北京
资产管理机构Conestoga Capital Advisors在2026年第二季度投资者信函中指出，市场正经历向小盘股的积极轮动：罗素2000指数上半年录得1991年以来最佳表现，罗素2000成长指数单季上涨25.7%，人工智能热潮与半导体板块成为主要推动力。 然而，本轮上涨的领涨结构并不均衡。高贝塔股票显著跑赢，而优质成长股相对落后，Conestoga的多项策略因此承压。管理层表示，随着货币政策持续收紧，投机性的领涨格局难以持久；一旦市场领导力扩大，高质量成长型企业有望重新成为主导。 业绩方面，Conestoga SMid Cap组合第二季度净回报为7.04%，明显落后于同期罗素2500成长指数24.02%的回报。公司将此归因于因子与行业层面的双重逆风，以及在科技和工业板块中的选股挑战。 在最新调仓中，Conestoga将Forgent Power Solutions（NYSE:FPS）列为SMid Cap组合的新增持仓。该公司是一家领先的工业设备企业，专注于设计制造用于数据中心、电网及高能耗工业设施的配电设备。截至2026年8月5日，FPS收报38.49美元，对应市值约117.2亿美元；过去一个月，该股下跌15.28%。Conestoga在信函中表示，FPS专注设计和制造高度工程化的电气设备及集成电源解决方案，主要面向数据中心等电力需求旺盛的应用场景。
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