72亿元不良贷款挂牌，浦发银行信用卡“白金卡泡沫”破裂进行时

2026年以来，国内信用卡不良资产处置呈加速之势，银登中心挂牌转让债权合计已超550亿元。浦发银行近期一次性挂牌72亿元信用卡不良贷款，其中超八成借款人为白金卡持卡人，引发市场对大量高端卡逾期的关注。据不完全统计，最近这一年半时间内该行已出清超168亿元信用卡坏账。

72亿不良资产包揭开“伪白金”面纱

据银登中心披露信息统计，进入今年下半年，仅7月以来便有农业银行、建设银行、光大银行等多家机构跟进挂牌信用卡不良贷款批量转让，涉及未偿本息费总额超过200亿元。其中光大银行以108.18亿元的不良转让规模领跑，成为7月银行业单次规模最大的不良资产处置项目。

在这波浪潮中，浦发银行的举措尤为集中。该行在银登中心挂出两期信用卡不良贷款转让项目，均为个人批量转让，共涉及25.5万笔未诉债权，债权金额合计约72亿元。其中第1期未偿本息总额为32.57亿元，涉及151537笔；第2期为39.4亿元，涉及103239笔。两期项目加权平均逾期天数分别达2226.4天和2121.3天，折算下来平均已逾期近六年。

从债权结构看，这是一批小额分散的信用卡不良。第1期户均本金约1万元，超99%的贷款本金余额在5万元以内；第2期户均本金约1.52万元，超七成贷款本金余额在10万元以内。借款人加权平均年龄约44岁，30至50岁的中年客群占本金规模七成以上。

真正引发行业关注的是持卡人等级结构。公告显示第1期本金占比超八成、第2期本金占比近九成的借款人为白金卡、简约白金卡或高端白金卡持有人。白金卡是否已从银行眼中的“优质客户”沦为了“包袱”？

接受媒体采访的业内人士表示，白金卡逾期不能简单等同于优质客户逾期，信用卡本身具备细分市场属性，早年普卡、金卡、白金卡层级分明，但发展数年之后高端卡逐步走向泛化。部分银行为了冲量而下沉客群、降低准入标准，甚至有个别银行将金卡或普卡冠以白金卡名称，导致高端卡泛化，这类客户本身不符合白金卡标准。有股份行信用卡业务负责人向媒体坦言，"白金卡成了噱头"，实质上等同于普通信用卡。

换言之浦发银行此次72亿不良资产包中所谓的“白金卡”逾期，可能是早年行业“跑马圈地”时代粗放发卡留下的“伪白金”风险暴露。行业过往依靠提升信用额度吸引客户、盲目发放高额授信的做法，已成为后续不良爆发的主要原因之一。如今各家银行对高额授信的审批已变得审慎，因为过度授信很可能吸纳被同业淘汰的高风险客户，大幅抬高信贷风险。

业绩改善与信任裂痕并行

浦发银行此次72亿元不良挂牌并非孤例，而是其长期风险出清战略的延续。将时间线拉回2025年初，当年1至3月该行曾连续推出第1期至第9期信用卡不良贷款转让项目，九期合计涉及约21万户借款人、21.9万笔债权，本息总额约96亿元。该行在约一年半时间里，仅通过银登中心公开挂牌的信用卡不良资产就已超过168亿元。

从财务效果看，大规模出清确实改善了部分指标。截至2025年末，浦发银行信用卡及透支不良余额大幅回落至74.88亿元，较上年末下降17.32%；信用卡及透支类不良贷款率1.92%，较上年末下降0.53个百分点，在A股股份行中改善幅度最为显著。横向对比零售条线其他品类，个人按揭不良率小幅上行，经营贷、消费贷不良降幅均远低于信用卡业务，显示信用卡风控已先一步走出调整阵痛。该行解释称这得益于数智化战略部署，通过大数据建模、动态客户画像完成“控新降旧”，从前端授信准入到后端逾期处置搭建了闭环智控体系。

不过成绩之下结构性的隐忧并未消散。1.92%的不良率依旧稳居浦发零售各贷款品类首位，风险底盘仍需加固。再细看2026年一季报，虽然整体不良贷款率较年初下降0.03个百分点至1.23%，但可疑类贷款余额从185.78亿元上升至221.25亿元，增长了19.09%。这意味着部分资产未来面临进一步下迁为损失类的压力。与此同时信用卡业务规模已进入主动收缩通道，一季度信用卡及透支余额较2025年末缩水87.52亿元，透支规模连续季度回落。

浦发信用卡面临的另一重考验来自信任层面。公开投诉平台数据显示，截至发稿仅黑猫投诉上“浦发银行信用卡”相关投诉就超过4.8万条，其中涉及各类扣费争议的投诉超3000件。据媒体2026年3月报道，多名浦发信用卡用户反映在未获明确告知的情况下被连续多年扣收高额年费及增值服务费，涉及金额数千元至上万元不等。有美国运通白金卡用户反映，卡片权益缩水后仍在未提前通知情况下被扣收每年3600元年费，两年合计7200元，同时原有接送机及免年费规则被调整。更隐蔽的“细水长流”式扣费波及面更广，有用户反映自开卡时被引导办理多个业务后每月扣费88元，五年内从未使用相关服务却累计被扣款1080元。

司法诉讼同样密集。天眼查数据显示目前浦发银行共有79686件司法案件，其中72.54%的案由为信用卡纠纷，该行去年年报也显示，报告期内公司共受理消费投诉350745 件，其中信用卡业务投诉占比67.3%、个人贷款业务投诉占比12.7%、借记卡相关业务投诉占比13.1%，主要分布在长三角、环渤海及西部地区。

在合规层面，今年2月中国人民银行公示的大额罚单显示，浦发银行被罚没4250.44万元，其中信用卡业务因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定被处罚，时任信用卡中心总经理亦被警告并处罚款31.5万元。

从2025年的96亿到2026年中期的72亿，浦发银行信用卡不良出清的节奏正在加快。董事长张为忠主导的数智化战略之下，大规模处置历史坏账有助于轻装上阵。但清掉存量不良和遏制新增不良是两码事——168亿元的历史包袱能否被新的“数智化风控体系”和“白名单”机制彻底拦下，尚无充足数据支撑。在信用卡行业告别“跑马圈地”，进入存量竞争的时代关口，如何让信用卡真正融入零售大财富战略，修复因收费不透明、服务缩水而受损的用户信任，将决定这家老牌股份行零售业务下一阶段的成色。

全文参考资料：新浪金融研究院、公开信息及数据等