北京
Polen Capital在2026年第二季度致投资者信中透露，其旗下Polen Focus Growth Strategy期内回报为6.33%（扣除费用后），显著落后于罗素1000成长指数16.74%的涨幅。该基金表示，市场反弹高度集中于AI基础设施和半导体股票，是导致业绩承压的主要原因。 作为该基金重点持仓之一，电子设计自动化（EDA）软件及半导体知识产权（IP）供应商Synopsys（NASDAQ:SNPS）近期表现引发关注。数据显示，Synopsys过去一个月股价上涨7.15%，但52周交易区间为366.00美元至626.24美元，波动幅度较大。截至2026年8月13日收盘，Synopsys股价报约412.32美元，对应市值约788.4亿美元。 Polen Capital在季度内对组合进行了调整，将仓位向受益于AI基础设施、电力需求及航空航天领域结构性增长的公司倾斜。基金管理团队表示，对投资组合的长期盈利潜力保持信心，但同时也承认市场环境变化以及等待机会的成本上升，要求他们采取更为灵活的策略。 投资者信中提到，Polen仍聚焦于具有竞争优势和持久增长前景的企业，同时有选择性地参与AI基础设施、商用航空航天及电力基础设施等领域——这些领域中供给约束和长期需求可能支撑持续的盈利增长。Synopsys作为芯片设计工具领域的头部供应商，在AI芯片研发链条中占据关键位置，但其估值与增长步伐之间的平衡，仍是市场讨论的焦点。 （本文基于Polen Focus Growth Strategy 2026年第二季度投资者信整理，不构成投资建议。）
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