浙江
最近跌得最惨的，肯定是科技。其中最惨当中排第一的，就是存储。
看看两倍做多海力士，单日下跌14%，短短一个月就从193跌到了32，暴跌83%。不知道韩国女孩的夏天，还好吗？
韩国现在高度绑定存储，存储一崩，韩国指数就崩了。今天韩国综指再度跌熔断，这已经是韩国股市今年以来第九次触发熔断机制了。
当然不止是韩国崩，他们只是体量大，所以显得比较突出。真的论跌幅，那还得是我们大A，存储巨头跌幅前8，我们占7个。。。
昨天看到一个数据：最近十年内，创业板单月回撤，本月达到了历史第三。
1. 2016年1月（熔断）：-26.53%（历史第一）
2. 2015年8月（股灾2.0）：-21.38%（历史第二）
3. 2026年7月本轮峰值：-21.05%（历史第三）
还有两个交易日，如果最后两天再大跌的话，那就会排在历史第二。
所以现在的问题是，啥时候抄底？
很多人觉得AI产业发展不是假的，现在大模型越来越好，AI绝对是未来的方向，所以有信心反弹回去。
这个思路的问题就在于，只懂产业，但不懂金融和炒股。在历史上看，股价和产业发展背离的时候可不少。而且，产业发展出来，跟你持有的公司发展出来，是两码事。未来真正受益AI的公司，很可能不是你的持仓；现在从高位跌下来的公司，很可能就是历史大顶。
还有人觉得，那我买指数不就行了。只要方向是对的，拿的时间够长，就肯定能赚钱。
这个思路没错，但是问题在于，如果初始价格不便宜，那最终收益率会少很多。
7月份科技股价确实跌了很多，但是泡沫并不是完全去干净了。
如果看现在各大指数的收益率的话，费城半导体指数、中国台湾加权指数、韩国综合指数、上证科创50指数、日经225指数仍分别以55.8%、43.64%、42.94%、25.98%和23.89%的涨幅引领全球。
也就是说，只看今年上半年，是历史罕见的科技大牛市。但就算加上7月份的回撤，今年的收益率也能达到普通牛市的水平。
虽然这波回调科技普遍跌了30%以上，但目前调整后的水平仍仅是回到2026年4-5月的水平。
你要说泡沫变小了？那确实。
你要说现在便宜？那并没有。
大家知道牛市和熊市最大的区别是什么吗？
牛市的时候不看基本面，只看故事。只要故事牛逼，股价就敢涨。那时候炒股不需要看估值，只需要到处收集消息，然后看线操作。
熊市的时候，故事没用了。不仅没用，还会出现很多鬼故事，光是这两天就有类似于：光模块1.6T明年只卖600美元、亚马逊AI战略转为谨慎态度等等。这个时候的故事，好故事没人听，鬼故事反而要跌一波。所以这时候炒股，要看基本面。
这其实是为什么这段时间老登一直涨，科技一直跌的原因。之前看故事的时候，老登就被持续吸血，因为老登天然没有科技适合吹牛逼。现在讲估值了，科技那些动不动几百倍市盈率的票，根本就经不起细看。
炒股就是这样，要灵活，该价值的时候不要投机，该投机的时候不要价值。
如果要价值的话，这段时间有两个选择：红利或者消费。但是消费我实在是不喜欢，科技再跌我也不看好消费，所以我选择了红利（至于原因，以及红利投资的逻辑，我今天发知识星球了，感兴趣可以去看看）。
后续我觉得老登涨，科技跌的行情还会持续一段时间。A股的科技跟美股的科技还不一样，美股的科技跌多了真能反弹，毕竟有业绩；但是A股的“科技”跌多了，那就真一跌到底，因为没有业绩。
你说有可能反弹吗？也有可能，但不是因为跌多了反弹，而是因为遇到了下一个新的故事可以吹了。这个逻辑千万要搞清楚，没有逻辑就瞎买那一定是亏钱。
其实这件事在今天的行情里面也有一点体现，那就是“易中天”反弹了，但很多科技的票都在跌。其中的原因，就在于此。
从我的认知上看，我个人觉得科技的下跌还没有结束，除非美股那边的财报超预期。不过预期这么高，我很难相信能超预期。就目前的情况来看，基本就是谁出财报，谁就大跌。
当然，我的认知只能作为辅助。市场是交易出来的，所以真金白银的市场走势才是我给出观点的核心。
我觉都对于小资金而言，市场走势＞个人预判，因为资金小好掉头，随时认错都来得及。但是对于大资金而言，个人预判＞市场走势，因为要提前一个月预判，有些时候要做跟当前时候走势相反的操作。
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