喜报连连 恒丰银行恢复元气在路上

独立 稀缺 穿透

日拱一卒，久久为功。

作者：行者

编辑：可乐

风品：楚逸

来源：铑财——铑财研究院

不破不立，破而后立。浴火重生，再开新局。

8月17日，人民银行公布新增数字人民币业务运营机构名单，恒丰银行获批准入。体现了官方对其业务经营、合规风控以及数字化转型等综合能力的认可，堪称高质量发展结出的又一硕果。

业绩端同样值得圈点。据2026年4月恒丰银行发布的年度报告，截至2025年末，该行资产规模破1.6万亿元，营收净利同比增长5.37%、10.25%，增速位居股份行前列。拨备覆盖率达重组以来最高，不良贷款率降至最低。

从改制股份行，到遇高管违法、股权混乱、资产质量降低等挑战，再到大力改革实现资产结构优化、盈利能力修复，“剥离不良、引进战投、整体上市”三步战略不断推进。恒丰银行一路走来殊为不易，如何做到的？还有无短板隐忧呢？

01

业绩增速领跑、不良率七连降

新人新气象展望

LAOCAI

检验发展成果，客观业绩最有发言权。由于恒丰银行还未上市，2026年财报信息较少，姑且以2025年为例。

回看全年，面对银行业息差收窄、风控环境复杂等挑战，恒丰银行成功抗住压力、成绩单可圈可点：年营收271.59亿元，同比增长5.37%。其中，利息净收入225.72亿元，同比增长8.72%；手续费及佣金净收入25.73亿元，增长10.00%；归母净利59.06亿元，增长10.25%，平均总资产收益率（ROA）、归属于本行普通股股东的平均净资产收益率（ROE）分别为0.38%、4.08%。

截至2025年末，恒丰银行资产同比增加750.80亿元。其中，贷款和垫款总额9272.42亿元，同比增加661.08亿元，增幅7.68%；负债总额1.48万亿元，增加869.39亿元，增幅6.22%；吸收存款总额9280.43亿元，增加639.95亿元，增幅7.41%；净息差1.56%，增加4个基点。

资产质量也持续向好，不良贷款率1.35%，优于商业银行平均水平0.15个百分点，且连续7年下降。同时，拨备覆盖率增加7.90个百分点。一增一降，展现了较扎实的风险抵御能力，为高质量发展打下屏障。

上升到行业层面，或有更深体会。以营收净利增速举例，在股份行阵营中恒丰位居前列。2025年，招商、兴业银行营收微增0.01%、0.24%，中信和华夏分别下降0.55%、5.39%，恒丰银行5.38%的增速堪称领跑。净利方面，浦发银行同比增长10.52%，招商、兴业、中信增幅则在3%以下，华夏银行还下滑了1.72%，恒丰银行10.44%的增幅紧随浦发银行，是为数不多净利两位数增长的股份行之一。

2026年3月，全行工作会议指出“过去5年，是恒丰银行大病初愈、恢复元气、逐步强筋壮骨的5年，也是历练成长、经历风雨、逐步发展壮大的5年。”目前，已从风险化解阶段全面转向可持续高质量发展阶段。

不止说说而已，进入2026年，恒丰银行频繁动刀各地区分行。据瑞财经统计，仅开年至3月中旬，该行至少新增了14名高管，涉及多个分行，包括重庆分行、昆明分行、南通分行、济南分行等等。

如常勇，今年2月成为恒丰银行重庆分行行长。履历显示，其2023年担任恒丰银行重庆分行行长助理，次年升任副行长，加上此番晋升一把手，实现了“三连跳”。要知道，恒丰银行十分重视重庆分行发展。2024年报中，该分行属于西部地区，所辖机构数18个。近年来，该分行加速整合村镇银行，如2024年收购重庆江北恒丰村镇银行并设立重庆大石坝支行；2025年又收购重庆云阳恒丰村镇银行并设立了重庆云阳支行，2026年1月4日该支行在原址正式对外营业。

所谓流水不腐、新人新气象。经营突破，首先要管理先行。上述一系列动刀，为恒丰银行改革落地、恢复元气贡献良多。伴随新管理人才逐渐适应工作环境，后续激发多少新气象效应，值得期待。

02

风险出清、治理重构

轻装上阵

LAOCAI

当然，谷底重启是一个系统工程。从大病初愈到恢复元气、再到强筋壮骨，离不开恒丰银行刀刃向内，持续完善内控机制、优化经营结构，一步步出清存量风险，继而重迸发出崭新生命力。

具体来看，股权治理方面，2019年，恒丰银行完成里程碑式市场化重大重组，彻底重塑股权架构。特别是中央汇金、山东省属资管两大核心国资股东合计持股超八成，把住了银行经营主导权、战略决策权与风险控制权，整体治理根基较为稳健。

至于被冻结股权，均来自早年入局的零散民营中小股东，多为自身流动性危机与债务纠纷，性质属于股东个体风险，而非恒丰经营风险。所以，不会传导至银行日常运营、信贷投放、资金安全等层面。

内控治理方面，面对往期一些治理短板，恒丰银行痛定思痛，重组完成后开启系统性、全方位的治理重构。比如，搭建中长期内控合规建设体系，筑牢总行、分行、网点三级风控防线，针对信贷、票据、资金等高风险核心业务迭代操作规范，强化分支机构垂直化、标准化、常态化管控，旨在从制度层面根治早年粗放经营乱象，为日常运营提供良好营商环境。

风险有效出清、内控治理完善、合规底盘加固，一系列刮骨疗伤让恒丰银行“轻装上阵”，为快速恢复元气打下良好基础。

03

深融五篇大文章 开拓新增量盘

LAOCAI

除了消极积弊还要展新颜，深入业务面，恒丰银行也在落新子下新棋，通过持续做透做深“五篇大文章”，赋能实体开拓增量盘，重塑竞争内核的同时，也为未来积势蓄能。

首先，紧跟国家区域战略蓝图宏大，系统赋能产业经济。以长江经济带为例，扎根三峡库区20余年的重庆市河牛滚装船运输有限公司，为调整运力结构，计划淘汰高耗能油船、新建液化天然气动力船舶。恒丰银行重庆分行通过线上抵押登记便利化、评估与保险服务标准化前置等创新举措，为其高效投放固定资产贷款，有效保障了船舶“绿色升级”。据公司官网，截至2025年末，恒丰银行 “船舶贷”累计服务船企超70家。

其次，场景化破题，结合自身资源禀赋，加强“五篇大文章”差异化。拿绿色金融举例，恒丰银行从“贴标签”到“创价值”，让绿色成为可计算的竞争力。在山东滨州，其“降碳贷”将贷款利率与企业的碳减排量挂钩，实质上是利用金融工具，为企业内部减碳行为提供“碳定价”，直接提升了企业减排的财务回报。在烟台，探索将海藻固碳量纳入授信评估，则是在尝试为一种尚未进入全国碳市场的生态产品（蓝碳）进行“资产化”定价。

再者，深研新兴赛道、注重数智化创新，构建“产业专家型银行”。在储能、电气集群、低空经济等新兴赛道，恒丰银行研究团队的目标是成为比投资机构更懂产业、比产业企业更懂金融的“跨界专家”，最终达到能直接指导前线“打仗”的行研深度。

3月召开的2026年全行工作会议，又作出“九大工程”系列部署：包括优化结构，精选市场、打造特色，合规管理、防控风险，聚焦山东、做强本土，数字驱动、智慧经营，最终推动综合服务能力明显增强、特色业务模式加快形成、综合竞争力全面提升。

实体兴金融兴。行业分析师李小敬表示，银行作为百业之母，经济社会责任兼具是高质量发展的根本源泉。通过业务优化、产品创新，恒丰银行不断提升赋能实体的精度深度，在区域协调、产业升级叙事中找到了不可替代的生态位。夯实基本盘、开拓增量盘，为经营重启再添助力。

04

关键十字路口 不松劲再出发

LAOCAI

不过，这不代表无懈可击。如同硬币总有两面，看到形势向好、喜报喜变的同时，一些积弊隐患也提醒企业要警钟长鸣，继续加快自我进化步伐。

首先，民资股东债务发酵，警惕股权风险。据中华网山东频道，7月末，恒丰银行股权层面再曝变动。企业预警通显示，该行第六大股东福信集团所持4.92亿股股权新增司法轮候冻结，至此，2026年以来该行相关股权司法冻结记录累计10条，股东股权处置节奏加快。

虽如上文所说，冻结股权属于股东个体风险，而非恒丰银行经营风险，但密集股权冻结毕竟不是加分项，容易引发市场对银行稳定性的担忧，对未来上市产生不利影响。

其次，往期一些监管罚单，提醒企业要敬畏合规运营，扎牢内控篱笆。据中华网，2026年内，恒丰银行累计收到18张监管行政处罚文书，累计罚金约980万元，主要涉及信贷“三查”履职不严、贸易背景真实性审核缺失、票据业务管控疏漏、员工行为管理不到位等基层常规性违规问题。如7月，因违规向项目资本金不足的企业提供融资、厂房按揭贷款管理不尽职等，恒丰银行徐州分行被罚70万。

客观而言，罚单都有滞后性，不代表当下情形。涉事分支也进行了积极整改、成效显著。然在强监管强合规、高质量发展大势下，多些查漏补缺、警钟长鸣总不是坏事。毕竟，合规是银行保持元气、强筋壮骨的第一底座。

再者，一些市场负面反馈，提示筑牢服务壁垒、做好品控基本功。浏览黑猫投诉，截至8月25日，恒丰银行累计相关投诉419条，主要集中在信贷业务、债务催收、银行卡服务等领域。2026年5月，据新黄河，恒丰银行助贷合作一度陷入“捆绑搭售”争议，有借款人称，50万元贷款在提前结清时，仅保费一项支出便超13万元。

（以上投诉均经过平台审核）

客观而言，用户千人千面，想人人满意并不现实，上述投诉量并不算多，且个中或有偏颇片面处。可毕竟也反映了市场一线声音，多一些俯身倾听、系统审视、风险前置总没有错。尤其银行业服务为本，伴随竞争日烈，想黏住新老用户愈发凸显基本功的重要性。

整体来看，重启新生是一个系统工程，经营文化迭代需要时间沉淀，治理落地是个长期课题。行业分析师孙业文表示，恒丰银行在重组完成后开启系统性、全方位的治理重构，一系列成效可圈可点，值得肯定。但长期粗放发展形成的路径依赖或难短期全部根除。这也是国内银行业风险处置普遍规律，多数经历过重整改、大重组的金融机构，均需历经数年甚至更长周期，才能逐步消化股权遗留纠纷、补齐内控治理短板、重塑合规经营文化。

一句话，未来可期、前路漫漫。一番刀刃向内、风险出清、大力改革后，恒丰银行的全新生长大门正缓缓开启，但一些积弊隐患也提醒其要日拱一卒、久久为功。关键十字路口，考验战略定性、实操精准度。

不松劲再出发，开弓没有回头箭。从业绩两位数增长，到数字人民币牌照加持，期待恒丰银行一张蓝图绘到底，讲出更多强筋健体故事。