中泰兴诚价值一年持有混合：上半年A类收益11.25% 超额收益最高超52个百分点

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现亮眼

2026年上半年，中泰兴诚价值一年持有混合两类份额盈利表现可观，A类份额实现本期利润2634.21万元，C类份额实现本期利润535.18万元，对应本期加权平均净值利润率分别达10.85%、11.05%。截至报告期末，基金整体净资产合计2.75亿元，其中A类期末净资产2.31亿元，C类期末净资产4462.03万元。

指标项目A类份额C类份额本期已实现收益（万元）本期利润（万元）期末资产净值（万元）期末份额净值（元）

多阶段净值大幅跑赢基准

报告期内该基金两类份额净值增长率显著高于同期业绩比较基准，各阶段超额收益表现突出。其中A类份额成立以来累计净值增长率达53.92%，较同期业绩比较基准高出52.13个百分点，长期收益优势显著。

阶段A类份额净值增长率同期业绩基准收益率超额收益过去三个月9.20%5.29%3.91%过去六个月11.25%3.59%7.66%过去一年20.55%14.54%6.01%过去五年39.74%2.65%37.09%成立以来53.92%1.79%52.13%

动态调整持仓适配市场风格

上半年市场呈现明显跷跷板特征，AI产业链相关板块大幅上涨，传统价值型股票多数下跌。基金始终以公司质地为基础、隐含回报率为准绳，根据市场出价动态调整持仓：一季度对玻纤、造纸、化工领域标的显著减仓，同步主动买入模拟半导体、银行、房地产、高端白酒类标的；二季度在电子行业大幅上涨后主动减仓，同时增配跌幅较大的银行、造纸、恒生科技等护城河明确的低估标的。

管理人后续投资方向明确

管理人判断当前宏观经济整体韧性十足但内在分化明显，消费信心仍在修复，传统领域存在结构性供需失衡，科技对生产力的改造才刚刚起步。后续投资将坚持自下而上聚焦公司基本面，重点围绕寻找和检验企业可持续相对竞争优势开展研究，当前组合中传统行业标的估值处于极低水平，模拟半导体设计等自主可控方向价值创造路径清晰，组合行业来源和风险驱动因素多样性持续提升，整体风险可控且能提供可观长期回报率。

运营费用同比明显下降

报告期内基金合计支付管理人报酬173.44万元，较上年同期的258.08万元下降超三成；当期发生的基金应支付的托管费为28.91万元，上年同期托管费为43.01万元，两项运营费用均出现明显缩减。

费用项目2026年上半年金额（万元）2025年上半年金额（万元）管理人报酬托管费

股票交易收益大幅增长

报告期内基金应付交易费用全部计入其他负债，合计金额为0，当期发生的全部交易费用合计36.82万元。股票投资收益表现亮眼，本期实现买卖股票差价收入5103.10万元，远高于上年同期的95.02万元，权益投资获利能力大幅提升。

交易相关项目2026年上半年金额（万元）卖出股票成交总额卖出股票成本总额交易费用买卖股票差价收入

关联方交易单元全覆盖

报告期内基金全部股票交易均通过中泰证券关联方交易单元完成，股票成交总金额3.66亿元，占当期股票成交总额比例为100%；当期应支付关联方的佣金合计16.71万元，占当期佣金总量的100%。

关联方名称股票成交金额（万元）占比当期佣金（万元）占比中泰证券100.00%100.00%

重仓股配置分散覆盖多板块

截至报告期末，基金前两大重仓股南芯科技、华润置地占基金资产净值比例分别为10.19%、9.55%，前十大重仓股合计占比超过65%，覆盖半导体、地产、银行、建筑、消费等多个板块，组合风险分散度较高。

序号股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1南芯科技10.19%2华润置地9.55%3招商银行9.18%4中国建筑9.15%5中国海外发展7.98%6建发股份6.45%7泸州老窖6.28%8太阳纸业6.23%9思瑞浦5.17%10贵州茅台4.91%

持有人结构以个人投资者为主

截至报告期末，基金总持有人户数为18426户，户均持有基金份额9754.75份，个人投资者持有份额占总份额比例达99.77%，机构投资者占比仅0.23%，C类份额全部由个人投资者持有，个人投资者参与度极高。

份额级别持有人户数（户）户均持有份额（份）个人投资者占比A类份额99.72%C类份额2015100.00%合计99.77%

从业人员持有绑定利益充分

期末基金管理人从业人员合计持有本基金149.16万份，占基金总份额比例为0.83%，其中A类份额持有149.05万份，C类份额仅持有1082.78份。公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理持有本基金A类份额总量均处于50-100万份区间，管理人与持有人利益绑定充分。

份额变动与净资产同步调整

报告期内A类基金总申购份额1021.38万份，总赎回份额4052.09万份，期末份额14995.82万份；C类基金总申购份额156.09万份，总赎回份额829.82万份，期末份额2978.29万份。基金整体净资产合计从期初的2.99亿元变动至期末的2.75亿元。

项目A类份额（万份）C类份额（万份）期初份额总额本期总申购份额本期总赎回份额期末份额总额

仅租用单一券商交易单元

基金仅租用中泰证券2个交易单元开展股票投资，当期全部股票交易均通过该交易单元完成，交易佣金全部支付给中泰证券，不存在其他券商交易单元的使用情况。

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