英大现金宝季报解读：B类份额增长43% C类规模激增106倍 短期收益跑输基准

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类利润1.04亿居首，C类规模快速扩张

报告期内（2026年4月1日-6月30日），英大现金宝各类型份额均实现正收益，其中A类份额利润规模最大，C类份额作为新增类别（2026年1月9日增设）期末资产净值达2.15亿元。

指标英大现金宝A英大现金宝B英大现金宝C本期已实现收益（元）104,092,753.341,367,122.80372,916.69本期利润（元）104,092,753.341,367,122.80372,916.69期末基金资产净值（元）20,391,084,418.774,754,170,001.182,149,364,111.80

注：货币基金采用摊余成本法核算，本期已实现收益与本期利润相等。

净值表现：短期收益集体跑输基准，A类长期超额收益显著

短期业绩：三类份额均低于7天通知存款利率

过去三个月，英大现金宝A、B、C类份额净值收益率分别为0.3263%、0.2860%、0.3216%，均低于同期业绩比较基准（7天通知存款利率，税后）的0.3371%，其中B类偏离度最大，为-0.0511%。

阶段英大现金宝A英大现金宝B英大现金宝C业绩比较基准过去三个月净值收益率0.3263%0.2860%0.3216%0.3371%收益率偏离（①-③）-0.0108%-0.0511%-0.0155%

长期业绩：A类十年超额收益12.84%

长期来看，A类份额表现显著优于基准，过去十年净值收益率达27.3054%，较基准（14.4619%）超额12.8435%；自基金合同生效以来（2014年12月10日）累计收益率33.8352%，超额收益16.9390%。

投资策略：债市震荡下行中灵活调整，聚焦流动性与稳健收益

报告期内，基金管理人根据债券市场走势及资金面预期，动态调整持仓结构，在银行存款、同业存单、信用债和逆回购之间灵活配置。二季度债市收益率震荡下行，4月资金面宽松、机构配置需求较强，收益率总体下行；5月央行MLF加量续作1000亿元，机构拉长久期，收益率进一步下行；6月央行MLF净投放增至2000亿元并创设隔夜逆回购工具，跨季资金面平稳，收益率再度下行。截至6月末，1年期国债收益率1.12%，10年期国债收益率1.73%。基金通过上述操作，在保持流动性的同时实现了稳健收益。

宏观展望：经济结构分化延续，资金面平稳支撑债市

管理人认为，二季度经济呈现“供给韧性强、内需修复慢、新旧动能冷热分化”特征：内需季节性走弱，出口受益于AI产业链高景气度与供应链转移维持高增速，内生增长动力不足的结构性矛盾凸显。资金面整体平稳，央行通过MLF加量续作等工具呵护流动性，预计后续债市仍将在资金面宽松环境下保持震荡格局。

资产组合：81.88%配置固定收益，同业存单占比超七成

报告期末，基金总资产210.88亿元，其中固定收益投资占比81.88%，银行存款和结算备付金占比2.39%，资产配置高度集中于低风险固定收益品种。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）固定收益投资17,268,105,783.47银行存款和结算备付金合计505,035,343.832.39其他资产9,451.940.00合计21,088,258,342.80

债券投资：同业存单占比73.48%，政策性金融债配置5.86%

债券品种分布：同业存单为核心配置

基金固定收益投资中，同业存单占比最高，达73.48%（154.91亿元），其次为金融债券（7.19%），其中政策性金融债5.86%（12.35亿元），企业短期融资券占1.24%（2.61亿元）。

债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）金融债券1,515,347,096.917.19其中：政策性金融债1,235,087,822.535.86企业短期融资券261,307,152.071.24同业存单15,491,451,534.49合计17,268,105,783.47

前十名债券：国开债与银行存单为主，占净值13.63%

前十大持仓债券中，1只政策性金融债（23国开07）和9只银行同业存单，合计公允价值14.35亿元，占基金资产净值比例13.63%。其中23国开07持仓3.57亿元，占比1.69%，为第一大持仓。

债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）23国开07357,085,674.731.6926徽商银行CD011299,810,964.121.4226南京银行CD010299,797,466.121.4226农业银行CD127299,346,044.831.4226民生银行CD114299,115,977.751.4226天津银行CD107299,078,988.501.4226中国银行CD007298,932,044.831.4226农业银行CD108298,674,044.831.4226浦发银行CD023298,433,977.751.4126工商银行CD096298,111,182.161.41

份额变动：A类微降B类大增43%，C类从200万份激增至2.15亿份

份额规模变化：B类、C类显著增长

报告期内，A类份额小幅减少1.68亿份（-0.82%），B类份额大增14.29亿份（43%），C类份额从期初200.77万份激增至2.15亿份，增幅达106倍。

项目英大现金宝A英大现金宝B英大现金宝C期初份额（份）20,558,797,554.563,324,838,323.602,007,727.30报告期申购（份）121,659,021,008.4712,652,864,571.205,045,137,848.40报告期赎回（份）121,826,734,144.2611,223,532,883.002,915,851,003.40期末份额（份）20,391,084,418.774,754,170,001.182,149,364,111.80份额变动率-0.82%43.00%10,605.00%

管理人投资：固有资金净申购3900万份，交易频繁

报告期内，基金管理人运用固有资金对本基金进行了15笔交易，其中申购9笔（合计5.45亿份）、赎回6笔（合计5.06亿份），净申购3900万份，期末持有份额未披露。

交易类型交易次数合计份额（份）净额（份）申购9545,009,548.9738,990,451.03赎回6506,019,097.94

风险提示：多只持仓债券发行主体受监管处罚，信用风险需关注

报告期末前十名债券中，8只发行主体在报告期内或近一年内受到监管处罚：23国开07（国家开发银行）：2025年因违规办理内保外贷、未按规定申报国际收支等被外汇局警告并罚款；因违反金融统计规定被央行警告并罚款。26徽商银行CD011（徽商银行）：2025年因违规发放贷款、理财业务不审慎等被安徽监管局罚款。26南京银行CD010（南京银行）：2025年因监管统计指标计量不准确被江苏监管局罚款。26农业银行CD127（农业银行）：2025年因未按期申报税款被税务部门责令改正；因产品销售不合规、信贷资金流向管理不审慎等被金融监管总局罚款。26民生银行CD114（民生银行）：2025年因系统使用管控不到位、贷款业务管理不审慎等多次被金融监管总局罚款。26天津银行CD107（天津银行）：2025-2026年因违反金融统计规定、贷款三查不尽职等被央行及天津监管局多次罚款。26中国银行CD007（中国银行）：2025年因公司治理、贷款业务管理不审慎等被金融监管总局罚款。26工商银行CD096（工商银行）：2025-2026年因违反金融统计规定、未经批准办理跨境资产转让等被央行、外汇局及金融监管总局罚款。

管理人虽称上述处罚不影响证券投资价值，但投资者需警惕相关主体信用风险及债券估值波动风险。此外，B类、C类份额快速增长可能对基金流动性管理构成挑战，需关注规模扩张后的操作灵活性。