隔夜美股 | 全球债券收益率飙升 标普500指数连跌三日 闪迪(SNDK.US)跌9%

智通财经APP获悉，周二，三大指数下跌。美国总统特朗普表示，美国未与伊朗进行任何谈判，也没有计划开启新的谈判。特朗普在社交媒体上的声明突然与他此前坚称美伊正在进行积极谈判的说法相矛盾，尽管伊朗一再表示没有此类谈判正在进行。

美国30年期国债收益率周二创下19年新高。此外，日本10年期国债收益率达到三十年来的最高水平。德国30年期国债收益率触及2011年以来最高，法国30年期国债收益率则达到2008年以来最高点。

【美股】截至收盘，道指跌116.38点，跌幅为0.22%，报53343.39点；标普500指数跌53.30点，跌幅为0.69%，报7691.76点，录得连续第三个交易日下跌；纳指跌355.20点，跌幅为1.33%，报26289.71点。闪迪(SNDK.US)跌9%，西部数据(WDC.US)跌7%，美光科技(MU.US)跌7%，SK海力士(SKHY.US)跌超9%，英伟达(NVDA.US)跌2%。纳斯达克中国金龙指数收跌1%，阿里巴巴(BABA.US)涨2.8%。

【欧股】德国DAX30指数跌238.91点，跌幅0.91%，报26130.75点；英国富时100指数涨5.09点，涨幅0.05%，报10725.39点；法国CAC40指数跌70.24点，跌幅0.82%，报8509.36点；欧洲斯托克50指数跌61.60点，跌幅0.94%，报6468.85点；西班牙IBEX35指数跌52.08点，跌幅0.26%，报19929.82点；意大利富时MIB指数跌554.98点，跌幅1.04%，报53032.00点。

【亚洲股市】日经225指数跌2.54%，韩国kospi指数跌1.55%。

【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.02%，在汇市尾市收于99.657。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1576美元，高于前一交易日的1.1572美元；1英镑兑换1.3534美元，低于前一交易日的1.3538美元。1美元兑换159.60日元，高于前一交易日的159.59日元；1美元兑换0.8125瑞士法郎，高于前一交易日的0.8115瑞士法郎；1美元兑换1.3906加元，高于前一交易日的1.3877加元；1美元兑换9.5395瑞典克朗，高于前一交易日的9.5193瑞典克朗。

【加密货币】比特币一度突破6.5万美元，截至发稿报64573.28美元；以太坊涨0.43%，报1912.66美元。

【原油】油价触及三周高位。9月交割的WTI上涨0.5%，结算价报每桶84.94美元；10月交割的布伦特上涨0.2%，结算价报每桶91.02美元。

【贵金属】现货黄金跌至4334.81美元；现货白银报63.343美元。

【宏观消息】

交易员正在对冲美联储2027年转向降息的风险。债券交易员再次调整策略。在一系列数据表明，今年剩余时间美联储几乎不可能加息后，期权市场押注正试图对冲美联储在2027年转向降息的风险。这种鸽派的押注与近期美国国债市场的走势相悖：长期债券收益率已升至多年来的高位，因为美联储若保持观望，将使通胀率在更久的时间内持续高于目标水平。而与美联储政策路径密切相关的期权交易员则转向关注美国经济疲软的迹象，认为这可能引发市场反转。这一动向初现之际是上周发布的数据显示，7月份通胀和消费者需求有所放缓，令市场对美联储9月会议的加息预期降温。期权市场参与者随即开始调整仓位，减少掉期市场中已定价的未来几个月的加息幅度。一些期权甚至正在考虑对冲明年年中可能出现的降息风险。“人们对加息的担忧有所减弱，”Constitution Capital利率部门负责人杰夫·舒尔表示，并指出近期押注该结果的头寸正在被平仓。

瑞穗预计日本央行将加快加息步伐。瑞穗全球市场部门联席主管越水健也表示，日本央行最快可能在9月再次加息，并可能将政策调整频率从目前约每半年一次提高至每三个月一次。越水称，日元疲软和通胀压力正推动日本央行加快行动，不排除今年年底前加息两次，使政策利率升至1.5%。市场目前预计日本央行9月18日加息概率为78%。他表示，瑞穗将继续采取保守的日本国债投资策略，仅关注通胀挂钩债券和短期国债。尽管10年期日债收益率已升至30年高位，但仍低于日本约4%的名义经济增长率。越水认为，全球结构变化和投资增长可能进一步推高日本中性利率，同时通胀风险仍偏向上行。对于日元，他称美日联合干预反映双方不希望日元继续贬值，但日元疲软部分源于日本宽松货币政策。他预计日本经济正经历数十年来的重要转型，日本股市仍具吸引力，但金融市场波动可能加剧。

美国多州收紧数据中心建设 AI扩张面临监管压力。美国宾夕法尼亚州州长乔什·沙皮罗发布行政命令，对数据中心建设实施严格限制，要求项目先获得地方政府批准，才能申请州级许可，并需遵守节水标准、承担新增用电成本及解决自身电力供应问题。沙皮罗表示，大量数据中心项目涌入宾州，其中部分开发商忽视当地社区利益。随着AI投资快速增长，美国多州开始限制数据中心扩张，以应对电力、环保和社区压力。纽约州已推动大型数据中心环境许可最长暂停一年；长期支持数据中心发展的得州州长格雷格·阿博特也暂停部分新项目审批并展开审查。

美加关税谈判陷入僵局 达成协议希望逐渐消退。据知情人士透露，随着新一轮关税将于周三生效，特朗普政府正在降低外界对美国与加拿大在最后时刻达成协议、避免加征关税的预期。知情人士表示，美国私下传递的信号是，周二达成协议的可能性是“五五开或更低”。双方正面临午夜最后期限，届时价值数十亿美元的加拿大商品将面临50%的关税。目前尚不清楚这些信号是否真实反映了谈判进展，还是美国试图借此增加谈判筹码。特朗普一向会在最后时刻向贸易伙伴提出要求。知情人士称，特朗普周二预计将再次与加拿大总理卡尼通话。两人周一也曾进行电话交谈。

AI持仓过于拥挤 摩根大通警告股债市场均面临集中风险。摩根大通资产管理公司的加布里埃拉·桑托斯警告称，“AI因素”的集中度风险已经从股票市场蔓延至固定收益市场。尽管人工智能超级周期的投资逻辑依然成立，但投资者越来越需要保持谨慎。桑托斯表示：“你完全可以非常看好AI相关的一切，但与此同时，仍然需要非常谨慎地考虑投资组合的构建。”桑托斯表示，7月科技股的调整凸显了持仓过度拥挤所带来的风险。当月，费城证券交易所半导体指数暴跌21%，创2008年以来最大月跌幅；韩国综合指数也暴跌22%。桑托斯表示，这场市场动荡凸显了控制持仓规模、合理使用杠杆，以及在AI之外进行多元化配置的重要性。她补充道：“问题就在这里变得复杂了。因为你不能只考虑传统的风险因子、行业或地区，甚至不能只考虑资产类别，因为现在那条AI‘触手’已经伸向了所有地方。”

【个股消息】

美国29州指控Meta利用青少年牟利 审判正式开庭。加州总检察长办公室的一名律师在法庭上告诉陪审团，多年来，Meta Platforms(META.US)多年来一直欺骗公众，利用其技术在Facebook和Instagram上锁定儿童用户，旨在将他们变成成瘾用户，从而提高广告收入。在加州奥克兰联邦法院举行的这场具有里程碑意义的庭审中，律师在开庭陈述中表示，起诉Meta的29个州正在寻求追究该公司的责任，因为它误导了儿童及其父母，让他们对安全风险和隐私侵犯问题产生误解。

苹果降低欧洲App Store费用以解决与欧盟的争端。苹果(AAPL.US)周二宣布，将把针对应用开发者的按安装次数收费，调整为对通过App Store以外渠道分发的应用中的数字交易收取5%的佣金，以遵守欧盟《数字市场法》（DMA）。苹果强调：“这些调整解决了苹果与欧盟委员会之间围绕商业条款和替代分发方式存在的分歧。同时，通过让所有在欧盟分发应用的开发者适用一套统一的商业条款，也降低了规则的复杂性。开发者从今天起即可签署新条款，相关调整将于10月1日生效。”此外，苹果表示，使用替代支付方式的App Store应用将被收取20%的佣金，不过在其小型企业计划下，佣金费率最低可降至10%。

【大行评级】

瑞银：将Snowflake(SNOW.US)目标价从370美元上调至425美元。