股市永远在赚钱的那些人，牢记三不卖七不买，看完遗憾现在才知道

股市里永远在赚钱的那些人，跟普通散户最大的区别不在于选股能力有多强，而在于他们有一份自己坚决遵守的“买卖纪律清单”。这份清单帮他们过滤掉了大量潜在的亏损源，同时也帮他们拿住了本该吃到的利润。

很多人亏钱不是因为买了什么，而是因为买了不该买的东西。很多人赚不到钱不是因为选错了股票，而是因为拿不住，赚一点就跑了。今天这篇文章，把我这十几年反复验证过的“七不买”和“三不卖”完整整理出来。每一条都是真金白银换来的教训，每一条背后都有不止一次惨痛的经历。这份清单不是用来参考的，是用来刻在脑子里的。

七不买

七不买之一：年线下方的股票不买

年线是过去一年的市场平均成本，是市场最广泛认可的长期趋势分界线。年线持续向下说明过去一年买入的人大多数处于被套状态，每一次反弹到年线附近都会有大量解套盘涌出来砸盘。在这种股票里做多，等于跟大多数亏钱的人站在一边，胜率天然就低。

很多人喜欢在年线下方抄底，觉得跌多了便宜了该反弹了。但底是走出来的不是猜出来的，在年线下方猜底跟扔飞镖没什么区别。年线之下的股票，只有一种情况值得关注——股价在低位横盘很久，年线从下降逐步走平然后拐头向上，股价放量站上年线。这种情况下年线从压力变成了支撑，趋势发生了逆转。在此之前，年线下方的票一概不碰。这条规矩帮我过滤了至少一半以上的亏损交易。

七不买之二：高位异常放量滞涨的股票不买

股价从底部上来已经涨了50%甚至翻倍，最近几天换手率突然冲到10%到15%以上甚至更高，但股价重心不再上移，开始在高位横盘震荡或者冲高回落收长上影线。这种走势十次有八次是主力在对倒出货——在高位制造交易活跃的假象，把筹码倒给被吸引进来的跟风盘。

判断高位放量是出货还是洗盘有一个核心区别。出货的盘面特征是放量滞涨，阳线缩量阴线放量。洗盘的特征是缩量回调，阳线放量阴线缩量。两者在量价关系上是完全反着来的。高位异常放量还有一个更隐蔽的信号：换手率突然大幅增加，但收盘价全天大部分时间都在均线下方运行，只是尾盘勉强拉回。全天成交的绝大部分是被套在高位的接盘筹码。这种形态如果持续出现，风险极大。

七不买之三：基本面有硬伤的股票不买

技术面可以骗人，消息面可以骗人，但财务数据里有些东西是藏不住的。经营现金流持续为负的公司不碰——净利润可以调节，现金流很难长期造假。一家公司连续两年以上经营现金流为负，说明利润只是纸面上的数字，根本没有真金白银进账。商誉占净资产比例过高的公司不碰——商誉是溢价收购时产生的虚资产，一旦被收购标的业绩不达标就会面临巨额商誉减值，一次减值就能把几年净利润全部抹掉。大股东高比例质押的公司要极度警惕——质押比例超过60%说明大股东资金链紧张，一旦股价跌到平仓线附近这些质押盘就是悬在头顶的炸弹。频繁更换会计师事务所、被出具非标审计意见的公司直接拉黑——连审计师都搞不定的公司内部管理一定有严重问题。基本面有硬伤的票，技术形态再好看也可能是主力在做图出货，不要被盘面迷惑。

七不买之四：下跌通道中不断创出新低的股票不买

一只票如果连续跌破前期低点，均线空头排列，短期均线在中期均线下方，中期均线在长期均线下方，几条均线像瀑布一样往下倾泻。这种形态说明不同时间周期的持仓者全部处于亏损状态，抛压层层叠叠。每次你以为见底了，都不是底。不要试图去接正在下落的飞刀。趋势走坏的票还有一个更难分辨的陷阱：基本面看起来不错，但股价就是阴跌不止。很多人因为“基本面好”而忽视趋势的破坏力，不断补仓不断被套。基本面的价值兑现需要时间，但趋势明确走坏的时候时间不是你的朋友。

七不买之五：冷门行业里长期缩量横盘的股票不买

日均换手率长期低于0.5%，一天成交只有几百万元，盘中分时线走得像心电图。这种票进去容易出来难，想卖的时候可能连对手盘都找不到。更重要的是冷门行业之所以冷门往往有冷门的理由——行业增速缓慢、技术迭代落后、政策扶持缺位。不要想着提前潜伏等风口，在A股风口的等待成本远比你想象的高。题材炒作退潮之后一地鸡毛的票同样不能碰——有些票因某个短期概念被爆炒，翻了几倍之后风口退去，成交量从高峰期的天量萎缩到地量。上方堆积了密密麻麻的套牢盘，每一次反弹都会被打回来。

七不买之六：散户扎堆、市场预期高度一致的股票不买

当所有人都看好一只票的时候，这只票大概率已经到顶了。原因很简单：当所有人都看好并且已经买进去了，后续还有谁来继续买？没有新增资金的推动股价只能往下走。而且散户高度集中的票筹码极度分散，一旦有什么风吹草动很容易发生踩踏。判断散户是否扎堆有几个参考维度：股吧里全是看多的帖子只要有人看空就被围攻，身边不炒股的朋友都开始讨论这只票，各种大V和自媒体都在推荐，券商研报扎堆给出买入评级目标价越调越高。当你看到这些信号同时出现的时候，不要贪最后一个铜板，把剩下的利润留给别人，把风险也留给别人。

七不买之七：自己看不懂的股票不买

不懂它的业务模式不买，说不清楚这家公司靠什么赚钱、产品卖给谁、为什么客户选它不选竞争对手，说明你跟这只票没有缘分。不懂它的行业周期不买，不知道这个行业现在是处于上升期还是下降期，政策在扶持还是在打压，这种情况下进去就是瞎子摸象。不懂它的财务健康度不买，财务报表没翻过，不知道资产负债率多少、现金流正不正常、有没有潜在的商誉减值或者质押爆仓风险。不懂不做不是保守，是承认自己能力有边界。守住能力圈虽然会错过圈外的风景，但能保证你在圈内不踩深坑。

三不卖

三不卖之一：缩量回踩关键支撑位不卖

一只股票放量突破关键位置之后通常会有一次回踩，回踩的时候成交量明显萎缩，缩到突破时成交量的三分之一甚至更低。这说明抛压很轻，突破时进场的资金没有大规模出逃，主力也没有出货。缩量回踩到20日均线、年线或者前期突破平台附近止跌企稳，是健康的洗盘行为，不是趋势反转。很多人一看到回调就慌，赶紧卖出。结果卖完之后股价企稳继续上涨，自己只能拍大腿。缩量回踩不破支撑不但不该卖，反而是加仓的时机。判断回踩是洗盘还是出货的关键就是量——缩量是洗盘，放量是出货。

三不卖之二：上升趋势中股价在20日均线上方运行不卖

趋势一旦形成不会轻易结束。股价在20日均线上方运行说明短期趋势健康，多头占主导地位。很多人赚了一点就跑，怕利润回吐。结果卖完之后股价继续大涨，自己只吃到了鱼头错过了鱼身。让利润奔跑不是靠胆量，是靠规则。规则告诉你趋势还在就拿住，趋势不在就走。不猜顶不逃底，让趋势自己告诉你什么时候该走。持仓最难的考验是利润大幅回撤的时候——赚了30%没走，一个回调变成了只赚15%，那种懊悔比亏损还难受。这种时候唯一能依靠的就是规则。规则告诉你20日线没破趋势还在，那就继续拿着。没有规则，每一次回调都会把你洗出去。只有跌破20日均线当天收盘前才减半仓，跌破年线全清。

三不卖之三：基本面没有发生根本性恶化不卖

股价短期波动受情绪影响，长期走势由基本面决定。只要公司基本面没有发生根本性恶化——业绩稳定增长、行业前景向好、护城河没有被动摇——股价的短期下跌只是暂时的。很多人因为股价跌了10%就恐慌卖出，却不去看看公司到底出没出问题。被市场情绪牵着鼻子走的人，永远赚不到长期的钱。基本面是否恶化的判断标准是看最近一期财报——营收是否大幅下滑，毛利率是否持续走低，经营现金流是否恶化，行业政策是否出现逆转。如果这些指标都没有明显变差，那就安心拿着。短期的股价波动不是卖出的理由，基本面的恶化才是。

“七不买”和“三不卖”如何配合使用

七不买帮你过滤掉不该做的交易，守住本金。三不卖帮你拿住该赚的利润，让利润奔跑。两者缺一不可。只做到七不买做不到三不卖，你会成为一个不怎么亏钱但也赚不到大钱的人。只做到三不卖做不到七不买，你会因为频繁踩雷把好不容易赚到的利润全吐回去。

实际操作流程是先过七不买清单，全部通过才考虑买入。持仓期间用三不卖清单对照，只要不符合卖出条件就拿住不动。买入之前先看一遍七不买，卖出之前先看一遍三不卖。这个习惯如果能坚持一年以上，账户的变化会让你自己都惊讶。因为大部分亏损来自于买了不该买的票，大部分利润损失来自于不该卖的时候卖了。把这两道关守住了，你的交易结果会完全不同。

结尾：纪律是散户唯一的护身符

股市里没有圣杯，没有稳赚不赔的方法。但有一套严格的买卖纪律能让你在概率上占优，让你在大多数时候做出正确的决策，让你在市场不好的时候少亏甚至不亏，在市场好的时候赚足利润。

七不买三不卖这套纪律我用了十几年，中间无数次想违反它——看到年线下方的票暴涨想追，看到回调缩量还是心慌想卖。但每一次违反纪律的结果都证明纪律是对的，我是错的。亏多了之后学乖了，不再跟纪律较劲了。

纪律不是束缚你的锁链，是保护你的盔甲。希望每一位读到这篇文章的散户，都能把这份清单刻在脑子里，让它成为你在这个残酷市场里活下去的护身符。

温馨提示：以上内容为作者个人投资心得分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。文中提及的技术分析方法和仓位管理策略仅供参考，投资者应根据自身情况独立判断，自负盈亏。