美国，救市！美联储，释放“偏鹰”信号！美国：对伊“史上最严厉经济行动”

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

1、隔夜，美联储公布的7月货币政策会议纪要释放“偏鹰”信号。多位官员7月倾向加息，许多决策者表示如果通胀不能下降，有必要收紧货币政策。会议纪要显示，与会者对通胀前景的判断“高度不确定”，伊朗战争再度升级也“令通胀前景更加模糊”。官员们认为劳动力市场保持稳定，供需大体平衡，并再次承诺“实现价格稳定”，并将经济增长描述为“稳健”，指出资本投资和生产率增长强劲。

2、在美国30年期国债收益率创2007年以来最高水平，全球发达经济体国债集体跳水之际，市场对美联储加息预期再度转强。丹斯克银行预计，美联储可能加息两次。高盛认为，美联储可能被迫加息。

3、8月19日晚，长期美债收益率直线跳水。稍早前，美国财政部出手“救市”，把压制全球股市的美债收益率打了下来。美国财政部宣布，将至少把长期国债的回购规模扩大一倍，至少40亿美元，自2026年9月9日起生效。消息公布后，美国超长期国债价格大幅上涨。近期，全球长期债券遭遇大规模抛售，美国30年期国债收益率本周一度飙升至2007年以来最高水平。

4、美国财政部数据显示，到周二结束时，美国未偿公共债务总额达到40.05万亿美元。美国公共债务在2022年1月才突破30万亿美元，凸显联邦政府借款需求增长之快，而且这一趋势仍未见尽头。

5、在美国财政部意外宣布增加长期美国国债回购规模后，美债市场迎来反弹，推动长期收益率明显回落。美元指数盘中一度下跌0.85%，创三周以来最大跌幅，并触及5月中旬以来最低水平。黄金价格周三大涨。截至收盘，现货黄金价格涨4.35%，报4522.78美元/盎司；现货白银价格涨5.81%，报66.98美元/盎司。

6、据央视新闻，当地时间8月19日，美国总统发文称，伊朗未能抓住达成协议的机会，因此他宣布对伊朗采取“针对任何国家实施过的最严厉经济行动”，称这将是一场规模空前的“经济战和经济孤立”。隔夜，国际油价升至三周以来最高水平。10月布油涨0.7%，收于每桶91.62美元；将于周四到期的9月WTI原油涨1.1%，至每桶85.83美元；交投更为活跃的10月合约结算价为每桶84.39美元。

股市动态

1、隔夜，美股三大指数集体收涨，标普500终结三连跌，纳斯达克生物科技指数大涨6.4%，创下六年来最大涨幅。存储、光通信板块下挫，希捷科技跌超7%，西部数据跌超6%，闪迪跌3.5%；Lumentum跌超5%，Coherent跌超6%，康宁跌超5%。Moderna飙升176%，市值增加440亿美元；默克收涨13%，创2009年3月以来最大单日涨幅。

2、8月19日，南向资金净卖出106.21亿港元，为4月9日以来单日卖出新高。其中，华虹宏力、盈富基金分别遭净卖出29.69亿港元、17.90亿港元；腾讯控股获净买入约3.21亿港元。

3、据央视财经，进入8月，全球资本通过ETF渠道持续加码中国科技资产。美国景顺亚太区客户解决方案主管介绍，资金正有选择性地布局中国AI、半导体、机器人和先进制造相关产业生态。数据显示，7月至8月中旬，共有217家外资机构累计调研163家A股公司达547家次，电子、机械设备、电力设备三大行业合计占比近五成，集成电路、算力硬件、光模块等产业链环节成为机构调研的重点方向。

4、韩国证券存托结算院数据显示，截至8月18日，过去一个月，韩国投资者买入金额最多的A股为一只神秘的股票。将时间拉长到过去三个月，这只股票依然位居韩国投资者净买入A股排行榜之首。中国基金报记者检索SEIBro发现，截至7月28日，长鑫科技已出现在韩国投资者此前一周净买入金额居前的股票中。最晚在7月28日，也即长鑫科技上市第二天，韩国投资者已开始买入。

5、8月19日，朱雀三号遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，火箭全程飞行正常，一子级成功着陆于回收场预定位置，二子级将搭载的鸿鹄03星顺利送入预定轨道。朱雀三号成为我国首款成功入轨并实现陆地回收的运载火箭。据央视网报道，朱雀三号火箭的着陆腿载荷大概是上百吨级的，目前整个着陆腿的可复用的次数是20次，意味着航班化发射的可能。专家认为，中国航天发射的成本有望降低70%以上。

6、《科创板日报》记者根据宇树科技上会稿披露的数据测算，若以19日早盘最低价882元计，部分早期投资机构的账面回报已超过百倍。其中，德迅投资整体回报约703倍，祥峰投资账面回报约560倍；红杉中国累计投入约1.02亿元，当前持股市值约228.43亿元，账面回报约223.5倍。美团则是最大的外部机构赢家，较约4.2亿元累计投入形成超过300亿元账面浮盈。

7、SK海力士表示，将把2025年至2027年的股东回报目标扩大至累计自由现金流的50%以上。考虑通过派发固定股息和特别股息扩大派息规模。此前，SK海力士拟回购并注销40万亿韩元（约合286亿美元）的库存股。标普将其评级调高至“A-”，评级展望为“正向”。

8、隔夜，礼来股价上涨5.3%，报1290美元/股，续刷记录新高，总市值报1.21万亿美元，成为人类历史上首个市值达1.2万亿美元医药上市公司。此外，莫德纳、默沙东股价均大涨。消息面上，双方合作研发的黑色素瘤皮肤癌疫苗在大型试验中达到预期目标。

9、AI芯片公司Cerebras发布了全新机架式AI系统CS-4。公司称该系统在单用户场景下，每秒输出token的能力可达传统GPU服务器的30倍。

要闻解读

1、据财联社消息，8月19日，交易所数据显示，美国柴油期货与美国WTI原油期货之间的价差在周一创下102.2美元的历史新高。

点评：这一价差信号将通过全球大宗商品贸易链条向国内化工产业传导，重塑国内能源原材料的成本与盈利分配逻辑。在全球能源结构性溢价的背景下，国内具备一体化产能优势的化工企业盈利韧性将显著超出市场预期，行业有望迎来一轮供给侧出清后的盈利修复周期。

2、据财联社消息，金融监管总局最新数据显示，今年二季度末，商业银行的净息差为1.41%；较一季度末的低位回升了1个基点。拉长时间周期看，这也是2022年一季度以来，时隔4年多商业银行净息差的首次单季环比正增长。

点评：近期，商业银行陆续召开2026年年中工作会议，普遍明确将加强资产负债管理。未来将继续压降资金成本，大力拓展投资银行、财富管理等业务，加快业务结构和盈利结构转型。26Q3，银行板块的基本面预期依然稳定，随着息差企稳被财报验证，板块有望迎来估值修复。

宏观经济

1、2026年8月19日，国家发改委召开“六张网”重大项目协调调度机制会，研究建立算力网、新型电网、新一代通信网“2+3+N”（2家电网+3家电信运营商+N家算力相关企业）协调机制，加大统筹力度，形成工作合力，共同推动重大项目加快建设。国家电网、南方电网、中国电信、中国联通、中国移动以及算力相关企业分别做了发言。

2、《上海市“数字上海”建设“十五五”规划》公布，开展第三代互联网（Web3.0）创新试验场机制研究。推进6G试验网实现智能协同并部署商用。优化迭代新一代超异构融合芯片，满足高并发计算需求。构建“通用+智能+超算”三位一体的算力服务体系。

3、据央视新闻，从广州港集团了解到，8月19日，广州港南沙港区“北极中欧快航”航线首航，标志着华南地区经北冰洋至欧洲航线正式运作。货物自南沙港启运至英国弗利克斯托港全程仅需28天，较绕行好望角航线压缩运输时间14天。

4、据国家市场监督管理总局消息，近日，由我国向国际电工委员会（IEC）提出的《数据中心微电网监控与能量管理系统技术规范》提案获批立项。该标准是全球首个聚焦数据中心算电协同领域的IEC国际标准，由我国专家担任项目负责人，联合法、德、西班牙等多国专家共同制定。

5、我国牵头制定的全球首项钢铁行业智能制造领域国际标准《钢铁行业智能制造指南》近日发布。该国际标准由我国专家担任项目负责人，汇聚日本、荷兰、法国等多国专家协同参与、联合研制，为全球钢铁行业的数字化转型搭建起互联互通的通用技术底座。

行业动态

1、集邦咨询最新研究，中国人形机器人部署开始进入汽车、3C、航空、物流及能源等多元场景，产品商业化的考验随之展开。8月19日的2026世界机器人大会(WRC)，首次规划“采购日”，集中进行采购洽谈与产业链对接，反映产业发展重心已从技术展示延伸至实际需求。TrendForce集邦咨询预估，2026年中国人形机器人市场规模将达150亿元，2027年市场规模至少可维持60%以上的成长。

2、高盛在《第二太空时代》中指出，预计随着发射成本下降、私人资本涌入以及公开市场融资渠道全面打开，太空即将成为“工业经济的新支柱”。高盛预计，到2035年太空经济规模将达到1.8万亿美元，届时私营资本将取代政府资金，成为该行业最大的增长引擎。

3、鸿海公告，增资越南子公司3.584亿美元（约新台币114.75亿元），外界推测是扩增CPO产能；同步公告增资墨西哥子公司4.6亿墨西哥披索（约新台币8.59亿元），外界推测主要是扩增AI服务器产能。

4、京东发布机器人战略布局，明确在机器人领域的发展规划。在供应链层面，截至2028年，京东将在机器人领域投入百亿资源，助力100个品牌独立销售额破10亿，实现机器人产业走进百万个终端场景，让消费级机器人走进海内外千万家庭。服务层面，未来5年，京东将建立覆盖全球超100个国家的售后服务能力，创造超10万名机器人售后服务工程师新就业岗位；建立80个RoboBase机器人基地。

5、迈威尔科技与谷歌达成涵盖AI、存储和网络芯片的合作协议。公司还向谷歌发行认股权证，可购买至多5900万股股票，行权价格设定为206.58美元/股。

6、AI算力租赁商Nebius拟发行45亿美元可转换优先票据，资金将用于建设数据中心和开发AI云服务。

7、摩根士丹利最新预测，2026年第三季度，DDR4等成熟DRAM的价格将上涨50%，第四季度将再涨10%。

8、棕榈油价格周二收于2024年12月以来最高水平后延续涨势。主要产区持续干旱引发市场对供应前景的担忧，支撑油价上行。周三，吉隆坡棕榈油期货一度上涨0.9%，至每吨4,905林吉特，连续第三个交易日走高。

个股动态

公司公告

湖南黄金：拟调整重组方案配套募资规模，股票停牌

昆仑万维：上半年净利10.88亿元，天工AI业务收入规模逐季抬升

亿纬锂能：2026上半年业绩大增105.66%，大圆柱及储能电池领跑全球

拓荆科技：旗下沈阳半导体设备公司增资至33.6亿，增幅约572%

利通电子：拟定增募资不超50亿元，用于投建智算中心建设项目

厦钨新能：上半年净利润同比增长46.62%，拟每10股派3元

天孚通信：CPO配套产品已进入量产交付阶段

风险提示

崧盛股份：终止机器人谐波减速器技术开发合同

本文源自：券商研报精选