被抖音“拉黑”的捷融小贷又打广告 刘小平的放贷版图浮出水面

作者 | 观察团

来源 | 新经济观察团

近日，新经济观察团小编在微信朋友圈刷到了“天下分期——轻松借”的广告。该广告宣称“额度高放款快”、“大额贷款轻松借不欠人情债”、“最高能借20万”。点击进入后，页面显示年化利率7.2%-24%起，资金来源为南京市天下捷融互联网科技小额贷款有限公司（下称“捷融小贷”）。

页面声明称，平台仅提供贷款咨询和推荐服务，放款方由银行或金融机构进行。也就是说，这实际上是一个助贷业务的个人信息收集页面，捷融小贷本身并不直接放款。

打开相关注册协议，发现产品名又变成了“分期贷”，由北京陆风科技有限公司（下称“陆风科技”）及关联公司运营并提供融资咨询服务。协议还显示，“分期贷”是贷款产品智选平台（俗称的贷款超市），用户需授权将基本信息、位置信息、面部信息提供给第三方，且“您可以拒绝提供相关信息，但您可能也因此无法获取该等产品或服务”。

而这家在微信朋友圈悄然获客的捷融小贷，2025年3月曾被抖音集团列入“永不合作主体清单”，且是名单中唯一一家持牌金融机构。但一年多后，其身影又出现在腾讯旗下的微信内，继续投放广告，捷融小贷到底是什么来头？新经济观察团展开了调查。

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被抖音“拉黑”始末，曾被曝光导流线下中介

2025年3月31日，抖音集团发布《2024年下半年反舞弊通报》，14人因商业贿赂、职务侵占等舞弊行为被移送司法处理。2024年至今，抖音集团共将23家合作方列入永不合作主体清单，名单中便包含捷融小贷。

抖音方面给出的理由是：贷款中介行业存在倒卖客资、门店经营不规范、提供不实服务等多种违法违规风险。有报道称，捷融小贷被拉黑的具体原因，是其通过“天下分期”获取用户后，涉嫌将客户的个人信息收集后随机匹配甚至卖给贷款中介获利。

被列入黑名单后，捷融小贷曾在官网发布声明，称“抖音集团商业贿赂、职务侵占等舞弊行为，与我公司无任何关系”。但并未解释核心问题，即捷融小贷是否涉嫌倒卖用户信息。

而据2024年7月新经济观察团的报道，彼时小编实测捷融小贷的获客流程，在填写收入、公积金等信息后，随即收到“蓝色快车”的短信，称客户经理会稍后联系。十几分钟后，来电者自称“中财金联”，表示蓝色快车是渠道，通过其接受用户借款信息。当小编强调申请时显示的是捷融小贷时，对方表示“他们只做银行贷款，那可能是别的广告”。报道指出，捷融小贷并非放款方，只是将用户个人信息收集后随机“匹配”甚至卖给了线下贷款中介。

彼时捷融小贷的《个人信息与隐私保护条款》也颇为简单粗暴。协议显示一旦在页面上提交了相关信息，即视为您同意本协议的全部内容，即业内所谓的一键同意。用户还同意捷融小贷自行或委托第三方对个人信息进行收集和处理，但协议并未列出任何一个第三方的具体名称。这违反了《个人信息保护法》第二十三条的明确规定。

2025年4月，消费日报实测后报道称，天下分期本质是一个贷款导流平台，捷融小贷涉嫌通过将客户的个人信息收集之后随机“匹配”甚至卖给贷款中介获利。2025年底，天下分期又被快手下架。

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运营方与捷融小贷无股权关联，刘小平掌控放贷帝国

那在本次的广告中，捷融小贷与运营方陆风科技又是什么关系？

根据工商资料，陆风科技成立于2016年2月29日，法定代表人刘小平，注册资本1500万元，两名股东为郑家团持股80%、郑兆笏持股20%。对外投资了江开金融服务外包(山东)有限公司、北京捷融金科信息技术有限公司（下称“捷融金科”）以及东联盛(黑龙江)小额贷款有限公司（2024年已经注销）。

而陆风科技以刘小平等人为核心，已经布局了一张线下贷款中介+线上助贷网络。

企查查显示，刘小平本人旗下还关联25家公司，其中名称中涉及线上助贷业务的有北京乐银金科信息技术有限公司，该公司在2025年下半年注册了先享未来、鹅管花、天天乐花等三款放贷类APP；美信金科（北京）信息技术有限公司则注册了恒享荟、轻松客系统；美信贷款代理（东莞）有限公司注册了美信美贷商标；趣创业（北京）信息科技有限公司取得了萌录记账软件著作权；北京乐融金科信息技术有限公司注册了天下好车APP；北京中恒金科信息科技有限公司备案了呗贝融、恒玖荣两款贷款软件；捷融金科注册了天信、天天乐花、天下分期；加上陆风科技自身注册的多利金服等，共计十多个金融贷款软件。

线下贷款中介公司，则有江开金融服务外包(山东)有限公司、北京中贷咨询有限公司、山东华财投控金融服务外包有限公司，后者注册了巩巩有财社交媒体账号。

但无论是刘小平、郑家团还是陆风科技，甚至是名称类似的捷融金科，均与捷融小贷本身并无任何股权关系。或许正如消费日报在上述报道中指出的，业内人士表示，可能是捷融小贷将其金融牌照“租借”给了无资质的第三方，帮助其在微信小程序上线，这明显是违规的。

若真如此，那捷融小贷已经涉嫌出租出借牌照。国家金融监督管理总局发布的《小额贷款公司监督管理暂行办法》中明确规定，小额贷款公司不得出租、出借牌照，为无放贷业务资质的主体提供放贷“通道”。不得协助无放贷业务资质的主体申请金融属性字样网站、移动应用程序（APP）和小程序等备案。

经过被抖音“拉黑”等事件，不知捷融小贷内部对该微信广告和陆风科技的存在是否知情？是否是官方直接下场？捷融小贷是否从导流借款人信息中获利？只能等捷融小贷给出回应。

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捷融小贷隶属三胞集团，天下分期一度更换挂靠方

而从捷融小贷自身来看，已经泥菩萨过江。其成立于2016年8月1日，注册资本3亿元，是江苏省首批获得互联网科贷牌照的公司之一。公司由宏图高科发起设立，大股东三胞集团持有74%的股份，苏州柯利达集团有限公司持股20%，徐宏持股6%。而按照《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》中对于经营网络小贷业务最低10亿元实缴资本的规定，捷融小贷暂未满足。

三胞集团曾是一家业务遍及金融、地产、百货的大型多元化民营企业，旗下拥有南京新百和宏图高科两家上市公司。但高杠杆扩张最终压垮了这家巨头——宏图高科已于2023年退市，三胞集团总负债高达606亿元，净资产为负近百亿元。

受此牵连，三胞集团持有的捷融小贷2.22亿元股权已被100%出质并冻结。公司法定代表人兼董事长王翔也已被限制高消费，涉案总金额6200.52万元。一个自身难保的母公司，如何能为下属的贷款公司提供持续的资本和信用支持？

但这样一家小贷公司，却又再次出现在微信朋友圈的广告中，但旗下备案的软件仅剩下天下分期一个，此前一度备案了小福借款、小红花、信融直贷、天下捷融等APP及小程序。

更有意思的是，天下分期的著作权，还一度被另一家小贷公司注册。今年3月16日，安徽省通信管理局发布关于侵害用户权益APP的通报（2026年第2批）显示，对省内APP进行了拨测检查，检测发现22款APP存在违法违规收集使用个人信息的问题，尚有7款APP未完成问题整改。其中，芜湖市恒润小额贷款有限责任公司（以下简称“恒润小贷”）旗下小额救急钱包因违规收集个人信息遭通报。

彼时，据蓝鲸财经报道，除了小额救急钱包外，恒润小贷还备案了天下分期优享版等近二十个借款应用。大鱼财经报道称，恒润小贷备案的天下分期优享版与捷融小贷运营的贷款平台“天下分期”名称及图标相似。但目前这些备案信息也已经无处可寻。

在强监管持续加码的背景下，捷融小贷及其关联方所依赖的灰色操作终究难以遁形。黑猫投诉的帖子显示，“本人通过银钱罐APP借款本金4000元，借款周期仅13天，平台违规收取利息80元+平台成本400元+居间服务费600元，合计违规收费1080元，综合年化758%，远超法定利率上限；放款方为南京市天下捷融互联网科技小额贷款有限公司”。

助贷新规明确要求将增信服务费、居间费等全部纳入综合融资成本核算，严禁以任何形式变相抬高利率，小贷机构则要逐步压降利率到4倍LPR之内。若上述投诉为真，那么捷融小贷实际融资成本接近法定上限的三十倍，当获取信息、导流中介的模式仍在进行，所谓的合规经营便已沦为一句空话。捷融小贷这张牌照还能在市场上用多久，运营方刘小平背后的放贷版图又能以这种灰色模式潜行多久，我们都要打个问号。