科创AI一马当先，芯原股份涨超16%，金山办公涨超10%！科创人工智能ETF汇添富(589560)涨超8%！算力网建设加速爆发，五年投资4亿元！

7月31日，全球科技板块全线反攻，A股三大指数开盘直线走高，截至发稿，全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）狂涨8.27%，领涨科创板，连续3日吸金1200万元；聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）涨7.70%。

截至午间收盘，科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数成分股几乎全线飘红，芯原股份涨超16%，金山办公涨超10%，寒武纪、晶晨股份、澜起科技涨超7%，龙芯中科、恒玄科技涨超4%。

【科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数前十大成分股涨跌幅】

截至午间收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

产业方面，有关部门负责人指出，据测算，最新五年期间算力网建设将新增直接投资4万亿元，考虑到算力建设以企业投资为主，这将为民间投资创造巨大空间。

欧盟27国集团的执行官周四表示，欧盟将提供100亿欧元(114亿美元)的资金，资助企业建立7个人工智能巨型工厂，以缩小与美国的人工智能差距。

OpenAI宣布下调两款最新人工智能模型GPT-5.6Terra与GPT-5.6Luna的定价。Luna模型输入价格降至0.2美元/百万token、输出价格降至1.2美元/百万token，较此前降价80%，直接将轻量级推理的使用成本压至极低水平。Terra模型此次降价幅度为20%，新定价为输入2美元/百万token、输出12美元/百万token。

近日，美股科技巨头密集披露最新季度财报，AI商业化兑现成为市场焦点。亚马逊：二季度AWS营收422亿美元，同比增长37%，为2021年四季度以来最快增速，大幅超出市场预期。微软：Azure及其他云服务收入同比增长43%，创2022年初以来最快增速，超出公司此前39%-40%的指引区间。7月31日凌晨，微软股价单日大涨15.51%，创2008年以来最大单日涨幅。

截至7月31日收盘，科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数的50只成分股中，已有13只已披露2026年半年度业绩预告，净利润增长幅度在22%~3421%之间。对此机构认为，随着二季度业绩期开启，全球AI产业链龙头及核心公司业绩有望继续超预期。

【存储：下游需求景气不改，高景气扩张与结构性紧平衡并存】

存储芯片呈现强周期属性，其波动主要源于下游需求与资本扩张的错配。天风证券指出，当前板块已跨越早期修复阶段，步入高景气扩张与结构性紧平衡并存的新周期。

价格端：据国泰海通证券统计，26Q3通用DRAM合约价预计上涨13-18%，NAND合约价预计上涨10-15%，涨幅较Q2（DRAM+58-63%、NAND+55-60%）明显收窄。但国泰海通证券指出涨幅放缓并非周期见顶信号，涨价趋势有望延续至2027年。

供给端：此前，市场对于存储扩产后存储价格是否可以持续高增提出疑问。对此，国泰海通证券指出，市场或许低估了存储大厂扩产的纪律性。尽管原厂大部分新增资本开支投向新建厂房和洁净室建设，扩产计划呈梯度推进，但实际投产时间仍可跟随下游需求调整，26-27年实际新增产能有限。

需求端：当前AI发展重心逐步由大模型训练转向以推理为核心的AgenticAI应用，持续拉升存储需求。此外，近期英伟达宣布Rubin服务器开始批量交付，相较于前两代AI服务器平台，RubinNVL72的GPU和CPU内存容量均实现明显增加2~3倍。平安证券指出，随着Rubin服务器出货量的持续增加，将对未来存储需求增长形成有效支撑。

（来源：平安证券20260729《存储，AI加剧行业供需失衡，产业链盈利水平持续提升》；国泰海通证券20260726《26Q3合约价涨幅放缓，高盈利韧性支撑长景气周期》）

【算力：推理需求大爆发，国产GPU迈入商业化兑现期】

一方面，训推需求大爆发。通用GPU始终占据市场主导，规模由2022年的534亿元持续攀升，预计2029年将达到7153亿元，2025-2029年复合增长率达19.2%。同时NPU、

其他ASIC等专用AI芯片也随细分场景落地同步增长，构建起多元互补的产品格局。

另一方面，算力端效率也在不断提升。AMD在AdvancingAI2026大会上发布HeliosAI机架——集成新一代InstinctMI455XGPU、VeniceCPU及Pensando网络系统，Token吞吐量较上一代最高提升34倍、成本最多降低18倍，预计三季度末开始出货。此外，Anthropic同步官宣2GW级AMDHelios算力部署计划，标志着超大规模AI实验室对AMD全栈方案的大规模押注。

此外，国产GPU迈入商业化兑现期。一方面，英伟达在中国AI芯片市场的份额正急剧萎缩，国产算力迎来历史性替代窗口；另一方面，在供给端，国内厂商正走出差异化路径：通过"超节点"架构将海量芯片整合为万卡级集群，在系统层面实现算力跃升；天数智芯新一代架构已实现对国际同代产品的性能超越；海光信息新一代加速卡也已投入市场。国产算力正进入需求扩张与份额提升共振的黄金时期。

（来源：国泰海通证券20260726《资本开支加速，AgenticAI拉动CPU需求持续上行》；浙商证券20260713《算力需求大爆发，国产替代进程加速——国产GPU芯片行业深度》）

【AI规模化落地的终极战场在哪？】

方向一：具身智能：英伟达CEO黄仁勋提出智能体AI的下一时代是物理AI。近期，物理AI产业催化不断，宇树科技已定于8月10日开始打新。天风证券指出，当前北美凭借广泛的机器人产业生态和大厂的持续投入主导物理AI市场。亚太地区有望受益于工业化进程，成为物理AI增长最快的市场之一。

（来源：开源证券20260706《传媒行业周报：物理AI产业催化不断，大模型ARR再高增，聚焦AI》）

方向二：AI+办公。2026年3月，腾讯推出WorkBuddy，截至2026年6月，最新当月PC端月访问量达2097万。2026年7月，阿里巴巴发布旗下一站式AI办公平台“千问办公”，旨在打通阿里巴巴B端生态优势。此外，金山办公近期发布公告，预计2026H1归母净利润23.16亿元-27.19亿元，同比增长209.98%-263.89%。公司将进一步提升AI完成复杂办公任务和成果交付能力。

全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达74%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

（数据截至2026/7/3）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。