多家银行重启5年期大额存单 专家：后续供给可能“稀缺”

封面新闻记者 戴云

7月以来，包括中国银行、建设银行、农业银行在内的国有大行，以及部分股份行陆续上新5年期大额存单产品。

业内专家指出，此轮5年期大额存单重启更多是阶段性、个体化的市场现象，而非长期趋势的逆转，后续供给将保持稀缺状态，更多银行全面跟进的可能性较低。

国有大行重新上架5年期大额存单

2025年11月底，六大国有银行曾集体下架5年期大额存单。

今年7月1日，中国银行发售2026年第一期个人大额存单，包括从1个月到5年不等的七个期限，起购金额为20万元。其中，五年期大额存单包括年利率分别为1.6%和1.55%的两种产品。

7月1日，中国银行发售的个人大额存单产品中，五年期最高年利率达1.6％

7月8日，农业银行上架一款年利率为1.6%的5年期个人大额存单产品，起存金额20万元，但仅支持柜面渠道办理，手机银行暂不可购买。

7月10日，建设银行同样上架两款5年期个人大额存单产品，年利率分别为1.55%和1.60%。手机银行显示，目前两款产品均有额度可供购买。

7月30日，记者在中国银行手机App查询发现，年利率1.6%的大额存单产品额度不足。中国银行北京市朝阳区一网点工作人员告诉记者，线下柜台查询显示已无额度，并推荐购买年利率同为1.6%的五年期整存整取产品，“相比大额存单，整存整取产品没法于期限内在线上进行交易转让”。

同日，记者咨询了农业银行北京一网点，工作人员表示柜台实时显示该产品仍有额度。

股份制银行跟进、年利率达1.8%

除国有大行外，部分股份制银行也于本月上架5年期大额存单。

华夏银行官网的发行公告显示，该行于7月15日上线了6款5年期大额存单产品，起存金额从20万元至100万元不等，年利率高达1.80%。但记者在该行手机银行查询发现，未显示5年期大额存单。

7月15日，华夏银行上线了6款5年期大额存单产品

记者咨询华夏银行北京地区一网点，工作人员表示当日额度已售罄，将于次日上午十点左右释放约1亿元额度的五年期大额存单，年利率1.76%和1.78%，可直接通过手机银行操作购买。“但这个额度是在全国范围内抢，可能1分钟甚至30秒就抢完了。”

至于年利率更高的5年期大额存单产品，该工作人员表示北京地区通告的最高年利率即为1.79%，但目前已无额度，至于年利率1.8%的该产品则未曾发行过。

此外，平安银行7月14日发行了年利率为1.75%的5年期大额存单产品，起购金额为20万元。南京银行发行的该产品年利率为1.6%，于7月31日截止购买。

7月14日，平安银行发行了年利率为1.75%的5年期大额存单产品

此轮密集上新释放了什么信号？

相比去年六大国有行曾集体下架5年期大额存单，此轮多家银行密集上新释放了怎样的信号？

工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林告诉封面新闻记者，这说明六大行预期未来利率可能会有所上升，于是通过长期存单的方式锁定流动性，也说明银行在存款端的资金规模有所下降。

上海金融与发展实验室执行主任、研究员董希淼分析认为，多家银行重启5年期大额存单，背后是银行在负债管理、资金留存、市场竞争和息差改善等多重考量下的阶段性选择。

首先，部分银行需要通过长期限存款匹配中长期信贷资产的久期缺口，缓解错配压力。

其次，2026年正迎来存款到期高峰，据测算1年期以上定期到期规模约50万亿元，其中5年期达5万亿至6万亿元，银行为留住海量到期资金，提供相应期限产品以避免存款流失。

再次，在长期限大额存单近乎绝迹的背景下，率先发行可形成差异化揽储优势，例如中行5年期利率达1.60%，明显高于同期1.30%的挂牌利率，且支持转让和质押，对低风险投资者吸引力较强。

此外，一季度多家银行净息差企稳回升，为承担高成本负债提供了空间，使银行更有动力发行这类产品。

至于后续更多银行是否会全面跟进，董希淼认为可能性较低，但部分中小银行或将少数被动跟进。从全国性银行看，当前商业银行净息差已降至1.40%的历史低位，拉长存款久期将加剧负债成本压力，且自2025年末起行业普遍“缩久期”的趋势并未逆转，因此大行缺乏跟进动力。

大额存单管理办法的新变动

6月12日，中国人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》），是对2015年施行的《大额存单管理暂行办法》的修订。

从修订的具体变化来看，《管理办法》将个人投资人认购大额存单起点金额从30万元降至20万元。同时，根据大额存单的提前支取、赎回和转让实际需要，明确第三方平台和银行自有渠道均可开展大额存单的转让、提前支取和赎回。此外，明确重大事件发生后，发行人应及时在本机构官方网站和信息披露平台进行信息披露。

数据显示，2021年至2025年，金融机构发行的大额存单金额分别为11.3万亿元、12.7万亿元、14.2万亿元、19.9万亿元、30.1万亿元，在银行存款中的比重总体上升。

据悉，此次《管理办法》的修订也是基于这一现实情况，考虑到大额存单量价情况对金融机构的流动性管理产生重要影响，需进一步明确大额存单市场管理要求，推动大额存单市场持续健康发展。

盘和林分析，通过降低准入门槛，扩大大额存单的普惠覆盖面，有利于打通流转堵点，激活二级市场，让大额存单可转让、可变现。同时还能强化信息披露，筑牢风控围墙，深化利率市场化改革。