广东
电池ETF招商（561910）今日开盘上攻，一度涨超2%，截至发稿，重仓股宁德时代涨5.25%领涨，天华新能涨4.21%，亿纬锂能、天赐材料、新宙邦涨跟涨。
资金层面，电池ETF招商（561910）连续三日获资金净流入。
消息面上，近期迎来《可再生能源发展“十五五”规划》印发、宁德时代公布巨额股份回购注销计划、风电招标持续走高等来自政策端与产业端的重要积极催化。
此外，国金证券指出，基金二季报披露后展示出的“极致持仓集中度”，正在市场端激发部分投资者的配置再平衡需求—部分“高景气、底部拐点、强α”而估值显著回落的电新子行业与个股，有望成为再平衡选择。
宁德时代启动A股史上最大规模回购
7月25日，宁德时代2026Q2业绩公布，公司26H1营收2769亿元，同比+55%，归母净利432.8亿元，同比+42%。
其中2026Q2营收1478亿元，同比、环比分别增长57%、14%，归母净利225.5亿元，同比、环比分别增长36%、9%，业绩符合预期。
宁德时代宣布新一轮回购方案：拟使用不低于人民币200亿元（含本数）且不超过人民币400亿元（含本数）自有或自筹资金，回购股份用于注销并减少公司注册资本，回购价格上限为573元/股，将进一步提升每股收益水平，切实增强股东权益，彰显公司长期发展信心。
宁德时代此次回购方案资金总额上限为400亿元，超过此前格力电器2021年披露的回购预案资金总额上限150亿元，位列A股史上第一。
此外，宁德时代还宣告了2026年中期分红方案，拟向全体股东每10股派发现金分红人民币14.11元（含税），预计分红总额达64.93亿元。
国金证券指出，宁德时代此举直接针对此前板块下跌过程中激烈发酵的、对2027年行业景气度的不合理悲观预期形成有力纠偏。
锂电排产与涨价共振开启
政策维度上，上周正式印发的《可再生能源发展“十五五”规划》首次提出“风光平均置信出力、夏冬高峰电量占比”等“可靠替代目标”。
需求层面，海外大储订单密集落地，全球需求持续高增。据ICC鑫椤资讯统计，2026年上半年全球储能系统出货量（交流侧）为328.02GWh，同比增长87.9%，其中大储占比维持高位、户储同比翻倍、工商储受益海外需求同步增长。
隆基绿能、阳光电源、宁德时代、煜邦电力等多家储能企业相继宣布落地海外项目，其中阳光电源于7月21日与独立电力生产商BNZ签订供货协议，为意大利两座在运光伏电站供应总规模240MWh的电池储能系统，供货范围涵盖电池、储能集装箱、功率变换系统（PCS）、中压设备及调试、现场测试、技术培训、第三方能源管理系统。
国内方面，据CESA储能应用分会数据库统计，2026年上半年国内新型储能新增并网25.18GW/64.50GWh，同比增长14.17%（功率）/17.16%（容量）；1—6月储能招标规模合计369.3GWh，同比增长约89.9%，与中标规模221.8GWh（同比增长21.5%）形成约147.5GWh的差额。这一需求前置、交付后置的节奏错配，将有望逐步转化为下半年及明年的系统交付量。
AIDC配储仍是重要的增量方向。Wood Mackenzie数据显示，美国2026年一季度储能装机部署规模达3.3GW/8.4GWh，同比增长54%，创下单季装机历史新高，市场增长驱动力正由传统电网调峰场景向AI数据中心配套储能切换，Google、Microsoft、Meta、Amazon等全球超大规模云厂商相继发布"数据中心+储能"捆绑采购计划。
电池ETF招商（561910）：储能含量近六成，三重催化支撑估值修复
电池ETF招商（561910）跟踪的中证电池主题指数储能含量近六成，钠离子电池含量超38%，包含阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、天赐材料等行业龙头，覆盖动力、储能、消费电子等电池产业链上下游。当前指数PE约25.98倍，处于近十年20%分位左右，估值仍处偏低区间。在政策端、产业端宁德时代回购与排产涨价共振、市场端资金连续三日净流入与配置再平衡需求升温的多重催化下，板块前期超跌积累的预期差或进入修复通道。投资者可借道产业链一键打包的电池ETF招商（561910）[联接A：016019；联接C：016020]布局。
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