鹰眼预警：可立克营业收入与净利润变动背离

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月23日，可立克发布2026年半年度报告。

报告显示，公司2026年上半年营业收入为28.09亿元，同比增长5.33%；归母净利润为7179.69万元，同比下降52.37%；扣非归母净利润为6639.67万元，同比下降53.51%；基本每股收益0.1441元/股。

公司自2015年6月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为5.76亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对可立克2026年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为28.09亿元，同比增长5.33%；净利润为7025.94万元，同比下降54.08%；经营活动净现金流为1.81亿元，同比增长281.99%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为28.1亿元，同比增长5.33%，去年同期增速为25.27%，较上一年有所放缓。

项目202406302025063020260630营业收入（元）21.29亿26.67亿28.09亿营业收入增速-8.62%25.27%5.33%

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为57.25%，46.1%，-52.37%，变动趋势持续下降。

项目202406302025063020260630归母净利润（元）1.03亿1.51亿7179.69万归母净利润增速57.25%46.1%-52.37%

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为73.68%，43.15%，-53.51%，变动趋势持续下降。

项目202406302025063020260630扣非归母利润（元）9977.28万1.43亿6639.67万扣非归母利润增速73.68%43.15%-53.51%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.33%，净利润同比下降54.08%，营业收入与净利润变动背离。

项目202406302025063020260630营业收入（元）21.29亿26.67亿28.09亿净利润（元）1.05亿1.53亿7025.94万营业收入增速-8.62%25.27%5.33%净利润增速37.95%46.27%-54.08%

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为1亿元、1.5亿元、0.7亿元，同比变动分别为37.95%、46.27%、-54.08%，净利润较为波动。

项目202406302025063020260630净利润（元）1.05亿1.53亿7025.94万净利润增速37.95%46.27%-54.08%

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长48.25%，营业成本同比增长9.3%，存货增速高于营业成本增速。

项目202406302025063020260630存货较期初增速16.36%25.6%48.25%营业成本增速-10.49%23.89%9.3%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长48.25%，营业收入同比增长5.33%，存货增速高于营业收入增速。

项目202406302025063020260630存货较期初增速16.36%25.6%48.25%营业收入增速-8.62%25.27%5.33%

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为11.39%，同比下降22.03%；净利率为2.5%，同比下降56.4%；净资产收益率（加权）为3.21%，同比下降56.5%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为11.39%，同比大幅下降22.03%。

项目202406302025063020260630销售毛利率13.66%14.61%11.39%销售毛利率增速15.27%6.96%-22.03%

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为2.5%，同比大幅下降56.4%。

项目202406302025063020260630销售净利率4.91%5.74%2.5%销售净利率增速50.96%16.76%-56.4%

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.21%，同比大幅下降56.5%。

项目202406302025063020260630净资产收益率5.54%7.38%3.21%净资产收益率增速52.2%33.21%-56.5%

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为56.86%，同比增长2.69%；流动比率为1.38，速动比率为1.04；总债务为4.29亿元，其中短期债务为4.29亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为51.83%，55.37%，56.86%，变动趋势增长。

项目202406302025063020260630资产负债率51.83%55.37%56.86%

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.48，1.45，1.38，短期偿债能力趋弱。

项目202406302025063020260630流动比率（倍）1.481.451.38

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.51、0.4、0.35，持续下降。

项目202406302025063020260630现金比率0.510.40.35

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.53，同比增长4.49%；存货周转率为3.01，同比下降13.23%；总资产周转率为0.57，同比下降4.67%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.6亿元，较期初增长32.72%。

项目20251231期初其他非流动资产（元）4533.57万本期其他非流动资产（元）6017.14万

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.7亿元，较期初增长105.91%。

项目20251231期初无形资产（元）3490.34万本期无形资产（元）7186.99万

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.9亿元，同比增长28.65%。

项目202406302025063020260630管理费用（元）8703.49万6797.52万8745.06万管理费用增速15.7%-21.9%28.65%

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长28.65%，营业收入同比增长5.33%，管理费用增速高于营业收入增速。

项目202406302025063020260630营业收入增速-8.62%25.27%5.33%管理费用增速15.7%-21.9%28.65%

点击可立克鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警