国产存储器厂商加速“进击”市场

来源：证券日报

　　近日，记者走访深圳华强北市场，多名主营存储器的商户向《证券日报》记者表示，部分存储器现货价格自去年9月份开启上涨行情，至今累计涨幅已超过300%。

　　存储器涨价的重要推动力，是人工智能算力基础设施建设的需求激增。业界甚至将本轮存储器价格上行称为“超级周期”。“超级周期”将持续多久？我国存储器企业又能否抓住“超级周期”中的产业机遇？又该如何把握“超级周期”？

　　国产存储经销门店涌现

　　“去年9月份报价300多元的NAND Flash（闪存存储器），现在卖1000多元。我从业多年，也经历过几次存储器涨价，但这么大幅度的涨价，还是第一次见到。”在华强北市场的华强电子世界大楼内，一家主营存储器的档口销售人员程晓蝶向《证券日报》记者表示。

　　本地消费者王柏趁着暑假前来华强北市场升级电脑配置，计划同步购买新的DRAM（动态随机存取存储器）和NAND Flash。他询价后发现，整套配下来，比之前看的贵了近3000元。

　　记者在走访中还了解到，许多经销商为了防范风险，并未大规模囤货。经销商李先生表示：“现在存货紧张，要根据客户的订单从上游拿货。上游报价一天一变，我们给客户的价格也随之起伏。目前，部分存储器产品的价格较今年高点有小幅回调，但整体仍处于高位。”

　　根据集邦咨询顾问（深圳）有限公司（以下简称“集邦咨询”）发布的存储器价格调查报告，2026年第二季度一般型DRAM合约价格较上一季度增长58%至63%，NAND Flash合约价格较上一季度增长70%至75%。

　　值得关注的是，《证券日报》记者在华强北市场了解到，除了三星、闪迪、金士顿等海外品牌，国内存储产品的经销门店正如雨后春笋般涌现。

　　“我们的存储器产品，都是对标海外产品的，很多都达到了和海外产品同样的水准，也有越来越多的下游客户采用、信任我们的产品。”在广东华冠半导体有限公司设在华强北市场的经销门店，其销售工程师谢媛向《证券日报》记者介绍。

　　手机、电脑等越来越多的国内终端厂商将国产存储器纳入核心供应链体系，这给了国内存储企业重要的成长机会。“凭借成本、价格、交付稳定等优势，我们正加速导入下游客户的供应链体系，不仅给国内厂商供货，而且服务全球客户。”谢媛表示。

　　多家企业竞逐资本市场

　　在全球存储器产业格局中，三星、SK海力士、美光、闪迪等国际品牌长期占据主导地位，但在本轮“超级周期”中，我国存储器企业跻身了全球核心竞争阵营。

　　以长鑫科技集团股份有限公司（以下简称“长鑫科技”）为例，作为全球主流DRAM市场的重要竞争者，长鑫科技当前产能规模已经跃升至全球第四。长鑫科技7月27日正式登陆科创板，截至8月2日记者发稿时，长鑫科技市值为3.61万亿元，为A股市值第一。

　　登陆资本市场为长鑫科技加速发展再添筹码。对于上市募集的资金，长鑫科技计划将其投向存储器晶圆制造量产线技术升级改造、DRAM存储器技术升级、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发三大项目。

　　“长鑫科技坚定走自主创新之路。”长鑫科技董事长朱一明在投资者交流会上表示，“我们将继续坚持高水平技术研发，持续迭代工艺与产品，夯实核心技术根基，加速产能布局。”

　　“作为龙头企业，长鑫科技这次发行募集的资金将带动上游设备、材料、电子设计自动化等环节发展。”全联并购公会信用管理委员会专家安光勇在接受《证券日报》记者采访时表示，“这种龙头牵引效应，将打通晶圆制造、主控设计、先进封测、模组集成的全链路协作，形成技术共进、风险共担的产业联合体，推动产业生态向更高阶演进。”

　　存储产业链优质企业也乘势加快竞逐资本市场。今年4月份，深圳大普微电子股份有限公司正式登陆创业板。今年6月份，深圳市时创意电子股份有限公司创业板IPO获得受理。今年7月份，深圳宏芯宇电子股份有限公司第二次向港交所递交主板上市申请。

　　与此同时，已上市的多家存储器产业链公司上半年业绩也呈现向好态势。

　　深圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称“佰维存储”）半年度业绩预告显示，该公司预计2026年上半年实现营业收入150亿元至160亿元，同比增长283.40%至308.96%；预计归属于母公司所有者的净利润70亿元至75亿元。澜起科技股份有限公司预计上半年实现营业收入约33.35亿元，同比增长26.6%；预计实现归属于上市公司股东的净利润19亿元至21亿元，同比增长63.9%至81.2%。

　　巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇在接受《证券日报》记者采访时表示，存储器产业链企业加快IPO步伐、多家已上市公司业绩爆发背后存在深层次原因。需求端，AI服务器存储需求大幅高于传统服务器，全球算力设施建设拉动存储器刚需。供给层面，海外大厂优先布局AI专用存储，压缩通用存储资本开支，行业库存持续去化，供需缺口推升产品价格，带动上市企业营收利润修复。产业链层面，长鑫科技、长江存储科技有限责任公司持续扩产攻坚核心工艺，企业需要稳定利润反哺高额研发，国内厂商依靠盈利积累持续突破技术壁垒，借助行业上行周期缩小与海外巨头差距，完成从产能追赶向技术并跑的跃升。

　　产业生态日趋完善

　　本轮“超级周期”将持续多长时间？

　　“自2025年9月份以来，服务器上存储器的应用需求大增，导致存储器供不应求，价格上涨，进而带动整条存储器产业链发展。预计2026年全年存储器市场仍将维持结构性紧缺。”集邦咨询分析师许家源向《证券日报》记者表示。

　　根据集邦咨询最新存储器产业研究，2027年，DRAM市场维持供给紧张格局，价格走势将偏强。NANDFlash在新产能集中释放、终端消费需求持续走弱的情况下，2027年下半年供给将趋向宽松，价格可能面临修正压力。

　　如何牢牢抓住本轮“超级周期”中的产业机遇？当下，产业链上市公司正以行动交出答卷。

　　深圳长城开发科技股份有限公司（以下简称“深科技”）紧跟存储半导体行业市场和国内外客户需求，加快扩充优质产能，持续提升技术研发、工程工艺、运营交付等方面的综合能力，吸引封测专业人才以及领军人才，进一步强化先进封测全业务链服务能力。

　　深科技相关负责人表示，当前该公司产能稳步攀升，结合行业需求与业务布局，后续将有序推进产能扩充计划。

　　佰维存储敏锐捕捉“超级周期”的市场需求，多角度拓展业务。该公司在服务器存储解决方案领域进行战略性布局和投入，已经推出多款产品。

　　佰维存储董事长孙成思在接受《证券日报》记者采访时表示：“我们看到，在人工智能浪潮下，服务器固态硬盘和内存模组的市场需求正在快速上升，我们将持续在这一领域发力，目标是把这一板块业务打造为利润新增长极。”

　　据悉，佰维存储的晶圆级封测业务正按客户节奏稳步推进打样与验证工作，通过这一项目，该公司将从存储解决方案供应商升级为“存储+先进封测”全栈技术服务商。

　　在业内看来，在本轮“超级周期”中，我国多家优质存储器企业实现了从“可替代”到“可信赖”的角色跃升，竞争逻辑已从价格换市场转变为价值赢信任。同时，我国存储器产业链包括晶圆制造、主控自研、先进封测、模组制造等环节，可以实现产业垂直贯通，生态日趋完善。

　　当然，国产存储器产业链各方仍需持续积累基础研究经验并加强协同创新，推动我国存储器产业链构筑自身的“护城河”。