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在人工智能（AI）浪潮中，亚马逊（NASDAQ: AMZN）或许并非最先被提及的名字，但其云计算业务正展现出不可忽视的统治力。凭借高达37%的惊人同比增长率，亚马逊不仅在AI计算基础设施上巨额投入，更呈现出加速增长态势，有望成为下一轮AI军备竞赛的核心受益者。
AWS：盈利引擎与增长加速器
作为亚马逊的云计算部门，亚马逊云科技（AWS）以约28%的市场份额稳居行业第一，领先于微软Azure（20%）和谷歌云（15%）。尽管AWS仅占公司总收入的21%，却贡献了60%的营业利润，是集团核心的盈利引擎。
值得注意的是，AWS的增长正在显著加速。从2025年第三季度的20%，到第四季度和2026年第一季度的24%和28%，再到第二季度的37%，其同比增速呈现陡峭的上升曲线。这一趋势表明，亚马逊在AI算力领域的投入正转化为实质性的收入增长。
据媒体报道，亚马逊今年在AI超大规模计算基础设施上的资本支出预计达2200亿美元，居所有厂商之首。这些投入将构建起强大的算力壁垒，形成“投入-算力提升-收入增长-再投入”的正向飞轮。
产能售罄至2028年，可见性极强
市场需求远超供给。亚马逊首席执行官安迪·贾西在财报电话会议上透露，公司2026年和2027年的可用产能已无法满足全部需求，针对2028年之前才能上线的产能也已出现预订。这种长达一年半以上的销售可见性，极大增强了投资亚马逊的逻辑确定性。
投资建议与分歧
鉴于AWS强劲的驱动作用，分析认为亚马逊是目前值得长期持有的优质AI标的。然而，投资者需注意市场观点的分歧：知名投资顾问机构Motley Fool Stock Advisor最新发布的“10只最佳买入股票”榜单中，亚马逊并未入选。该机构指出，其精选组合历史平均回报率达964%，显著跑赢标普500指数，建议投资者关注其最新推荐名单以获取超额收益机会。
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