北京
智通财经获悉，过去一个多月，全球首富马斯克旗下两大核心资产，SpaceX(SPCX.US)和特斯拉(TSLA.US)遭遇大幅回调，合计市值蒸发约1.5万亿美元。其中，SpaceX自6月中旬高点累计下跌近50%，特斯拉在上周公布财报后累计下跌约18%。
市场人士认为，SpaceX下周即将公布的上市后首份财报，以及随后到来的限售股解禁，可能令公司股价面临更剧烈波动。
期权市场显示，交易员预计SpaceX财报公布后股价波动幅度将达到约15%。目前，SpaceX期权隐含波动率高达122%，高于标普500指数成分股中除闪迪外(SNDK.US)的所有公司。闪迪股价周二大跌超14%。
值得关注的是，SpaceX将在财报发布两天后迎来首次限售股解禁。根据公司安排，内部人士可提前出售股份，而无需等待传统IPO通常为期180天的锁定期结束。本次可进入市场流通的股份超过9亿股，约占符合解禁条件限售股份的20%。
分析人士指出，财报与限售股解禁时间间隔仅两天，使得期权交易策略变得更加复杂。
通常情况下，企业财报公布后，由于不确定性消除，期权隐含波动率会迅速回落。但对于SpaceX而言，投资者需要判断，究竟是财报本身还是随后的解禁抛压对股价影响更大。如果内部人士集中出售股份，隐含波动率可能不会像以往那样快速回落，甚至可能在财报发布后进一步上升。
数据显示，到期日为8月7日的SpaceX期权隐含波动率高达160%。相比之下，特斯拉当前期权隐含波动率约为52%，8月同期合约隐含波动率约为55%。
尽管股价持续回调，期权市场整体情绪仍偏向乐观。周二，SpaceX看涨期权成交约10万张，明显高于约4.6万张的看跌期权。
不过，散户与机构投资者之间的分歧正在扩大。
按成交量统计，周二最活跃的合约为下周五到期、执行价330美元的看涨期权，共成交约2.1万笔，对应权利金约77万美元，显示短线资金仍积极押注股价反弹。
但若按成交金额计算，机构资金则显得更加谨慎。成交金额最大的合约为11月到期、130美元执行价的看涨期权，虽然仅成交约5400笔，对应权利金高达870万美元，反映出大额资金仍维持看多立场，但更倾向于布局中长期行情，而非激进押注短期大幅上涨。
本文源自：智通财经网
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