助贷收缩、中长期存款下架！国资入主近两年

来源：滚动播报

（来源：北京商报）

对助贷合作平台做“断舍离”，下架中长期定期存款产品，近期，江西裕民银行（以下简称“裕民银行”）开启了一场横跨资产、负债两端的业务重塑。

作为全国首家由地方国资入主第一大股东席位的民营银行，裕民银行曾在2025年业绩账面迎来修复，营收同比增长14.66%，净利润同比大幅攀升355.61%。但光鲜增速的背后是上年的低基数效应，其净利润规模在民营银行同业中依旧垫底，资产规模收缩、资产质量承压、逾期贷款走高的现实并未改变。裕民银行这场转型“补课”进展如何，又该如何实现经营质效的持续改善？

“断舍离”助贷平台

7月30日，北京商报记者梳理裕民银行最新披露的互联网贷款业务合作机构名单发现，该行正对过往快速扩张的助贷合作版图做减法，开启一轮合作机构的“断舍离”。对比去年11月公布的版本，该行互联网贷款平台运营机构由21家缩减至16家，增信服务机构从15家下降至11家。

从具体名单变动来看，裕民银行终止了与众利数字科技（广州）有限公司、北京融联世纪信息技术有限公司、广州市全民钱包科技有限公司、深圳信合元科技有限公司等机构的合作；同时新纳入深圳市分期乐网络科技有限公司、南昌数字经济产业有限公司2家合作机构。增信服务端，广西恒润融资担保有限公司、中融信融资担保（大连）股份有限公司、北京海大富林融资担保有限公司、平安融易（江苏）融资担保有限公司等4家机构被移出了合作名单。

值得一提的是，本轮被“优化”出局的多家机构，在黑猫投诉等平台累积了大量关于违规收费、暴力催收的用户投诉与舆论争议，有机构相关投诉数量达到数千条。

和多数民营银行相似，受“一行一店”模式约束，叠加地域局限、品牌积淀不足等先天短板，裕民银行曾依赖外部互联网助贷渠道引流，助贷合作阵营持续扩容，合作机构总数曾超过30家，但外部合作平台带来的定价不规范、催收乱象等合规风险也在逐步累积。2025年，监管层面也接连出台制度，对互联网助贷业务划定清晰红线。其中，“助贷新规”明确，商业银行开展互联网助贷业务，需落实总行集中管理、权责收益匹配、风险定价合理、业务规模适度的原则，要求将担保费、各类增信服务费全部计入综合融资成本。而即将于今年8月1日起实施的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》也进一步强化了息费透明要求。此后，多家民营银行纷纷对合作助贷机构进行梳理公示，裕民银行此番“断舍离”也与行业同频。

从依附外部平台导流获客向自主经营转型，裕民银行正站在新的十字路口。博通咨询首席分析师王蓬博分析称，当前裕民银行最核心的环节在于逐步搭建起适配自身发展节奏的自营场景获客体系。他建议，该行应依托属地资源逐步积累本地客群经营经验与风控数据沉淀，锚定江西本土县域小微、个体工商户等熟悉的属地客群，搭建适配本地需求的线下获客网络，将自营信贷风控模型与区域经营数据深度结合，同时把零售信贷转型的重心放在小额高频的本地消费场景上，稳步降低对外部助贷渠道的流量依赖。

“戒断”中长期定存

在优化助贷合作名单的同时，裕民银行也在负债端同步优化存款结构。该行近日发布公告，自2026年7月30日起，将在网点营业厅、手机银行App、小程序全渠道，暂时下架2年期、3年期、5年期整存整取储蓄存款产品。

北京商报记者查阅裕民银行手机银行App发现，此前该行整存整取存款曾有6个期限可供选择，覆盖3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期，对应年化利率分别为0.9%、1.15%、1.35%、1.50%、1.90%、1.90%；目前只剩3个月、6个月和1年期三档。

针对中长期存款“暂时下架”一事，该行客服向记者表示，“此次调整属于我行产品发行计划安排，同属中长期存款的2年期惠裕存也已经售罄，后续若恢复相关产品上架，将通过手机银行App对外通知”。

裕民银行的揽储方式并非一直如此克制。过去，为拓宽资金来源、增强存款产品吸引力，该行曾多次采用权益包装方式揽储，积分兑换、发放加息券都是其主要手段。2025年1月，该行客户经理更是“千里走单骑”奔赴北京、上海等地为储户开立一类实体卡，彼时，依托“挂牌利率+积分权益”模式，相关产品综合年利率曾一度高达3.3%，凭借较高的实际收益吸引了众多储户。

而今年，受监管整改要求影响，裕民银行就积分权益调整向储户发出协商通知，拟变更原有积分兑付规则，因而储户的实际收益也有所下滑，一时间曾引发大量储户的质疑与不满。

过往通过权益高息揽储留下的痕迹，也清晰地体现在该行的负债结构之中。2025年财报数据显示，裕民银行各项存款余额为136.99亿元，较年初增加5.97亿元，增幅4.56%。其中，个人定期存款（含通知存款）从76.87亿元猛增至110.51亿元，增幅达到43.77%；对公及个人活期存款由27.57亿元回落至22.05亿元，降幅20%。定期存款规模的大幅增长，也推高了银行的付息压力。2025年，该行计入负债端的应计利息从1.79亿元增长至2.24亿元，增幅达25.25%。

“在银行业净息差逐步收窄的大环境下，不少银行都在主动优化负债端的久期结构，合理控制中长期高成本存款的占比，为后续资产端收益率平稳运行预留充足空间。”王蓬博表示，裕民银行下架中长期定存产品，也释放出明确的经营调整信号，该行正同步推进资产端与负债端的精细化协同管理，通过适度缩短负债平均到期期限，提升整体负债端的重定价灵活性，匹配当前业务结构稳步优化的经营节奏。

账面回暖难掩经营短板

2019年5月，裕民银行获批筹建，同年9月27日获准开业，成为江西首家、全国第18家民营银行，也是首个由国资接盘出任第一大股东的民营银行。回溯来看，从开业之初，裕民银行便迎来了剧烈的业绩起伏：2019、2020年该行净利润均为亏损状态，至2021年净利润才扭亏为盈至0.62亿元，但2022年该行再度陷入增收不增利的困境，净利润降至0.5亿元。

2023年，裕民银行更成为19家民营银行中唯一一家年报“隐身”的机构，直至2024年年报出炉，2023年的业绩才得以揭晓，彼时该行营业收入同比大跌31%至3.71亿元，净利润更是亏损2.82亿元。2024年该行业绩小幅回暖，净利润勉强转正。

作为民营银行中首家国资入主的银行，2025年裕民银行的经营数据在账面上迎来了明显改善。报告期内，该行全年实现营业收入5.34亿元，较上年增幅14.66%，实现净利润约0.16亿元，较上年大增355.61%。

但穿透来看，其核心盈利能力依旧羸弱，2025年的净利润高增速完全建立在2024年净利润的极低基数之上，其净利润规模表现在18家已披露年报的民营银行中依旧垫底。与此同时，该行资产规模也呈现出收缩态势，截至报告期末，资产总额205.48亿元，较年初减少2.62亿元，降幅1.26%。

资产质量方面，亦面临较大的下行压力。截至报告期末，该行拨备覆盖率150.01%，较上年度下滑10.71个百分点；不良贷款率虽下降0.12个百分点至1.92%，但逾期贷款总额从2024年末的5.35亿元攀升至5.72亿元，增幅6.83%。

“短期利润的快速增长，更像是低基数下的自然修复，而非经营能力跃迁带来的可持续提升。”新智派新质生产力会客厅联合创始发起人袁帅如是评价道，从行业横向对比来看，其盈利水平在同类型机构中仍处于靠后位置，盈利基础十分薄弱，叠加拨备覆盖率下行与逾期规模的攀升，账面的高增速并没有改变其基本面整体偏弱的特征。

王蓬博认为，关键问题还是在于此前该行过度依赖外部助贷业务的粗放扩张模式，自身没有建立起稳定的核心客群与可持续的盈利模型，后续还是要先把存量逾期贷款的清收处置放在优先位置，逐步优化拨备计提的精细化管理机制，同时把资源向本土特色信贷业务倾斜，通过深耕本地场景沉淀低成本结算存款，稳步夯实自身的资产质量与盈利基础。

国资入主成效几何

国资力量的深度介入，已成为裕民银行改革进程中最鲜亮的底色。2024年8月，南昌金融控股有限公司获批受让正邦集团30%股权，成为该行第一大股东，裕民银行由此成为全国首家由地方国资出任第一大股东的民营银行。2026年4月，南昌红谷滩城市投资集团与南昌水业集团通过司法拍卖，接手了原第二大创始股东博能实业持有的裕民银行29.5%股权。至此，该行国资合计持股比例升至59.5%，转变为国资绝对控股银行。

伴随着国资力量的加强，裕民银行的管理层与管控体系也迎来了系统性重塑。开业之初，拥有丰富监管与邮储银行体系经验的余红永出任董事长，胡晓晖担任首任行长。2021年9月胡晓晖辞任后，该行行长一职陷入长达三年多的空缺期。随着南昌国资的正式入主，该行于2025年开启了高管的密集补位：4月，湖南三湘银行原副行长、首席风险官宋源获批出任行长；下半年，南昌市产业投资集团有限公司副总经理、董事黄书川以裕民银行党委书记身份公开亮相。

业务战略方面，则更加突出服务地方实体经济。2024年年报显示，该行提出锚定地方经济主航道，加大装备制造、现代家居、建材等本土重点产业链信贷投放，累计投放各类贷款153亿元，服务省内超3.5万家企业及个体工商户。2025年，该行进一步对接区域基建、国企项目，提出紧扣省会引领战略，打通金融服务本土实体经济“最后一公里”，并与南昌经开区开展业务合作。宋源表示，该行将始终聚焦区域经济需求，针对国企及重点项目融资痛点，推出定制化产品，通过灵活担保方式、优惠利率政策及“绿色审批通道”，为企业提供高效、精准的金融支持。

距离2024年首次国资入主已过去近两年时间，尽管股权、人事、战略层面均在完成积极调整，但从最新经营结果看，这家标志性的国资入主民营银行，仍未能摆脱资产规模收缩、盈利实力薄弱、资产质量承压的现实困境。

在袁帅看来，国资入主民营银行，核心并非短期的“输血”，而是从治理结构、资源对接、信用背书三个层面给银行带来长期的底层支撑。国资力量加强后，本质上是治理优化、资源赋能效果释放的一个过程，不可能一蹴而就。

袁帅分析，过去长期形成的业务路径依赖、历史风险包袱、内部管理惯性，不可能随着国资进入就在短时间内彻底扭转，治理机制理顺、业务方向调整、对新业务形成实际的盈利贡献，本身需要一定周期；叠加银行业整体净息差收窄、风险压力上升的外部环境，很难实现立竿见影的改善。同时，国资股东与经营团队的磨合、国资股东资源与银行业务的适配也需要时间探索，找到最合适的协同路径。

袁帅进一步指出，想要充分激活国资股东价值，推动银行稳健转型，还需要多维度持续发力。一是优化治理机制，在保障银行市场化经营独立性前提下，融合国资风控优势与民营银行灵活特质，搭建兼顾审慎风控与市场灵敏度的决策体系；二是推进资源精准落地，围绕地方产业升级与民生需求，开放政务、产业客户资源，开发适配本土的金融产品，把股东资源转化成实实在在的业务竞争力；三是加大风险化解支持，在合规框架下加快存量不良处置，卸下历史包袱，让银行能够轻装上阵拓展主业，逐步迈向规模、质量、效益协同的良性发展轨道。

就裕民银行近期资产端、负债端的调整举措以及后续盈利提升路径等相关问题，北京商报记者向该行进行采访，截至发稿，未收到回复。

北京商报记者 孟凡霞 周义力