北京
监管对相关公司采取责令改正并暂停受理公募基金产品注册三个月的监管措施，并同步追究公司总经理、分管网络营销副总、网络金融部负责人、基金经理等责任人员的责任
文｜《财经》记者 黄慧玲
编辑｜郭楠 陆玲
近日，证监会发布机构监管情况通报，对一家基金管理公司存在的投资运作及宣传推介违规问题进行了严肃处理。
通报指出，该公司个别主题基金出现风格漂移，同时违规借助无资质的互联网大V开展基金销售活动，决定对其采取责令改正并暂停受理公募基金产品注册3个月的监管措施，并同步追究公司总经理、分管网络营销副总、网络金融部负责人、基金经理等责任人员的责任。
2026年1月以来，证监会陆续发布公募基金业绩比较基准、主题投资风格管理等监管指引及自律规则，从健全管理人内部管理、强化托管人外部监督、完善长周期绩效考核机制等方面，引导公募基金提升投资稳定性，践行长期、理性、价值投资理念。
“从行业整体情况看，多数行业机构能够坚守契约精神和合规底线，按照基金合同和法规要求开展投资运作，且较以往更加理性审慎；但仍有个别机构规模情结较重，投资端蹭热点甚至风格漂移、销售端借助无资质网络大V引流。”通报表示。
两大违规问题曝光
通报显示，该公司的违规问题主要集中在两方面。
一是投资运作不规范。个别主题基金存在风格漂移现象，主题风格库管理不规范，部分基金产品投资行为不审慎、投资集中度过高。
二是宣传推介不合规。该公司与MCN机构（网红经纪公司）等合作开展基金销售活动，并聘用无基金从业资格的互联网大V从事基金销售业务活动，违反了《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》第二十一条的规定。
通报指出，上述违规行为反映出该公司在经营理念、功能定位等方面仍存在偏差，为追求短期规模增长忽视专业合规底线，公司内控机制不健全、有效性不足。监管部门已对该公司采取责令改正并暂停受理公募基金产品注册三个月的行政监管措施，同时追究相关责任人员的责任。
监管画红线
结合相关基金公司案例，通报从基金投资管理和互联网大V营销两方面进一步提出明确监管要求。
基金投资管理方面，一是要求投前审慎界定投资方向。
监管要求，对于行业主题基金，基金管理人应当结合基金产品定位、市场普遍认知与行业通用标准等，精准、细化界定基金合同、招募说明书等法律文本中的投资方向，审慎确定风格库入库标准，不得使用笼统、含糊的表述方式。存量基金产品相关法律文本中主题界定不清晰的，基金管理人应当按照相关规定，与基金托管人协商一致，确保在不对原有主题界定做实质变更的前提下，按照规定程序进行修改。
二是投中加强投资风格管理。
监管明确，基金管理人应当严格按照法律法规规定和基金合同约定进行投资，坚决杜绝风格漂移等违规行为。投资运作过程中，应当按照相关规定持续跟踪、评估基金投资风格稳定性，避免基金产品集中投向投资方向中的单一细分行业及领域；密切关注基金投资与业绩比较基准的偏离情况，通过相关风控指标和阈值等开展持续监测与控制；对投资偏离度和集中度过高的情形及时调整，确保基金投资合规运作。
互联网大V营销方面，监管通报强调，基金管理人、基金销售机构不得与不具备资质的互联网大V、主播、财经博主、MCN机构等合作开展任何形式的基金销售活动，包括但不限于：具体基金产品宣传推介；基金购买链接、二维码、开户链接导流；基金组合推荐、调仓建议、跟投服务；以销售转化为目的的直播、短视频、社群活动；围绕特定基金经理、投资赛道、投资方向开展变相引流等。
通报提及，基金管理人、基金销售机构确需开展公益投教、知识普及合作的，应严格限定合作边界，合作内容应经本公司合规部门审核并完整留痕，不得变相开展上述活动。
此外，通报亦提及，需加强从业人员管理。基金管理人、基金销售机构不得聘用无基金从业资格的互联网大V、主播、财经博主等人员开展基金销售业务活动。相关从业人员应当按规定以所在机构名义从事基金销售业务活动，不得以个人名义直接或间接在各类网络渠道从事基金及基金组合的宣传推介；独立基金销售机构从业人员不得在其他机构担任经营性职务。
责编 | 要琢
题图来源 | 视觉中国
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