从规模到质量：重庆银行的“平衡术”能走多远？

2026年上半年，国内商业银行净息差普遍承压，营收增长呈现分化态势，"在盈利、规模、风险之间寻找平衡"成为行业共同课题。重庆银行7月20日披露的业绩快报显示，上半年实现营业收入84.86亿元，同比增长10.80%；归母净利润35.18亿元，同比增长10.28%。这是该行自2025年三季度以来，连续第四个季度实现营收与净利润双位数增长。

2025年末，重庆银行总资产突破万亿元至10337.26亿元，成为国内首家"A+H"上市的万亿级城商行。规模站上全新台阶后，持续向好的业绩引发市场思考：这家西部城商行穿越周期的底气来自何处？迈入"万亿时代"，又该如何守住扩张速度与风险防控的动态平衡？

规模与效益：同步验证中的主动取舍

2025年末，重庆银行总资产达10337.26亿元，增幅20.67%。步入2026年，该行主动放缓扩张节奏，上半年末总资产11089.09亿元，较年初增长7.27%。在行业普遍以价换量争抢信贷的背景下，重庆银行走出了一条差异化路径，实现了规模稳步扩容与盈利改善的并行。

净利息收入仍是业绩的核心支柱。息差的韧性，主要源于负债端的持续优化。通过压降高成本负债、调整存款期限结构，该行有效对冲了资产端收益率下行带来的压力。

息差企稳需理性看待。在银行业息差下行的大趋势下，这份稳健并非单纯的单向优势，而是经营层面的主动取舍：适度增配低风险、低收益的优质信贷资产。这一策略虽然压低了资产端的收益上限，但显著缓释了信用风险敞口，是银行在收益目标与资产安全之间权衡的结果，也是其"平衡术"最直观的体现。

非息业务则迎来了修复窗口。中间业务回暖趋势明显，2025年代销、贸易金融中间业务收入分别同比增长80%、50%；2026年一季度，财富管理、贸易金融、公司金融中间业务延续双位数增长，不过上年同期基数相对偏低，一定程度上放大了增速读数。伴随二季度债券市场回暖，公允价值变动损益实现修复，为非息收入形成补充。成本管控成效同样持续显现，2026年一季度成本收入比降至22.14%，同比下降0.66个百分点。

区域战略：从政策红利到业务转化

作为重庆本土法人银行，成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道两大国家级战略，构筑起其业务拓展的核心基本盘。2025年，该行投向成渝双城经济圈的融资余额同比增长27%，西部陆海新通道相关融资余额增幅高达86%。截至2026年一季度末，两类业务余额分别达到3386亿元、突破600亿元。

成渝区域同业竞争日趋激烈，多家机构扎堆角逐大型基建项目。以同区域的成都银行为例，2025年末总资产已达1.4万亿元，规模上领先一个身位。面对这一竞争格局，重庆银行选择错位突围，将重心聚焦于陆海新通道的中小微贸易融资赛道。2026年6月，两江分行联合陆海新通道运营有限公司，落地重庆无水港首笔仓单质押融资业务，直击中小微贸易企业缺少传统抵押物的痛点。这种差异化的场景布局，既避开了同质化的价格竞争，又通过培育小微客户群体，实现了业务拓量与风险分散的兼顾。

特色业务：以差异化对冲周期波动

面对银行业高度同质化的信贷竞争，重庆银行持续深耕绿色金融、普惠金融赛道，以此培育稳定增量，对冲传统业务受周期波动带来的不确定性。

绿色金融率先形成品牌优势。2025年末，全行绿色融资规模达977亿元，同比增长31%；2026年一季度规模突破千亿元，成为西部首家达成该目标的法人银行。产品创新紧扣区域资源禀赋，落地了林地经营权生态价值抵押贷款等本土化产品，并深度参与多项地方绿色金融标准的编制，持续巩固区域行业话语权。

普惠金融领域成果可观。2025年末，普惠小微贷款余额767.63亿元，全年新增156.95亿元，增速25.7%，年度增量位居重庆同业首位。行业监管导向也迎来重要转变：2026年5月，金融监管总局印发《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》，取消了普惠型小微企业贷款增速的硬性考核，推动小微金融由"规模优先"转向"质量优先"。重庆银行在6月投资者关系活动中明确，相关政策调整已于当月在行内落地，将按照"稳投放、优结构、提质量、可持续"的思路推进业务，在普惠覆盖面与经营效益之间寻找均衡点。

此外，养老金融与涉农金融构成了有效补充。目前该行服务养老客群近280万户，管理客户资产超2500亿元；涉农贷款余额突破520亿元，持续深耕县域市场，夯实本土零售基本盘。

治理架构：补齐合规短板

资产体量迈入万亿层级，公司治理与内控合规能否跟上业务扩张步伐，是决定城商行长期稳健经营的关键变量。2026年是《金融机构合规管理办法》整改过渡期的收官之年，重庆银行针对性推进高管架构优化，补齐了治理体系的短板。

2026年7月，王伟列获监管核准出任首席合规官，同时兼任副行长、首席风险官，实现了合规管理与风险管控职能的一体化统筹。王伟列长期任职于该行，熟悉内部业务流程与区域风险特征。叠加董事长杨秀明、行长高嵩，完整的高管团队搭建完成，为万亿资产体量下平衡业务发展与风险防控筑牢了组织支撑。

现实约束：平衡术的难点所在

在业绩展现韧性的背后，多重中长期挑战依然存在，考验着这套"平衡术"的可持续性。

资本补充压力较为突出。截至2025年末，该行核心一级资本充足率为8.53%，资本充足率为12.55%。横向对比，已披露数据显示42家A股上市银行核心一级资本充足率均值为10.55%；同区域成都银行同期指标为8.91%。重庆银行不仅低于行业均值，在区域同业中也处于相对弱势。更值得关注的是，2025年该行核心一级资本充足率较上年末下降1.35个百分点，降幅在上市银行中处于偏高水平，资本安全边际较为单薄，对未来资产扩张节奏形成明显约束。作为重要的资本补充工具，2022年发行的130亿元重银转债转股进度迟缓，截至2026年6月30日尚有115.63亿元未转股，占发行总量的88.94%；2026年4-6月仅累计转股25.6万元。积极信号在于，重庆高速集团一季度通过可转债转股实现增持，释放出国资股东长期支持的信号。在资本约束之下，如何把控信贷扩张节奏，平衡资本消耗与实体经济信贷投放，考验着管理层的经营定力。

零售资产质量进入消化期。据年报披露，2025年末该行零售贷款不良率升至3.23%，同比上升0.52个百分点；零售不良贷款余额31.27亿元，占全行不良总额比重超过51.8%。这主要源于前期信用卡、消费信贷的快速扩张，叠加区域消费复苏节奏偏慢、居民偿债能力波动等因素，前期扩张性的零售战略已进入消化阵痛期。对此，该行已主动调整业务策略，收缩零售信贷投放，2025年末零售贷款余额967.02亿元，较上年末减少约9.16亿元。

存量风险处置持续占用资源。一笔5亿元私募债投资相关诉讼进入最高人民法院提审程序。尽管该行已足额计提减值准备，不会直接冲击当期利润，但漫长的司法流程将持续消耗风控、法务等相关资源。

突破万亿规模关口之后，依托负债成本的精细化管控和深度绑定的区域战略机遇，重庆银行凭借连续四个季度的稳健增长，验证了自身在行业下行周期中的经营韧性。伴随治理架构的完善，银行发展主线已从单纯的"规模扩张"转向追求"质量提升"。

然而，资本缓冲不足、零售信贷风险化解、存量不良处置，构成了未来一段时期必须持续权衡的核心矛盾。这三者之间并非孤立存在——资本不足会制约风险处置的资源投入，而零售不良的化解又持续消耗资本与拨备，形成环环相扣的压力链条。如何在资本消耗、风险出清与区域信贷投放三者之间拿捏好尺度，将成为检验重庆银行治理效能的关键。作为西部代表性上市城商行，重庆银行能否持续用好经营"平衡术"，顺利完成从"万亿规模"向"万亿质量"的跨越，仍有待市场持续观察。