北京
全球资管机构Night View Capital在其2026年第二季度投资者信中释放出一个清晰信号：市场对软件行业的恐慌可能过头了。信中将人工智能比作电力级别的变革力量，认为其对各行各业的影响将是根本性的。尽管对软件业的担忧已导致部分公司股价大幅下挫，但该机构判断，大多数软件企业最终会通过拥抱AI实现适应与成功，那些拥有记录系统、高切换成本、深厚分销网络以及快速AI采用能力的企业，将在这场洗牌中占得先机。
在Night View Capital看来，2026年上半年发生的“软件恐慌”更像是市场的过度反应，而非行业的结构性失败。信中明确写道，这场恐慌是暂时的，具备韧性的企业会在AI时代继续壮大。这一判断与市场当下弥漫的悲观情绪形成了鲜明且直接的对照。
正是在这一背景下，Atlassian Corporation (NASDAQ: TEAM) 进入了Night View Capital的二季度新建仓名单。这家公司开发的项目协作、项目管理与软件开发工具，几乎嵌入了全球软件团队的日常工作流中。根据2026年7月27日的数据，Atlassian股价收于每股95.87美元，对应市值约243.3亿美元。该股在近一个月内录得23.24%的回报，不过过去52周的累计跌幅仍高达52.08%。
Night View Capital在投资者更新中对这笔持仓给出了相当直白的逻辑阐述：“Atlassian拥有软件团队用来规划和交付工作成果的工具，这让它在AI叙事中处在一个极其有意思的位置。全世界即将写出数量多得多的软件，其中很大一部分将由AI辅助完成，而所有这些软件仍然需要人类团队进行组织、追踪和交付。我们认为，在这样一个注定以‘建造更多软件’来定义的十年里，持有这家位于‘软件如何被建造出来’核心节点的公司，是一个相当不错的位置。”
这段话点出了一个常被市场忽略的维度：AI在生成代码这件事上越是强大，人类团队对项目规划、需求追踪、版本管理和发布协同的需求就越硬。Atlassian旗下产品如Jira和Confluence所占据的，正是软件开发协作链条里无可回避的调度中枢。AI能写更多代码，意味着有更多代码需要管理，而不是更少。
根据行业数据追踪，截至2026年一季度末，共有44家对冲基金在其投资组合中持有Atlassian，较上一季度的57家有所减少。对此，Night View Capital并未在信中直接置评，但其建仓行为本身已构成一种态度表达——在同行减持的窗口期选择逆向进场。该机构同时提醒投资者关注某些兼具AI布局与关税回流受益逻辑的标的，称其潜在上行空间更大且下行风险更低，不过并未在本次公开信中展开具体论述。
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