万亿级券商“三合一”新进展！中金公司吸并东兴证券、信达证券8月27日上会

瑞财经 王敏 中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券的券商“三合一”重组迎来关键节点。

8月20日，中金公司公告，公司拟通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式，换股吸收合并东兴证券、信达证券。

根据上海证券交易所并购重组审核委员会发布的公告，上交所并购重组审核委员会定于2026年8月27日召开2026年第17次并购重组审核委员会审议会议，审核本次交易。

中金公司称，本次交易尚需获得相应批准后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。

在7月30日，信达证券、东兴证券同日发布了2026年半年度报告，均实现营收净利双增。

2026年上半年，信达证券实现营业收入24.35亿元，同比增加19.53%；实现归属于母公司股东的净利润10.97亿元，同比增加7.15%。

截至2026年6月30日，信达证券总资产1202.50亿元，较上期末下降7.47%；归属于母公司股东的权益284.98亿元，较上期末增长1.52%，资产负债结构持续优化。母公司的净资本为252.13亿元，风险覆盖率达到279.19%，具有较强的抗风险能力。

2026年上半年，东兴证券实现营业收入25.06亿元，同比增长11.40%；实现归属于母公司股东的净利润10.25亿元，同比增长25.13%；每股收益为0.306元/股。

截至2026年6月30日，东兴证券总资产1326.38亿元，较2025年末增加184.40亿元，增幅为16.15%；净资产334.90亿元，较2025年末增加2.02亿元，增幅为0.61%；净资本为290.75亿元，风险覆盖率达到254.37%，具有较强的抗风险能力。

此前，中金公司预计2026年半年度实现归属于母公司股东的净利润为77.08亿元到82.27亿元，与上年同期相比，将增加33.78亿元到38.97亿元，同比增加78%到90%。

此前公告显示，中金公司与信达证券、东兴证券正在筹划由中金公司通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向本公司全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券、本公司（以下简称“本次交易”）。

本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。自本次交易的交割日起，中金公司将承继及承接东兴证券、信达证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务；合并完成后，东兴证券、信达证券将终止上市并注销法人资格。

这也意味着，中金公司“三合一”的最新体量同步出炉，初步测算半年度净利润将达到98.3亿元至103.49亿元。

今年6月16日，中金公司发布关于重大资产重组事项申请文件获得上海证券交易所受理的公告。

6月12日，中金公司收到上交所出具的《关于受理中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司与信达证券股份有限公司申请的通知》（上证上审（并购重组）〔2026〕38号）。上交所依据相关规定对申请文件进行了核对，认为该项申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核。

7月14日，中金公司宣布，中国证监会就本次交易涉及的包括中金公司与东兴证券、信达证券合并，中金公司变更主要股东，东兴基金管理有限公司变更主要股东，信达澳亚基金管理有限公司变更主要股东，东兴期货有限责任公司变更控股股东，信达期货有限公司变更控股股东等行政许可申请依法予以受理，并出具《中国证监会行政许可申请受理单》（受理序号：261957、261958、261959、261967、261963、261953）。

中金公司表示，本次交易尚需上交所审核通过、中国证券监督管理委员会及其他有权机构的批准、核准、注册或同意后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。

据此前报告书草案，中金公司A股换股价格为36.68元/股，东兴证券换股价为16.05元/股，信达证券换股价为19.11元/股，对应换股比例分别为1:0.4376和1:0.5210。

按照最新方案测算，中金公司预计将发行约31.04亿股A股，交易对价约1139亿元。

截至2025年末，中金公司总资产7828.26亿元，东兴证券总资产1141.98亿元，信达证券资产总额1299.51亿元，三者资产合计10269.75亿元。

综合实力方面，根据备考合并财务报表及模拟测算的合并后公司主要风险控制指标，合并后公司2025年度营业收入由285亿元增加至372亿元，行业排名由第五位提升至第三位；2025年末母公司净资本由481亿元增加至1033亿元，行业排名由第十二位提升至第四位。

客户基础方面，服务零售客户数量及获客能力将显著提升，根据2025年末数据，合并后公司零售客户数由999万户增加至超过1500万户，投顾人员数由3866人增加至5756人，产品保有规模由超4600亿元增加至超5000亿元。

合并完成后，东兴证券、信达证券将终止上市并注销法人资格，中金公司作为存续公司将承继两家公司的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。

另外，由于三家公司实际控制人均为中央汇金投资有限责任公司，本次交易属于同一控制下的企业合并。交易完成后，中央汇金仍为存续公司的控股股东及实际控制人，持股比例约为24.41%。中国信达资产管理股份有限公司及中国东方资产管理股份有限公司将分别持有存续公司约16.76%和8.03%的股份，成为中金公司的主要股东。

中金公司表示，2026年将继续推进高质量发展，巩固核心竞争优势，拓宽业务护城河，加快打造国际一流投行。信达证券也明确表示将“紧抓历史性整合机遇”。

相关公司：中金公司sh601995,东兴证券sh601198,信达证券sh601059