北京
美东时间周二，美股三大指数集体收涨，科技股从前一日的抛售中反弹。标普、道指、纳指涨幅介于0.3%至0.66%之间，科技板块涨近1%。投资者把目光转向周三英伟达财报与PCE通胀数据，前者被视为AI行情能否延续的核心催化剂，后者将校准美联储降息路径。
宏观环境边际改善
油价跌至一周低点，长端美债收益率因财政部回购计划预期走低，为风险资产提供喘息空间。不过波士顿联储主席柯林斯释放鹰派信号，货币市场仍定价年内加息25个基点。美银策略师与Siebert首席投资官在文中解读了市场拉锯力量，认为债市、地缘政治与油价构成多重牵制，但对未来12至18个月美国经济前景总体乐观。
英伟达业绩兑现压力上升
Siebert首席投资官指出，英伟达处于建设周期核心，业绩必须完美才能维持股价。文章金句点明：当你本身就是市场交易的核心标的时，业绩兑现就不再是推动市场上涨的催化剂，而变成了必须达到的前提条件。资本开支周期与融资模式谨慎度上升，市场担忧增长放缓引发估值重估。
板块分化明显
生物科技与半导体ETF领涨，能源板块下跌。莫德纳因机构看好mRNA癌症疫苗潜力飙升14%，带动生物科技ETF涨1.82%。超威半导体获评级上调大涨近5%。AI算力链条传导至光通信与存储需求，Lumentum涨超6%，Coherent涨超4%，希捷科技、西部数据涨超3%。迪克体育用品因下调业绩指引暴跌30%，拖累耐克与露露柠檬。
中概股普涨
纳斯达克金龙中国指数收报6268点，涨超1%，网易、小鹏领涨。热门中概股多数上涨，反映海外流动性改善下的估值修复需求。整体看，市场进入关键事件观望期，英伟达财报与PCE数据将成为短期方向选择的核心变量。
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