「美股盘前」资本支出遭质疑，SpaceX跌超9%；马斯克全面拥抱英伟达，AMD跌超8%，英伟达涨近2%；光通信、芯片股集体走低；闪迪和西部数据即将发布财报

①【三大期指齐涨】截至发稿，道指期货涨0.07%，标普500指数期货涨0.12%，纳指期货涨0.60%。

②【光通信股集体走低】光通信盘前集体走低，Lumentum下跌1.7%，迈威尔科技下跌0.54%。

③【芯片股普跌】芯片股盘前普跌。截至发稿，美光科技下跌2.76%，英特尔下跌2.52%。

④【大摩牵头财团拟剥离150亿美元AI数据中心债务】当地时间8月4日，据媒体报道，由摩根士丹利牵头的银行财团正准备出售一笔规模约150亿美元的债务。

这笔债务与Nexus Data Centers 2000英亩的数据中心园区有关。该园区将部署谷歌TPU芯片，Anthropic将签署长期协议租用该设施，谷歌为此提供支持背书。

报道称，本次再融资能够帮助银行将这笔债务移出资产负债表，降低自身在AI基建融资业务的风险敞口，并释放更多信贷投放空间。截至发稿，摩根士丹利上涨0.23%。

⑤【Q2业绩超预期，诺和诺德涨超3%】8月4日，诺和诺德Q2财报显示，按固定汇率计算，Q2调整后销售额同比增长7%至784.88亿丹麦克朗(约合120.9亿美元)，好于市场预期的113.5亿美元；调整后的营业利润同比增长11%至333.89亿丹麦克朗，同样好于市场预期。

诺和诺德同时上调了2026年全年业绩预期。目前预计按固定汇率计算，调整后销售额和营业利润将下降6%至持平，较此前预计两项指标均下降4%至12%的指引有所改善。诺和诺德表示，业绩展望改善主要得益于对GLP-1产品销售增长预期的提升。截至发稿，诺和诺德上涨3.18%。

⑥【资本支出遭质疑，SpaceX跌超9%】8月4日，SpaceX Q2财报显示，Q2营收同比增长92%，远超预期，但资本支出却飙升至184亿美元，是当季总销售额的两倍多，同时也高于分析师平均预期的132.2亿美元。SpaceX超过80%的资本支出都投入到了人工智能领域，但该公司在该领域远远落后于OpenAI、Anthropic和谷歌。

到目前为止，SpaceX的人工智能业务一直在亏损。该部门Q2实现营收25.6亿美元，但营业亏损12.6亿美元。此前，该部门第一季度营收8.18亿美元，营业亏损24.7亿美元。

“该股的负面反应与其说是对基本面的否定，不如说是反映了增长的巨大代价，”科技分析师卢克·兰戈在一份报告中指出。“投资者需要更明确的证据来证明，其非凡的增长最终能够带来与其巨额支出和估值相匹配的回报。”截至发稿，SpaceX下跌9.47%。

⑦【马斯克全面拥抱英伟达，AMD跌超8%】8月4日，AMD Q2财报显示，营收增长50%至115亿美元；调整后每股收益增至1.66美元，均高于分析师此前预期的113亿美元营收和1.62美元每股收益。

与此同时，SpaceX CEO马斯克在电话会议上表示，SpaceX将全面拥抱AMD的竞争对手英伟达。

“展望未来，我们决定完全基于英伟达的架构进行构建，因为我们认为 Blackwell 架构是最好的架构，”马斯克在向分析师解释他投资人工智能计算基础设施的策略时说道。

今年5月，他曾表示，他的两家公司特斯拉和SpaceX可能会继续购买英伟达和AMD的芯片。截至发稿，AMD下跌8.6%，英伟达上涨1.92%。

⑧【AI热潮持续推动建筑需求，卡特彼勒上调业绩预期】当地时间8月4日，全球机械设备龙头企业卡特彼勒Q2财报显示，营收同比大涨24%至205.4亿美元，创下公司史上首次单季营收突破200亿美元的纪录，大幅超越市场预期。净利润飙升65%至35.9亿美元，调整后每股收益8.17美元较预期高出约31%，为2021年一季度以来最大超预期幅度。

公司同步上调全年营收增长指引，由此前的"低两位数"增长上调至"中高两位数"增长。公司CEO克里德在与分析师的电话会议上表示，预计今年剩余时间里，这一增长势头将持续下去，他指出，这主要得益于云计算和生成式人工智能相关的数据中心建设对能源需求的不断增长。鉴于今年迄今为止强劲的市场需求趋势，公司将加倍推进产能扩张计划。“我们预计下半年产能将有所提升，”克里德说道。

⑨【闪迪和西部数据即将发布财报】闪迪和西部数据都将于美股市场周三收盘后公布财报。西部数据的股价自年初以来已上涨超过两倍，而闪迪的股价则上涨了约500%。同期，标普500指数上涨了13%。

摩根士丹利最新报告指出，市场对闪迪硬件的需求绝对强劲且持久，一些数据中心客户担心未来两年需求可能会继续超过供应。

分析师们还表示，他们预计西部数据的业绩将大幅超出预期，并上调展望。因此，业绩可能成为重燃人们对硬盘驱动器牛市信心的重要催化剂，并有助于增强人们对更广泛的人工智能基础设施支出周期的信心。截至发稿，西部数据下跌0.13%，闪迪下跌0.85%。

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