四川
8月14日，A股大市回调，云计算板块依然活跃，纯正算力ETF——云计算ETF华宝（159099）午后翻红并强势拉升逾1.7%。成份股方面，算力租赁领涨，网宿科技涨超16%，数据港10CM涨停，超13只成份股涨超3%。
全球AI算力供需紧张加剧，腾讯二季报显示，算力支出激增；单季资本开支同比暴增176%至528亿元，相关资金主要用于对IT基础设施（包括AI算力采购）、数据中心等的投入。
开源证券最新分析，云巨头Capex上修幅度放缓、需求从前沿模型厂商向B端客户扩散叠加开源模型与闭源模型性能收敛加速token商品化，收入及利润率持续改善，ROI初步验证。根据 Synergy，2026Q2 全球企业云基础设施开支总规模达1430亿美元，同比增长43%。中长期看算力集群仍是核心壁垒。
作为AI算力与应用的核心底座、AI时代的关键基础设施，云计算在AI算力扩张、数据中心建设提速和云基础设施景气上行的背景下，具备较强的主题配置价值。云计算ETF华宝（159099）被动跟踪中证云计算50指数，前十大权重股覆盖光模块（中际旭创、新易盛）、服务器/AI算力（中科曙光、浪潮信息）、数据中心（润泽科技）及软件平台（金山办公、恒生电子）等核心方向龙头，助力充分把握AI算力扩张和云基建景气上行的投资机遇。
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