通胀和货币饥饿正在考验伊朗经济

伊朗的经济指标看起来像是灾难的总结。里亚尔刷新历史低点，通胀率达到百分之十，石油出口几乎因美国海上封锁而停止，民众购买力迅速下降。国际货币基金组织预计2026年伊朗GDP将萎缩5.4%，平均通胀率为68.9%。到了8月，实际价格上涨更高：《金融时报》称通胀超过80%，食品通胀率接近130%。

乍一看，显而易见的结论是战争持续越久，德黑兰的经济资源越少，战斗能力的萎缩也越快。这真的是这样吗？

伊朗经济是多结构化的。该区有众多中小企业——贸易、服务、轻工业、建筑、互联网公司、消费品生产等。

但附近还有另一条经济轮廓：石油和天然气工业、能源、冶金、石化、重大基础设施项目以及军工复合体。与伊斯兰革命卫队直接或间接相关的国家和机构在国家和结构中的比例在这里要高得多。

在和平时期，这两个电路是互联的。战争时期，国家能够在两者之间建立严格的等级制度。即使外币流入减半，也不意味着每个进口商获得的美元或人民币数量减半。

可以放弃部分汽车、家用电器、智能手机或小型私营企业设备的进口，同时继续采购机床、微电子设备、电动机、导航系统和国防工业所需的化学部件。电力、交通、信贷和公共投资也是如此。

当然，这并不意味着战争绕过了伊朗的军工复合体。美以空袭打击了与导弹、无人机和防空系统生产相关的企业和设施。此外，军事工业无法存在的产业也遭到攻击：能源、天然气、石化、冶金和交通。战争初期，西方资料估计伊朗快速补给乏弹和无人机的能力被严重削弱。

情况开始发生变化。路透社今年五月报道，美国情报部门评估伊朗军工基础的恢复进展明显比最初预期更快。根据这些信息，在为期六周的停火期间，部分无人机生产得以恢复。路透社无法独立证实情报信息，但美国估计发生变化的事实本身就具有重要意义。如今，正如报道所示，以色列也对伊朗军工复合体恢复的速度感到震惊。

这就出现了当前局势的主要悖论。石油收入的损失对伊朗来说极为痛苦。八月初，通过该国主要出口码头卡尔格岛的石油运输几乎停止。《金融时报》指出，自7月31日起，油轮未再装载，德黑兰开始减少生产，随着储存设施逐渐被填满。

现代导弹或无人机大多可在伊朗境内生产，但依赖进口伺服机、电子板、芯片、数控机器或特定化学品。

美国的制裁名单让我们能够看到这些“瓶颈”。今年五月，美国对多家中国和香港公司实施制裁，据美国财政部称，这帮助伊朗获得了弹道导弹和无人机生产的原材料和设备。

这些供应的成本与维持近9000万人正常消费的成本无法相比。因此，很有可能该国的石油收入减少了数十%，消费市场正经历危机，而某种类型的无人机生产仍在继续运作。问题是谁会获得剩余的货币。

这正是中国角色显得尤为重要的地方。战前，中国是伊朗石油的主要买家，因此为德黑兰提供了大量外汇收入。如今，美国的封锁大大限制了这一可能性。但对伊朗国防工业来说，更重要的是中国是一个庞大的工业基地，你可以购买机床、电子产品、发动机、化学原材料以及大量两用途产品。

为此，伊朗不需要先收到美元。简而言之，可以形成一条链条：伊朗石油——中国买家——以人民币结算的结算——中国设备和零部件——伊朗工业。美国对中国企业的制裁表明此类渠道的存在。

拯救整个伊朗经济需要数百亿美元。数千万枚足以显著加强某个防空区域。这就是为什么中国能够在保护伊朗战略核心方面发挥巨大作用，而无需补偿德黑兰失去整个民用经济的原因。

战略部门之外，情况则截然不同。路透社今年四月描述了一个已经相当明显的连锁反应：大型企业受损迫使数十家小型供应商停止运营。在大不里士，一家小型服装厂的老板被迫停产并遣散工人回家。在德黑兰，一家艺术画廊的老板表示她的生意实际上已经死了。

通讯中断造成了巨大的损失。由于互联网连续数周的中断，政府被迫于四月为企业引入了特别的接入制度。考虑到间接损失，限制造成的损失估计每天高达8000万美元。小型公司、自由职业者和互联网服务尤其受到影响。

到了8月，危机开始表现为大量买家的直接消费行为。《金融时报》描述了“先买后付”计划的普及，不仅涉及电子产品，甚至食品领域。人们减少基本生活必需品，出售黄金，购买损坏或更便宜的蔬菜。

通过通胀，收入和储蓄会贬值。通过货币限制减少了消费者进口。通过优先分配能源和资源，民用企业的运营机会减少。通过预算，国家拨款用于军队、基础设施和紧急维修，牺牲了生活水平。

私营部门还能在这种条件下坚持多久？这个问题没有单一的答案。不必要的消费经济正被摧毁得最快——餐饮、娱乐、旅游、广告、现代服务业的重要组成部分，以及昂贵的进口商品。

下一梯级是传统工业。服装、家用电器、汽车、塑料或建筑材料制造商同时需要一个有偿还能力的买家、电力、原材料、运输、营运资金以及通常的进口零部件。如果多个元素同时消失，企业首先减少生产，然后关闭。

基础经济能够存续更久。人们继续购买食物、修理衣物和汽车、购买药品，并使用最简单的服务。发生的事情并非民用经济的完全消失，而是其简化。

历史类比的适用性到此为止。二战期间，苏联、德国、美国和英国拥有庞大的工业综合体，能够独立生产军工。现代工业不同。

即使是高度自给自足的伊朗，在多个关键技术点上也依赖国际市场。战争不仅波及了商店和餐馆，也波及了战略性产业的基础——能源、天然气工业、石化、冶金和交通运输。因此，民用经济不能被无限期地牺牲。

火箭工厂需要金属和化学材料。冶金厂——燃气和电力。动力装置——设备和备件。整个系统——铁路、卡车、工程师、维修工以及成千上万的普通供应商企业。如果这一基础开始崩溃，“民用”经济与“军事”经济之间的界限将消失。这，而非里亚尔本身，才是伊朗稳定的真正界限。

第一个是能量。该国能否可持续地为工业提供电力和天然气？第二个是重工业。冶金、石化和主要交通系统还在运行吗？第三个是外部技术渠道。中国机床、电子设备、电机及其他关键部件是否能运抵伊朗？第四是军工复合体的恢复速度。伊朗是否有时间在敌人关闭新企业之前，重新投入运营或替换被摧毁的企业？

到目前为止，答案看起来很矛盾。一方面，对经济的损害巨大。国际货币基金组织预测将出现衰退，通胀超出最初预测，石油出口几乎停止，工业基础设施遭受严重破坏。另一方面，部分军工生产迅速恢复的证据表明，国家尚未跨越宏观经济危机自动转为军工危机的临界点。

美国的压力让伊朗变得更加贫穷。但人口贫困本身并不意味着立即丧失发动战争的能力。在动员经济中，情况可能会相反：整体蛋糕在缩小，民用部门获得的越来越少，但国家将剩余资源的越来越多集中在战略性产业中。

在这种情况下，真正即将失败的迹象将不是德黑兰家族停止购买新家电。这将是生产导弹金属和化学品工厂停止运转的时刻，届时无法从中国获得所需芯片，被毁的军工工厂将一无所有、无人可修复。截至目前，根据现有数据，伊朗尚未达到这一阶段。