收评：三大股指集体收红 医药生物板块爆发 上涨个股超4000只

来源：股市直击

　　8月20日，市场冲高回落后再度拉升，三大股指集体收红。

　　板块方面，医药生物板块爆发，疫苗、细胞免疫、重组蛋白、基因编辑等方向表现活跃，石药创新、博腾股份、康希诺、华大智造等多股20cm涨停；贵金属板块全天活跃，山东黄金领涨；房地产板块午后短线拉升，城投控股、京投发展双双涨停。下跌方面，小金属板块持续走低，长裕集团跌停；煤炭股回调，安泰集团领跌；油气股调整，通源石油跌幅居前。总体来看，两市个股呈普涨态势，上涨个股超4000只。

　　截至收盘，沪指报3903.72点，涨0.24%；深成指报13972.78点，涨0.59%；创指报3495.59点，涨0.64%

　　盘面上，生物制品、生物疫苗、细胞免疫治疗板块等方向涨幅居前；厨卫电器、小金属、氟化工概念板块等方向跌幅居前。

　　热点板块：

　　1．医药生物

　　石药创新、博腾股份、康希诺、华大智造等多股20cm涨停。

　　消息面上，隔夜美股莫德纳股价大涨近180%。默沙东与莫德纳周三宣布，双方合作的 mRNA 个性化癌症疫苗 intismeran autogene 首个 III 期临床试验取得初步阳性结果。

　　2．房地产

　　京投发展、城投控股涨停，福星股份、荣安地产等多股上涨。

　　消息面上，上海市住房城乡建设管理委等六部门联合印发《关于优化本市房地产政策措施的通知，自2026年8月21日起施行。《通知》主要包括优化住房公积金提取、优化个人住房信贷、实施“以旧换新”购房补贴、推行房票安置以及推进收购二手住房等5个方面8项政策措施。

　　信息面：

　　1．【日韩股市集体收涨 韩国综指涨近6%】日经225指数收涨1.36%，报66216.79点；韩国KOSPI指数收涨5.89%，报6852.58点。其中，SK海力士涨近13%，三星电子涨超9%。

　　2．【三星电子加快建设其在美国的第二座泰勒工厂 要求设备商进行“预先认证”】《三星电子正在加速扩大其在美国的先进晶圆代工厂产能。在今年年底泰勒晶圆厂第二座工厂破土动工之前，该公司正积极推进其合作伙伴设备引进的预先认证工作。 据业内人士20日透露，三星电子正在要求其主要合作伙伴获得SEMI认证。注：SEMI认证是评估半导体设备安全性的标准，设备出口海外前必须获得该认证。 （zdnet）

　　3．【特朗普：AI的重要性比互联网更大 AI公司应自建发电厂为数据中心供电】美国总统特朗普周三表示，人工智能（AI）重要性可能会变得“比互联网更大”，他呼吁制定不会减缓该行业发展的监管措施，并为美国各地数据中心和发电厂的快速建设辩护。“我们希望进行监管，但我们希望监管能够让它们继续保持领导地位，”特朗普在白宫与加密货币高管和金融监管机构会面时表示：“这种监管不会扼杀一个非常重要的行业（人工智能）。我认为它的重要性可能超过互联网，超过任何人所见过的任何行业。” 此外，特朗普总统还大力呼吁人工智能公司建造发电厂为其数据中心供电，而不是依赖现有电网的举措。“我们的电网老旧、脆弱和不堪重负，所以他们正在建造世界上一些最伟大的发电厂，”他补充说：“他们实际上是将多余的电力输送到电网。我们现在使用的不是来自电网的电力，而是全新的电力。”

　　4．【上海优化房地产政策措施 】上海市住房城乡建设管理委等六部门联合印发《关于优化本市房地产政策措施的通知，自2026年8月21日起施行。《通知》主要包括优化住房公积金提取、优化个人住房信贷、实施“以旧换新”购房补贴、推行房票安置以及推进收购二手住房等5个方面8项政策措施。

　　机构观点：

　　中金公司认为，影响市场的几项外部叙事仍偏短期、阶段性，A股自7月底以来的修复行情仍有望延续。配置层面，外部冲击下市场波动加大，红利风格19日重新占优。后续随着市场风险偏好逐步修复和业绩高峰期临近，我们建议关注业绩确定性较强的领域和企业。

　　配置上，建议关注业绩确定性较强的领域和企业，包括两大主线：1）景气成长仍需要精挑细选：科技成长后市或呈现分化走势，AI基础设施相关环节，如光通信、PCB等环节，高景气状态在今年确定性仍较强，半导体及算力等领域则仍需要关注基本面与估值的匹配程度；创新药较多公司进入临床数据验证阶段，值得关注；2）周期改善：建议关注业绩向好及供需格局改善的领域，如电网设备、石化化工、工程机械，以及受益资本市场向好的非银金融等行业。纯内需行业的基本面回升进展仍然相对偏缓，需要进一步观察。

　　中信建投证券研报称，物理AI正接棒成为下一阶段AI增长的核心变量。物理世界数据作为贯穿感知至反馈的关键引擎，面临巨大需求刚性缺口。受制于保真、规模与成本的“不可能三角”，物理世界数据获取倒逼行业有望迎来三重变革：商业模式端通过社会化众包采数，技术范式端依托世界模型虚拟造数，资产属性端跃升为企业高溢价核心无形资产。供需失衡驱动物理数据资产价值重估，资本加速向数据基础设施与评测集聚。市场格局尚未定局，掌控稀缺数据与造数闭环能力的企业有望迎来核心溢价。