辽宁
8月20日，A股“小光”概念全线爆发——腾景科技涨超11%，德科立、炬光科技、天孚通信、光库科技等集体跟涨。
消息面上，SemiAnalysis最新报告指出，谷歌下一代TPU集群将从传统3D Torus向6D Torus架构升级。TPUv9t单颗TPU的ICI链路从6条翻倍至12条，其中新增的6条全部为跨机柜光互联链路。光模块配比从1:1.5跃升至1:7.5，光模块用量实现5倍增长。
一、6D Torus：从“加法”到“乘法”的架构革命
谷歌TPU集群的互联架构从3D Torus升级到6D Torus，本质上是从三维到六维的维度跃迁。以4096颗芯片集群为例，最坏路径通信跳数从24跳降至12跳，通信时延直接减半。单颗TPU对应的光模块配比从1:1.5提升至1:7.5，光互联需求实现5倍跃升。OCS端口容量需求同步翻倍以上增长。
二、NPO：从“过渡方案”到“长期主流”
CPO（共封装光学）受良率不足、散热难等工程痛点制约，规模化量产已推迟至2028-2029年。空出来的窗口期全部由NPO（近封装光学） 承接。
产业界已用真金白银投票：2026年初，谷歌正式下达1200万只NPO光模块采购订单，交付周期集中在2026年Q3至2027年Q2，订单对应市场规模约120-150亿元。英伟达6月将NPO需求指引上修至2500万只。腾讯云宣布Q4部署NPO超级节点。
三、OCS市场：2030年突破80亿美元
Cignal AI最新报告将全球OCS市场规模预测上调至2030年超过80亿美元，较此前预测大幅上调。2026至2030年OCS端口出货量CAGR将超过40%。增长动力主要来自英伟达等GPU网络的Scale Up应用。
四、价值量跃迁：从15美元到200美元
NPO/OCS带来了多个从0到1的增量环节。以光纤阵列单元为例，传统FAU单只价值量约15美元，升级为高密度DFAU后单只价值量跃升至200美元，实现13倍的价值跃升。
NPO Socket是近封装光学架构下的高速互联关键元器件，承担光引擎与ASIC芯片间的信号传输。据测算，2000万颗GPU对应的NPO Scale-up互联，需要56亿美元的Socket市场，属于完全的纯增量赛道。
五、核心受益标的
腾景科技（688195）：精密光学元件龙头，国内唯一覆盖MEMS/液晶/压电陶瓷三种OCS技术路线的厂商。合肥工厂钒酸钇晶体项目已完成一期和二期扩产，产线满负荷生产。大尺寸纯YVO4晶体已量产。
德科立（688205）：DCI+OCS光交换，超节点柜间互联核心标的。
炬光科技（688167）：光通信上游元器件，OCS光交换机光学元组件核心供应商。
光库科技（300620）：光纤阵列及光学元器件，直接受益于NPO/OCS放量。
天孚通信（300394）：光模块上游器件龙头，NPO/CPO光引擎核心供应商。
六、必须正视的风险
TPUv9t使用6D Torus目前并未得到Google官方确认，仍属第三方传闻方案。CPO交换机已开始出货，若CPO良率快速提升，可能压缩NPO的窗口期。部分小光标的短期涨幅已较大，需警惕情绪退潮风险。
谷歌TPUv9从3D到6D的架构升级，把光模块配比从1:1.5推到1:7.5；CPO延后3年，NPO从“过渡”变成2026-2028年的主流；OCS市场2030年看到80亿美元，CAGR超40%——三重逻辑共振，“小光”正在经历从0到1的戴维斯双击。
FAU从15美元到200美元、NPO Socket 56亿美元纯增量市场、上游光学元件满产满销——真正的弹性不在“大光”的存量迭代，而在“小光”的增量爆发。
兄弟们怎么看？OCS/NPO这条线，最看好哪个环节？腾景科技、德科立、炬光科技还是天孚通信？评论区见！
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