样的剧情。安霸帮助它创造运动相机市场，GoPro却在2017年的HERO6上启用与Socionext合作的定制GP1处理器，转身离开安霸。

原因很简单：当影像算法变成品牌差异化核心，头部客户就不会甘心永远与竞争对手使用同一套公共平台。

今天影石投资影微，是影微的机会，也埋着同样的隐患。当客户“外置芯片部门”总会是内心不安的。

因此，可复用的能力至关重要。把一次性客户定制沉淀为ISP、NPU、编译器和模型部署工具链；把影石、大疆级别的验证外溢到AI眼镜、机器人和其他智能相机；从“第二颗芯”走向能承担主控责任的SoC，在客户动手合芯之前，先给出自己的合芯答案。以上任务，非一日之功。

窗口期可能只够跑完一两个产品代际。国产很快会从稀缺标签变成供应商的基本资格，客户最终仍会回到性能、画质、功耗、价格和开发成本。

影微真正的对手，在于身位可能会快速消失。

04

尾声

影微是一个典型的观察样本。

当一部分中国科技企业进入强调利润和现金流的阶段，大集团内部那些高投入、长周期、暂时无法支撑主业估值的技术项目，越来越多地被拆出母体，交给外部资本和产业客户继续孵化。

一种新的科技创业结构由此形成：母公司提供技术基因与背书，地方资本和财务投资人承担流片成本，头部客户同时提供订单、应用场景乃至股权投资。研发风险被分散到产业链不同环节。

这种模式可以显著缩短创业时间，却也容易制造一批有大客户、没大市场的半独立公司。

怎样快速长大，是属于影微的修行。

更宏观来看，中国智能硬件已经完成了品牌、制造和渠道的全球化，但底层芯片的定义权仍未完全跟上。未来要回答的问题是，下一代产品出现以前，谁先定义芯片。

如果影石、大疆这样的整机公司不断向芯片上游深入，影微这样的厂商又能够把客户需求抽象成通用平台，那么中国消费电子产业可能由此形成一种新的分工：品牌公司不必亲自养起庞大的芯片部门，却能通过本土芯片伙伴掌握架构方向；芯片公司也不再等待海外产品成熟后做低价替代，而是提前进入新品定义。

这才是影微真正值得下注的地方。穿过国产替代的窄门，从一家被时代选中的供应商，变成一家参与选择时代方向的公司。

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