国金中证1000指数增强季报解读：A类季度净值增长18.23% 超额收益3.40%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类利润4126.84万元 C类规模达6.60亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），国金中证1000指数增强A类（017846）和C类（017847）均实现显著盈利。A类本期已实现收益3266.70万元，本期利润4126.84万元，加权平均基金份额本期利润0.2508元；期末基金资产净值3.30亿元，份额净值1.6456元。C类本期已实现收益6794.11万元，本期利润9963.76万元，加权平均基金份额本期利润0.2745元；期末资产净值6.60亿元，份额净值1.6242元。

主要财务指标国金中证1000指数增强A国金中证1000指数增强C本期已实现收益（元）32,666,971.3167,941,103.04本期利润（元）41,268,391.4199,637,637.99加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）330,137,868.00660,178,495.27期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类超额收益3.40% 近一年跑赢基准14.58%

过去三个月，A类份额净值增长率18.23%，同期业绩比较基准收益率14.83%，超额收益3.40%；净值增长率标准差1.66%，高于基准标准差0.13个百分点。C类份额净值增长率18.11%，超额收益3.28%，标准差同样为1.66%。拉长周期看，A类过去一年净值增长51.11%，跑赢基准14.58个百分点；自基金合同生效（2023年3月22日）以来累计增长64.56%，超额收益达36.14%。

阶段国金中证1000指数增强A业绩比较基准超额收益净值增长率标准差收益率标准差①-③过去三个月18.23%1.66%14.83%1.53%3.40%过去六个月25.55%1.54%15.23%1.54%10.32%过去一年51.11%1.30%36.53%1.31%14.58%自合同生效起至今64.56%1.52%28.42%1.52%36.14%阶段国金中证1000指数增强C业绩比较基准超额收益净值增长率标准差收益率标准差①-③过去三个月18.11%1.66%14.83%1.53%3.28%过去六个月25.30%1.54%15.23%1.54%10.07%过去一年50.50%1.30%36.53%1.31%13.97%自合同生效起至今62.42%1.52%28.42%1.52%34.00%

投资策略与运作分析：市场风格波动加剧 超额收益波动率上升

管理人指出，二季度市场活跃度维持近五年较高水平，贝塔值、动量和短期反转等风格因子波动高于长期均值，但持续性较强，尤其动量因子表现极致；期末市值类因子波动增大。行业方面，超半数中信一级行业录得负收益，电子、通信、建材涨幅超30%，消费者服务、农林牧渔、综合等跌幅较大。受宏观事件和AI叙事影响，市场整体波动抬升。

本基金股票投资中，标的指数成份股及备选成份股占比不低于80%。报告期内风险调整后收益符合预期，但超额收益波动率受市场波动加剧影响，较上季度有所增加。

报告期内基金业绩表现：A/C类均跑赢基准 净值创成立以来新高

截至6月30日，A类份额单位净值1.6456元，累计净值1.6456元，报告期内净值增长率18.23%，跑赢基准14.83%；C类份额单位净值1.6242元，累计净值1.6242元，净值增长率18.11%，同样跑赢基准。两类份额净值均创基金合同生效以来新高。

报告期末基金资产组合：权益投资占比91.23% 现金类资产7.67%

基金总资产9.99亿元，其中权益投资9.12亿元，占比91.23%（全部为股票投资）；银行存款和结算备付金合计7662.78万元，占比7.67%；其他资产1101.31万元，占比1.10%。固定收益、基金等其他类别投资为0，显示基金保持高仓位运作，与指数增强策略定位一致。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资911,819,686.04银行存款和结算备付金合计76,627,835.427.67其他资产11,013,080.571.10合计999,460,602.03

股票投资行业分布：制造业占比超58% 信息技术持仓10.56%

指数投资部分，制造业以57.57亿元持仓占基金资产净值58.13%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业持仓10.46亿元，占比10.56%；采矿业3.02亿元，占比3.05%。积极投资部分，制造业持仓12.84亿元，占比13.04%；信息传输、软件和信息技术服务业293.67万元，占比0.30%。整体看，科技制造类行业为核心配置方向。

指数投资行业公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业575,716,701.32信息传输、软件和信息技术服务业104,624,238.86采矿业30,247,871.603.05交通运输、仓储和邮政业9,703,409.200.98批发和零售业8,498,480.000.86积极投资行业公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业128,400,948.46信息传输、软件和信息技术服务业2,936,719.480.30科学研究和技术服务业2,260,498.000.23租赁和商务服务业1,448,953.200.15交通运输、仓储和邮政业779,457.000.08

前十大重仓股：宏景科技占比2.33% 嘉元科技、欧陆通并列第二

指数投资前十大股票中，宏景科技（301396）持仓2302.63万元，占基金资产净值2.33%，为第一大重仓股；嘉元科技（688388）、欧陆通（300870）分别持仓2078.96万元、2077.60万元，占比均为2.10%，并列第二。飞凯材料（300398）、株冶集团（600961）紧随其后，占比1.89%、1.73%。积极投资前五名中，中简科技（300777）持仓876.85万元，占比0.89%，为主动管理第一大重仓股。

指数投资前十股票股票代码数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）宏景科技69,44023,026,304.002.33嘉元科技472,49020,789,560.002.10欧陆通60,10020,775,969.002.10飞凯材料303,23518,724,761.251.89株冶集团529,40017,147,266.001.73申菱环境139,82016,164,590.201.63腾景科技69,20013,326,536.001.35禾望电气232,40012,291,636.001.24固德威111,85812,137,711.581.23新疆众和727,10011,553,619.001.17积极投资前五股票股票代码数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）中简科技18,9008,768,520.000.89中科曙光15,7007,232,260.000.73长飞光纤12,1006,605,390.000.67仕佳光子28,3945,242,952.100.53华特气体16,4734,406,527.500.44

开放式基金份额变动：C类净申购3545万份 总份额达6.07亿份

报告期内，A类份额总申购10234.57万份，总赎回7786.13万份，净申购2448.44万份，期末份额2.01亿份；C类总申购30567.89万份，总赎回27023.16万份，净申购3544.73万份，期末份额4.06亿份。两类份额合计净申购5993.17万份，期末总份额6.07亿份，较上季度显著增长。

项目国金中证1000指数增强A（份）国金中证1000指数增强C（份）报告期期初基金份额总额176,137,896.73371,004,466.48报告期期间基金总申购份额102,345,678.90305,678,901.23报告期期间基金总赎回份额77,861,284.29270,231,561.62报告期期末基金份额总额200,622,291.34406,451,806.09

风险提示与投资机会

风险提示：基金权益投资占比超91%，高仓位运作下净值波动与市场关联度较高；制造业、信息技术等行业集中度较高，若相关行业景气度下行可能影响基金表现；超额收益波动率较上季度增加，需关注量化模型在风格切换中的适应性。

投资机会：中证1000指数成分股以中小盘成长股为主，二季度电子、通信等科技板块表现强势，与基金核心配置方向契合；管理人通过量化模型持续优化组合，长期超额收益显著（A类自成立以来超额36.14%），适合长期布局中小盘成长赛道的投资者。