AI算力大事追踪：NVIDIA或调降下一代AI芯片HBM容量设计；AI投资回报闭环已现

近期AI算力领域动态密集：北美云厂商资本开支继续高增长，AI投资回报闭环已现；NVIDIA或调降下一代AI芯片HBM容量设计；铠侠推出GP1系列高性能固态硬盘，抢占AI存储市场；腾讯混元发布语音识别模型Hy ASR 3.0 preview。

1、NVIDIA或调降下一代AI芯片HBM容量设计

据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，由于DRAM供不应求格局将延续至2027年，而且原厂HBM4e的验证进度存在变量，自2026年第三季起，NVIDIA（英伟达）对Rubin Ultra的HBM配置已从HBM4e 12hi，改为并行评估HBM4e 8hi、HBM4 12hi、HBM4 8hi等设计，目前尚未定案。除了NVIDIA外，部分云端服务供应商（CSP）也正考虑调降下一代自研ASIC的HBM容量设计。（TrendForce集邦）

2、铠侠推出GP1系列高性能固态硬盘，抢占AI存储市场

铠侠正式推出首款支持GPU直接访问高速闪存的GP系列固态硬盘KIOXIA GP1，该产品实现了100M IOPS的极致随机读取性能。KIOXIA GP1系列旨在支持将高速闪存介质引入显存系统的新兴AI存储架构，使AI系统能够以远低于增加HBM的成本访问更大的数据集，同时提高GPU利用率。

3、面壁智能开源全球首个Stencil优化AI系统

8月4日，面壁智能联合OpenBMB开源社区正式发布并开源全球首个Stencil（模板计算）优化“自动研究+自动部署”大闭环AI系统ForgeStencil。实测数据显示，ForgeStencil在同精度（fp32）下几何平均加速2.35倍，混合精度下额外提速1.95倍。在真实应用场景中，通用CAE求解器hypre加速3.86倍，电磁仿真FDTD加速2.47倍，核反应堆中子学计算minisweep加速最高达5.78倍。(36氪)

4、腾讯混元发布语音识别模型Hy ASR 3.0 preview

腾讯混元正式发布新一代语音识别模型Hy ASR 3.0 preview。基于最新一代大语言模型Hy3的语言理解能力，该模型能够在更复杂的真实输入中给出准确、连贯且更接近用户意图的转写结果。目前该模型已上线腾讯云官网对外提供API服务，可广泛应用于智能客服、内容理解、语音搜索等场景。元宝已完成首发上线，且免费开放；WorkBuddy等产品也在陆续接入中。

5、DeepSeek V4 Flash API今日上午出现性能下降情况 目前服务已恢复

海外开源AI Coding Agent平台OpenCode8月4日发文称：DeepSeek V4 Flash当前因前所未有的访问量而出现容量不足问题，可能会遇到报错，正在紧急修复中。也有网友发文表示：DeepSeek V4 Flash官方API上午几乎不可用，和Kimi K3刚发布时情况差不多，国产模型能力赶上来了，但可用性与容量仍有改善空间。DeepSeek官方披露，今日上午DeepSeek V4 Flash API出现性能下降情况，目前问题已解决，服务已恢复。

6、仕佳光子：1.6T AWG产品已实现小批量出货

仕佳光子在互动平台表示，公司1.6T AWG产品已实现小批量出货，目前公司正有序推进客户对接与产品导入等相关工作。

7、花旗：建滔积层板估值吸引 重申“买入”评级 料CCL生产商掀新一波加价潮

花旗发布研报称，最新大宗商品数据显示，8月份1080系列电子级玻璃纤维布销售均价环比上升17%至18%，为年初至今最大涨幅，年内电子级玻璃纤维布价格累计涨幅达118%至165%，认为AI需求强劲带动部分产品需求，导致厂商将产能从非AI产品转向AI玻璃纤维布，行业供应紧张程度进一步加剧。该行认为建滔积层板当前估值吸引，仅相当于预测明年市盈率约7倍，明年股息率料逾7%，维持“买入”评级及目标价130港元不变，对应2027年预测市盈率约28至29倍。

8、中信证券：AI投资回报闭环已现 坚定看好光通信板块

中信证券研报指出，北美四大云厂商CY26Q2资本开支维持高速增长，谷歌/亚马逊等厂商进一步上修26全年指引，其中亚马逊AWS营收/营业利润率/Backlog均超预期。亚马逊CEO Andy表示服务器与网络设备投资盈亏平衡点“不到三年”，正面回应AI投入ROI的关键问题，AI投入-回报的良性循环已经初步形成，大幅减缓市场对于AI Capex巨额投入可持续性的担忧。我们认为在云厂商业绩不断印证AI对业务增长驱动的背景下，AI集群规模将进一步扩张，光互联作为集群网络的重要环节，将在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。

9、中信建投：北美云厂商资本开支继续高增长 关注算力超跌与高股息标的

中信建投指出，2026年二季度，北美头部云厂商资本开支继续高增长。2026年四家北美云厂商资本开支指引合计约为7200亿—7450亿美元，反映北美云厂商仍在围绕AI基础设施持续扩张。目前来看，AI算力产业链的景气度依旧，但市场近期出现明显调整，中信建投认为存在超跌情况。未来建议持续关注：一是大模型ARR，尤其是Coding场景ARR的增长情况，毕竟北美大模型近期在降价促销，如果ARR增长短期遇到瓶颈，可能影响市场对于未来算力需求的预期；二是Coding之外，大模型在其它应用场景的落地及发展情况；三是算力通胀链未来一段时间的价格走势；四是AI产业链各环节的融资情况及市场风偏。此外，鉴于二季度AI产业链持仓较重，市场近期调整，出现高低切迹象，建议关注低估值、高股息标的。

10、中金：8月A股行情可能进入大幅回调后的修复阶段

中金公司研报表示，7月下旬以来指数震荡盘整，8月A股行情可能进入大幅回调后的修复阶段。结合7月市场快速调整，建议近期开始关注两条主线：1）景气成长仍需要精挑细选：科技风格剧烈调整之后拥挤度已经有明显回落，景气度足够高的产业能够实现分子端高增长对冲分母端拖累的效果，AI基础设施相关环节，如光通信、PCB等环节，高景气状态在今年确定性仍较强，半导体及算力等领域较多公司则仍需要关注基本面与估值的匹配程度，科技成长后市或呈现分化走势；创新药较多公司进入临床数据验证阶段，值得自下而上关注。2）周期改善：越来越多领域基本面正从周期底部回升，建议综合考虑地缘局势与产能周期位置，关注业绩向好及供需格局改善的领域，如电网设备、石化化工、工程机械，以及受益资本市场向好的非银金融等行业；贵金属板块经历较多调整后也值得关注。纯内需行业的基本面回升进展仍然相对偏缓，需要进一步观察。8月超配行业：基础化工、通信设备、电力电器设备、机械、证券。8月低配行业：建筑与工程、纺织服装、教育、轻工家居、零售。

11、伯恩斯坦：星舰是SpaceX证明其估值合理性的最核心要素

在周五给客户的一份报告中，伯恩斯坦称星舰是SpaceX证明其估值合理性的最核心要素，此外这份报告还列出了公司需要解决的另外三个关键问题：半导体可用性、监管流程和计算能力。报告称，SpaceX在努力建设轨道数据中心的过程中，需要为其数据中心卫星配备大量的处理器，并且每次星舰发射都需要获得联邦航空管理局（FAA）的批准。此外，随着该公司在今年2月与马斯克的xAI合并后试图成为AI领域的领导者，它必须在资源受限的大环境下不断建立计算能力。尽管如此，伯恩斯坦的分析师建议买入该股，并在周二财报发布前给出了239美元的目标价。“我们认为季度业绩并不重要，”分析师写道。“重要的是管理层对公司增长路径所展现出的信心水平。”

12、华为轮值董事长汪涛一行莅临牧原参观交流

8月3日，华为技术有限公司轮值董事长汪涛一行莅临牧原参观交流。牧原股份终身荣誉董事长秦英林、总裁高曈参与接待。华为公司一行实地参观了牧原生猪育种中心，详细了解饲料厂智能加工生产、智能养猪、臭气治理及零碳园区建设等领域的创新实践。随后座谈会上，双方围绕AI算力底座建设、行业智能体应用、智慧园区共建与海外业务发展等议题展开交流。汪涛轮值董事长回顾双方合作历程，并分享了华为在数智化转型与AI应用等方面的前沿成果。他表示，希望双方通过技术协同与管理创新，推动农牧产业数智化迈向新高度。高曈总裁表示，未来双方将共同探索AI技术赋能现代养殖业的新模式，为中国农业现代化与全球化发展注入新动能。(牧原集团)

13、亚马逊云业务负责人：人工智能业务潜在规模非常巨大

亚马逊(AMZN.O)云业务负责人表示，客户正开始从使用该公司的服务训练AI模型，转向将这些模型整合进自身业务流程，这正在推动推理的计算需求增长。亚马逊云计算部门首席执行官Matt Garman周一表示：“我们仍然看到一些公司在使用大型训练集群，但随着这些模型变得越来越受欢迎、功能越来越强大，越来越多公司正在将这种推理能力整合进自己的工作负载中。”他表示，人工智能业务的潜力“非常巨大”，公司将继续增加资本支出，以满足不断增长的需求。作为全球最大计算能力和数据服务租赁提供商，亚马逊上周表示，预计2026年资本支出将达到2200亿美元，高于此前预测的2000亿美元。支出增加反映出数据中心所需存储芯片及其他零部件价格上涨。

14、高盛：下调Meta目标价至725美元，重申“买入”评级

高盛发表报告指，随着2026年第二季业绩公布，Meta管理层提供了几个关键叙事，包括公司持续进行的AI驱动运算投资，继续展现健康回报；AI代理很可能是核心业务以外更可见的延伸；在更广泛的企业AI机遇方面，管理层勾勒了多项机会，涵盖基础模型、用于建立/扩展营运的工具如一站式商业方案以及运算的直接变现如云端授权交易，尽管投资者对建立这些业务的投资规模及变现路径仍可能存有疑问；基础设施投资在中期内仍维持高位且具针对性，但对更长期资本计划缺乏可见度或具体框架。由于管理层对市场机遇的定性描述，以及产能供需失衡持续存在，该行将Meta 2027-2028年累计资本开支估计上调约14%。短期内，该行预期投资者可能继续关注其未来12-18个月的投资速度与规模；围绕AI运算的未来变现机遇发展；以及公司如何管理一系列自身及外部融资选项以资助这些投资的证据。高盛重申Meta“买入”评级，目标价由815美元下调至725美元。

15、Mousterian Corporation与三星重工业签署工程合同，开展双方合作的首个美国浮式数据中心部署项目

Mousterian Corporation与三星重工业签署工程合同，开展双方合作的首个美国浮式数据中心部署项目（财联社）

本文由AI基于数据整理生成，仅供参考，不构成投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：电报君