上海
8月14日，美股三大指数开盘涨跌不一，道琼斯指数跌0.11%，标普500指数涨0.07%，纳斯达克综合指数涨0.15%。存储板块集体上涨，闪迪（SNDK.US）涨超7%，美光科技（MU.US）、西部数据（WDC.US）涨超3%，SK海力士（SKHY.US）、希捷科技（STX.US）涨超2%。Reddit（RDDT.US）涨超11%，公司被纳入标普500指数。无人机概念股Unusual Machines（UMAC.US）涨超16%，美国将对进口无人机及零部件征收关税。
利弗莫尔中概股龙头指数盘初下跌0.35%，报9406.61点。成分股中，雾芯科技（RLX.US）跌8.75%，Akso健康跌3.85%，禾赛（HSAI.US）跌3.37%，再鼎医药（09688.HK）跌2.69%，京东跌2.18%。
消息面上，闪迪在2026年投资者日公布长期财务模型，目标在2028至2030财年实现中高双位数营收增长，预计非GAAP毛利率约为80%，预计非GAAP营业利润率约为75%。闪迪承诺，在完成业务投资后，将把100%的剩余现金返还给股东。闪迪预计，AI数据中心对存储的需求将大幅提升，到2030年，企业数据中心闪存的总可用市场规模预计将达到1.2泽字节。
对此，高盛在8月13日的研报中指出，闪迪不仅给出了远超市场预期的长期财务指引（80%毛利率、75%营业利润率），更抛出了将100%超额自由现金流回馈股东的重磅承诺。此外，其针对AI推理的下一代HBF（高带宽闪存）技术路线图为公司带来了巨大的上行潜力。高盛重申对闪迪的“买入”评级，给出高达2200美元的12个月目标价（基于110美元常态化每股收益的20倍市盈率），较当前1528美元的股价意味着约44%的上涨空间。
与此同时，高盛也指出，长期客户协议（NBM）能否真正平滑行业周期性波动，仍需时间验证，短期内难以完全反映在估值倍数中。但近期NAND市场供给增量有限，叠加产品组合持续优化，高盛对闪迪的买入逻辑依然坚实。
8月13日，SK集团董事长、SK海力士会长崔泰源接受CNBC访谈。访谈中他正面回应了英伟达客户集中度、HBM挤占DRAM产能、芯片通胀、长期供货协议、美国建厂与产业生态等问题。
崔泰源在接受采访时表示，存储涨成这样很抱歉，我们真的在尽力扩产。崔泰源直呼，真正的“芯片通胀”来了，明年全行业将迎来更惨烈的暴击。算力需求暴增一倍，存储芯片价格狂飙50%，甚至连苹果都被迫给旗舰产品涨价。崔泰源坦言，面对这场抢夺芯片的战争，即使五年内将产能翻倍也远远不够。物理产能根本跟不上疯狂的需求，整个科技界正被彻底卡死在致命的“AI 瓶颈”里。
崔泰源对未来几年全球内存供需给出了迄今最激进的一组判断：客户对下一年度内存的需求量接近翻倍，新增晶圆厂从规划到形成有效产能需要4至5年，因此2027年可能成为本轮内存短缺最严重的一年；扩产需要很长的前置期，至少4至5年。SK海力士已宣布五年内将晶圆产能翻倍，新建工厂周期超过五年，存储短缺或持续到2030年。
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