每周回顾 腾讯二季度资本开支大增引发市场分歧

公司

中芯国际业绩会：Q2晶圆量价提升，算力配套芯片供不应求

8月14日，中芯国际业绩会上，公司联合CEO赵海军表示，具体来看，公司Q2整体实现销售收入环比增长20%，出货量环比增长了14.4%，晶圆平均销售单价环比提升了5.7%，出货量的增加主要源于人工智能对配套芯片的需求的提升与客户的提拉出货。赵海军表示，中国互联网公司大幅提高硬件投资也在公司此前预测之外，能够明显感受到客户在跟公司谈以后的合作时，后续下线量远超原来的预期。数据中心的电路板跟算力板相关的配套芯片，比如逻辑电路、BCD、光模块发送接收，都供不应求。

英伟达联手华尔街，为AI基础设施建设提供超5000亿美元融资

8月10日，黄仁勋在社交平台X上发文宣布，英伟达已与Apollo、贝莱德、黑石、Brookfield、高盛及KKR达成合作，共同建立独立融资平台，旨在随时间推移动员逾5000亿美元第三方资本，支持AI基础设施建设。他强调，这5000亿美元代表的是上述平台设计用于动员的第三方资本总量，"既非英伟达的收入，也非单一基金或对单一客户的承诺"。他明确表示，英伟达AI工厂算力正在成为一种可投资的资产类别，需求来自真实的商业场景，独立机构投资者将对每个项目进行独立尽调，这绝非外界质疑的"循环融资"。

腾讯控股二季度营收净利双超预期，资本开支大增引发市场分歧

8月12日，腾讯控股发布2026年二季度财报，二季度总营收2047.85亿元，同比增长11%，超出市场一致预期的2024亿元；非国际准则调整后净利润684.15亿元，同比增长9%。本期公司资本开支同比大增176%至528亿元，财报发布后腾讯港股股价下跌9%，市场对大规模资本投入的回报周期存在分歧，后续AI商业化落地进度将成为关注焦点。

贵州茅台推进市场化改革，上调线下自营店飞天茅台零售价

8月8日贵州茅台宣布上调线下自营店飞天、五星、马年生肖（经典版）、精品茅台酒的零售价，分别上调至1753元/瓶、1743元/瓶、1951元/瓶、2410元/瓶，同时同步放开散客购酒权限。机构分析认为，当前飞天茅台批价已站稳1700元/瓶，需求支撑坚实，本次提价是落实“随行就市”定价方针的举措，一方面可以压缩跨渠道套利空间，抑制投机倒货；另一方面开放散客购买可以加速C端触达，推动渠道转型。自营店提价具备示范效应，将逐步形成自营价、i茅台价、经销商合同价的多元价格体系，增强经营灵活性，当前茅台基本面处于底部偏右侧，市场化改革驱动行业格局优化。

苹果测试长鑫科技存储芯片，用于iPhone和MacBook
据《华尔街日报》9日报道，苹果公司正在其iPhone和MacBook等产品线中测试长鑫存储的存储芯片，以缓解因人工智能热潮引发的内存短缺问题。目标是在中国销售的部分设备中使用这些芯片。路透社最新报道称，无法立即证实该报道。苹果公司和长鑫存储均未回应置评请求。路透社此前报道称，长鑫存储正考虑在北京建设第二座存储芯片工厂，以提高产能。此外，笔记本电脑制造商惠普(HP)和宏碁(Acer)已开始在销往美国以外市场的设备中使用长鑫存储的芯片，以缓解供应短缺。

基金

外方股东变更，浦银安盛基金更名为浦银基金

8月12日晚间，浦银安盛基金发布《关于公司法定名称变更的公告》，公司中文法定名称由"浦银安盛基金管理有限公司"正式变更为"浦银基金管理有限公司"。浦银基金此次更名的根本动因在于外方股东的变更。更名后，浦银基金股权结构保持不变：上海浦东发展银行股份有限公司仍为第一大股东，持股51%；法国巴黎资产管理控股公司为第二大股东，持股39%；上海国盛集团资产有限公司持股10%。

本周新发基金数量创7月以来新高，权益类产品占比近七成

根据Wind数据，按照认购起始日统计，2026年8月第二周（8月4日-8月8日）共有50只基金启动发行，较前一周增加14只，环比增长近四成，创7月以来单周新发基金数量新高，经历7月下旬的发行低谷后，新基金发行明显提速。产品结构上，本周新发股票型基金23只、混合型基金11只、债券型基金10只、FOF基金5只、QDII基金1只，股票型+混合型合计34只，占比近七成，权益类产品成为布局重点，其中被动指数型基金21只，占权益类新发产品的六成以上。

7月公募调研400只个股，半导体行业最受青睐

进入7月，上市公司中报业绩披露窗口开启，公募机构调研热情大幅提升。据公募排排网数据显示，截至2026年7月31日，7月共有152家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖到94个申万二级行业中的400只个股，合计调研达3280次，调研次数较6月增长16.39%。

IPO

宇树科技科创板中签率仅0.018%

宇树科技8月10日开启科创板IPO网上申购，发行价150.80元/股，对应市值609亿元，募资总额61亿元，每手500股，认购成本7.54万元。本次网上发行有效申购户数达978.46万户，有效申购股数536.37亿股，回拨后网上最终中签率仅0.018%，中签难度远超年内此前上市的热门新股。机构测算按年内A股新股首日平均涨幅计算，中一签账面盈利有望超20万元，若按科创板平均涨幅计算，最高盈利可突破35万元。

Anthropic预计10月IPO，估值或达2万亿美元有望成全球最大IPO

外媒消息透露，美国AI巨头Anthropic计划10月挂牌上市，投资方对其IPO估值预期达到2万亿美元甚至更高，如果该估值落地，Anthropic IPO将成为全球历史上规模最大的IPO，刷新史上最大IPO纪录。

SHEIN拟8月28日港交所挂牌上市

8月14日消息，快时尚跨境电商SHEIN计划于8月28日在香港交易所挂牌上市。公司已于7月26日通过上市聆讯，高盛、摩根士丹利和摩根大通担任联席保荐人。IPO将于8月20日起接受投资者认购，预计募资20亿至30亿美元，现有股东拟认购约一半份额。截至发稿，SHEIN官方未就上市进展作出回应。