特朗普面临两难：要么陷入无尽泥潭，要么将海峡拱手让给伊朗

伊朗战争爆发近五个月后，随着临时休战破裂、炸弹在整個中东地区飞舞，冲突已进入“第二轮”。伊朗再次威胁封锁那条如今臭名昭著的霍尔木兹海峡，而美国则重新对伊朗石油出口实施海上封锁。

全球应急石油储备危险地日渐枯竭，油价再次上涨。能源与地缘政治分析人士告诉《财富》杂志，特朗普政府似乎已失去优势，面临一个严峻的选择：要么在类似乌克兰的长期泥潭中升级冲突，要么屈服并让伊朗控制世界主要能源动脉——从而使其能够对过往船只收取通行费以收回成本，这实际上就是一种通行税。

这一决定可能会影响今年秋季（包括中期选举期间）的能源和燃料价格，并为美国在捍卫全球航运通道方面愿意走多远树立先例。

“我认为没有任何军事选择可以重新开放霍尔木兹海峡，”欧亚集团伊朗与能源高级分析师格雷戈里·布鲁表示。“伊朗人在这里拥有相当大的影响力。我不认为他们会退缩，而且坦白说，时间可能站在他们一边。”

布鲁表示，尽管伊朗政权在军事上遭受重创，且其领导层在战争初期大部分被消灭，但它依然坚定不移，决心守住其战利品——这条掌控着全球近20%能源流动的狭窄水道。他补充说，无论结果如何，波斯湾都不太可能恢复能源和贸易的自由流动。

“选择无非是升级或达成协议。我认为（特朗普）政府可能会先尝试前者，看到失败，最终走向后者，”布鲁说。

当为期60天的临时和平协议于6月中旬达成时，海峡的交通开始恢复——但未达到正常水平——能源价格暴跌，石油市场甚至开始预测会出现暂时的供应过剩。全球石油基准价格从5月初每桶124美元（约 841.38人民币）的高位，跌至7月初的68美元（约 461.4人民币），低于预期。截至7月17日，油价已飙升至每桶88美元（约 597.11人民币）以上。

“所有迹象都表明价格将更高、持续时间将更长，”咨询与研究公司Pickering Energy Partners的创始人、石油预测师丹·皮克林说。“我们已进入第五个月。战略储备更少。我们的灵活性更小，选择更少。第二轮开始时的处境更加危险。”

随着6月底和7月初油轮交通量的增加，美国鼓励更多船只穿过霍尔木兹海峡时，走靠近阿曼的南部较浅航线，以避免向伊朗支付额外费用。伊朗政权将此视为生存威胁，7月7日，当伊朗向靠近阿曼海岸线的船只开火时，停火协议破裂。

美国再次对伊朗发动战略打击，伊朗则以打击其海湾邻国（包括美国军事设施）作为回击。本周，美军每晚都轰炸伊朗，包括民用桥梁。阿联酋、科威特和巴林承认其电网或炼油厂遭到伊朗袭击而受损。科威特表示，一座海水淡化厂首次被击中，威胁到中东人口的主要饮用水来源。

特朗普甚至提议对霍尔木兹海峡的通行征收高达20%的通行税——随后又很快搁置。美方立场仍然是不得允许伊朗收取通行费。尽管如此，布鲁表示，现在看来，避免伊朗制定收费结构或所谓的“自愿”付款方案显得“不现实”，尽管收费违反了国际海事法。

“伊朗人觉得自己赢了。他们在（6月的）战争中走出来，相信自己有权在管理霍尔木兹海峡方面扮演更持久的角色，”布鲁说。“他们认为战争证明了他们的观点，即海峡本质上属于他们。”

为期60天的谅解备忘录条约从未妥善解决海峡控制权问题，现在它已经失效。“伊朗人一次又一次地表明，如果你打击他们，只会更加坚定他们维持立场、避免做出任何让步的决心，”布鲁补充道。

美国普通无铅汽油的平均价格本周末已回升至每加仑4美元（约 27.14人民币）。战争期间，美国出口了创纪录数量的石油和成品油，帮助推动炼油利润率达到历史新高，同时保持加油站价格高企。中东、俄罗斯的炼油厂无论是否自愿正在推高全球燃料价格。

随着11月美国中期选举临近，且特朗普一直关注通胀和汽油价格，分析人士认为，美国在霍尔木兹海峡问题上默许伊朗的可能性越来越大。伊朗对油轮收取的费用可能退居次要问题。

“任何关于收费对石油数量影响的疑问，都次于一个更基本的问题——海峡本身是否能够可靠地开放，”Vortexa公司海事风险与情报总监克莱尔·荣曼说。

如果美国将控制权让给伊朗，至少海峡会保持开放，即使交通可能永远无法完全恢复正常。由于伊朗的海湾邻国不愿支付费用，它们将继续通过现有管道转移尽可能多的石油，同时迅速建设新的管道和港口，以长期削弱霍尔木兹海峡的重要性。

受战争刺激，阿联酋正在将其东西向管道的规模扩大一倍，并计划建设一个新的富查伊拉港口，以绕过霍尔木兹海峡，将更多石油直接运往阿曼湾。伊拉克正在建设巴士拉-哈迪塞管道，开辟通往土耳其、叙利亚和约旦石油枢纽的通道。

沙特阿拉伯已迅速扩大通过红海出口石油的管道运输量，但伊朗支持的也门胡塞武装的新袭击可能威胁这条替代路线。

皮克林说，伊朗可能会赢得这场战斗，但长期来看会失去影响力。它的影响力现在最强，但会随着时间的推移而减弱。“五年后我们将看到的是中东有多条出口路线。”与其在靠近伊朗或阿曼的霍尔木兹海峡航线上争斗，“这些路线可能只是从中东运出石油的六种方式中的两种。”

布鲁表示，特朗普政府显然相信它（以及以色列）能够迅速而猛烈地打击伊朗，迫使政权更迭或让伊朗屈从于特朗普的意志，类似于一月份在委内瑞拉的军事行动——那次行动增强了总统的信心。政府未能重视警告：伊朗在军事上更强大、更激进，并拥有更大的战略和地缘影响力。

“我们（目前）还没有陷入危机，但在全球极度不确定的时期，回旋余地更小了，”TradeStation经纪公司全球市场策略主管大卫·罗素表示。“石油仍然是首要风险……鉴于其在通胀以及最终在货币政策中的重要性。战略石油储备的释放不可能永远持续下去。”

皮克林表示，伊朗已经清楚展示了霍尔木兹海峡的更高价值，这就是为什么它如此坚持不惜军事和经济代价维持控制，以拖垮美国。“我们已经看到完全切断一切的成本有多高。讽刺的是，在这一切开始之前，所有参与者都是免费享受这种价值的。”

“那么，你的处境会更糟吗？是的。”

布鲁表示，美国继续推进的选择非常有限。“特朗普可以升级冲突，并可能将其扩大到造成更大破坏、进一步推高油价的程度。”或者他可以试图比伊朗更持久，这条中间路线似乎不太可能成功。或者他可以将海峡让给伊朗以重新开放。

由于应急石油储备尚未耗尽，每桶价格仍低于100美元（约 678.53人民币），布鲁预计特朗普会尝试升级——即目前正在上演的这一幕——然后在一两个月内，当他感觉自己的选择确实用尽时。

“我的感觉是，情况在好转之前会先恶化，”布鲁说。他补充说，美国正在加强攻击，而伊朗则把目标对准其海湾邻国的更多能源基础设施，包括可能威胁沙特的红海交通。

他说，即使达成另一项和平协议，也不太可能持久。“这个问题不会得到完全解决。我们很可能会看到持续的冲突爆发，持续的零星交火和敌对行动。我不指望能有比允许交通部分恢复的临时协议更持久的东西。”

“在未来两到三周内，我们可能会看到更多的爆炸性事件，然后才可能出现任何走向降级或和解的进展。”