北京
存储器价格的这场涨势，究竟还要持续多久？
TrendForce刚刚发布的最新NAND闪存报告，给期待SSD价格回归正常的用户送来一颗定心丸；但威刚董事长陈立白却泼下一盆冷水，直言DRAM的短缺可能会再持续十年。同一时间，两股力量把市场拉向完全相反的方向。
根据TrendForce的预测，2026年全年NAND闪存市场都将处于供不应求的状态，供应缺口约在4%到5%之间。AI需求爆发式增长的同时，全球产能扩张却十分有限，这是造成缺口的直接原因。好消息是，情况可能在2027年下半年开始好转。供应商们正转向更先进的制造工艺，稳步提升每片晶圆的比特产出量，并且有选择地对现有产线进行升级改造。与此同时，中国的存储厂商正在安装新设备，预计将把全球NAND比特产出份额推升至接近19%。TrendForce认为，这些产能增量将逐步释放，最终让供应增幅在2027年下半年追上需求。
不过，需求侧的故事并不全是增长。目前服务器已经吃掉超过40%的NAND总消费量。英特尔和AMD的下一代服务器平台今年密集出货，预计将推动整体服务器出货量上升17%，这会进一步拉高对大容量存储的需求。但智能手机和笔记本这两类产品合计占据另外近四成的NAND需求，却依然没有起色。TrendForce估计，2026年智能手机产量可能下降15%至20%，笔记本出货量也会减少约10%。消费端的疲软，在一定程度上抵消了服务器端的狂热，也给NAND的供需平衡留下了一丝喘息空间。
这一预测比内存控制器大厂慧荣科技（Silicon Motion）此前的警告要乐观不少。慧荣曾表示，云计算巨头优先吃进产能，2027年对消费级产品来说会是NAND供货最糟糕的一年。TrendForce承认，产能紧张的状态将延续到明年，但它坚持认为，供应端比特产出的增速最终会超过需求，带动缺货在2027年下半年逐步松绑。届时，SSD等终端产品的价格或许能看到真正的回调希望。
可如果把视线转向DRAM，画面就完全不一样了。
威刚科技董事长陈立白发出了极为悲观的判断。他认为，整个产业严重低估了AI基础设施未来对DRAM的胃口，即便三星、SK海力士和美光这三大巨头都在大规模扩产，短缺依然可能延续十年之久。陈立白指出，计划在2028年至2035年间投产的新工厂，或许仍填不满需求的窟窿。他甚至毫不留情地反驳了“AI泡沫论”，称讨论这个话题至少要等到2040年甚至2050年才算认真。近期有报道称Meta和xAI正在外租闲置算力，外界将其解读为需求放缓的信号，但陈立白认为这完全是误读——在他看来，AI正加速渗透进更多商业应用和政府场景，整体的算力与内存消耗只会越滚越大。
这种长期短缺的担忧并非威刚一家之言。SK海力士近期也预测，这轮内存短缺将在2027年达到顶峰，并一直延续到2030年。美光则预计，短缺状态会轻松跨过2027年。市场已经用价格做出了极为诚实的投票：一套DDR5内存套件的价格，从此前的大约100美元飙升至超过400美元，涨幅超过三倍。更扎心的是，DDR4等上一代产品的需求重新被激活，整个供应链的内卷直接反映在终端上。有警告称，内存成本的上扬，可能会推高PC和智能手机的售价，幅度最高可达8%。
一边是NAND有望在阵痛后迎来喘息，一边是DRAM陷入超长待机的供给危机。存储器的冰火两重天，已经把选择题甩给了从云服务器到个人终端的每一个环节——谁最先适应，谁才能扛住这场漫长的成本风暴。
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