北京
Polen Capital旗下Polen Focus Growth Strategy发布2026年第二季度投资者信函，其中专门评述了全球动物保健龙头企业Zoetis Inc.（NYSE:ZTS）。尽管Zoetis仍是行业领导者，但该基金在季度内对其持仓进行了调整，引发市场关注。 数据显示，Zoetis股价于2026年8月13日收报73.54美元，市值约313.4亿美元。过去52周，该股交易区间为71.45至160.48美元，目前股价已接近区间低点。近一个月回报率为-0.94%，表现疲软。 Polen Focus Growth Strategy在2026年第二季度录得6.33%的净回报率，显著落后于罗素1000成长指数16.74%的涨幅。基金在信中表示，当季市场反弹高度集中于AI基础设施和半导体股票，这一狭窄的上涨结构加大了选股难度。为此，基金将投资组合重新定向至受益于AI基础设施、电力需求及航空航天结构性增长的公司，以适应当前的市场环境。 尽管Zoetis在动物保健领域拥有稳固的竞争优势和长期增长潜力，但随着市场格局变化，耐心等待的机会成本不断上升。Polen在信函中指出，基金经理始终专注于具有持久增长前景的竞争优势企业，同时有选择地参与AI基础设施、商业航空和电力基础设施等领域的投资机会。该基金以Zoetis作为案例阐述了其投资逻辑，认为即便是优质龙头企业，在当前环境下也需要重新评估其持仓价值与机会成本。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
