四川
今天盘中，长飞光纤光缆（HK06869）一度大涨超17%，建滔积层板（HK01888）大涨超13%，两只大龙头双双起飞，其意义重大不容忽视。
大家都知道，长飞光纤光缆是光通信龙头，而建滔积层板是PCB龙头，两家公司都是今年上半年AI行情的超级牛股。然而，下半年开始，长飞光纤光缆和建滔积层板股价相继“腰斩”，让市场开始对AI算力基建的牛市行情产生了深深怀疑。
前期大幅调整的主要原因是之前涨幅过大，机构散户疯狂涌入，导致赛道过于拥挤。而接下来，市场又对AI需求持续性、价格上涨可持续性存在短期担忧。在这种情况下，两只大牛股的深幅调整，确实让投资者感到煎熬。不仅如此，这还影响其他相关股票纷纷跟跌。
而今天，长飞光纤光缆和建滔积层板的大涨，说到底，还是两家公司公布的最新财报业绩炸裂，业绩验证驱动估值修复，也预示着短期调整大概率告一段落。
先看建滔积层板，昨晚公司公布财报，今年上半年实现营业收入149亿港元，同比增长55%；净利润28.87亿港元，同比增长209%。公司还表示，上半年，人工智能产业化进程全面提速，彻底引爆全球电子市场，带动全产业链需求飞跃式增长。覆铜面板及其上游物料，包括电子玻璃纤维纱、电子玻璃纤维布及铜箔持续供不应求，公司产品于期内多次调升价格，并于第二季度加快涨价步伐。
再看长飞光纤光缆，公司的中报于8月21日公布，当时其业绩还没有和建滔积层板业绩形成共振，当天股价只涨了5.5%。根据该公司财报，今年上半年实现营收98亿港元，同比增长53.64%；净利润29.25亿港元，同比增长888.89%。公司表示，业绩增长主要得益于算力数据中心的加速建设。
两家公司财报同时大超预期，打消了市场疑虑，确认AI算力基建需求强劲且持续。经过前期大跌，如今中报业绩又爆发式增长。于是，建滔积层板动态市盈率降到了28.1倍，长飞光纤光缆动态市盈率降到约33倍，现在市场还能坐得住吗？
炒AI行情的上半场，很可能就是题材股普涨，有故事的都能涨。但到了下半场，就是“去伪存真”，真正有业绩的公司还值得持续关注，但如果业绩无法兑现，接下来一波，就要睁大眼睛，寻找真正的龙头了。
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